수십 개의 암호화 기관 연례 보고서를 검토하여 2024년 '8대 새로운 서사' 핵심어를 정리함

2024.01.09

수십 개의 암호화 기관 연례 보고서를 검토하여 2024년 '8대 새로운 서사' 핵심어를 정리함

2024년의 이야기를 풀어보자: 비트코인, AI, DePIN, RWA, 소셜파이(SocialFi), 디센트럴라이즈드 인터넷(DeSci), 게임파이(GameFi), 규제 등 다양한 비전들이 어떻게 전개될 것인가?

2024.01.09 - 11:28:37

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

글: SoSo Value

서문

2023년 암호화폐 시장의 총 시가총액은 큰 폭으로 회복되어 연초 1조 달러에서 연말 1.6조 달러를 넘어섰으며, 이는 암호화폐 시장이 '암호화폐의 겨울'에서 벗어나고 있다는 명확한 신호로 여겨진다. 시가총액을 포함한 전반적인 지표들이 눈에 띄게 회복된 것 외에도 암호화 산업 내 각 분야에서도 다양한 '성과'가 나타났다.

2023년을 되돌아보면 글로벌 거시경제 환경과 Web3 분야 모두 변화가 많은 한 해였다. 암호화 시장은 다소 회복세를 보였지만 글로벌 거시경제는 여전히 하방 압력을 받았고, 지역적 갈등이 격화되었으며 문화 및 소비 분야도 부진했고 전통 산업 또한 다양한 정도의 충격을 받았다. 거시경제와 연결된 Web3 분야에서는 BTC 현물 ETF 승인 절차의 가속화, CZ의 사임, SBF의 유죄 판결 등 미국 규제 관련 주요 사건들이 기존 질서를 깨고 새로운 국면을 열었으며, ChatGPT를 중심으로 한 AI 기술이 상용화 단계에 진입했다.

'스토리텔링(narrative)'은 암호화 산업을 이끄는 핵심 축이다. 투자기관과 시장이 새로운 스토리를 창출하면 투자자들은 이를 검증하고 이해한다. 2024년을 전망할 때 수십 개의 주요 암호화 기관이 발표한 연례 보고서들을 살펴보면 대부분의 기관이 다가오는 2024년 암호화 시장에 대해 낙관적인 태도를 보이고 있다.

SoSo Value는 이러한 수십 개 보고서들을 분석하여 '스토리텔링'의 이해를 바탕으로 자체적인 통찰을 더해 알아두어야 할 8가지 핵심 스토리 키워드를 정리하였다. 이를 통해 기관들이 예상하는 '공개된 강세장'에 대한 포지션을 잡을 수 있도록 돕고자 하며, 동시에 독자들이 시장의 '불확실성'과 '상호작용성(reflexivity)'이 초래하는 투자 함정을 피할 수 있기를 기대한다.

본 보고서에서 참고한 연례 보고서 및 자료는 a16z, Coinbase, Messari, Hashed, Matrixport, Spartan, Binance, Delphi Digital, Pantera 등 여러 기관의 자료를 포함한다...

(암호화폐 총 시가총액과 S&P 500 시가총액 비교｜데이터 제공: https://alpha.sosovalue.xyz/)

스토리텔링 키워드 1: 비트코인의 재부상 및 생태계 확장

참여 기관: Coinbase, Messari, Gemini, Hashed, Matrixport, Spartan 등

주요 주장: 정책과 규제 지원 하에 비트코인이 개인 및 기관 투자자들에게 점점 더 인기를 얻으며 시장을 주도하고 회복세를 이끌 것으로 보이며, 비트코인 ETF 승인과 반감기 사이클이 가격 상승을 견인할 것으로 예상된다. 또한 Ordinals 및 BRC-20과 같은 혁신적인 웨이브가 비트코인 생태계를 재편할 것이다.

암호화 기관

주요 관점: 비트코인의 재부상 및 생태계 확장

Coinbase

최소한 2024년 상반기까지 기관 자금은 비트코인에 집중될 것이다. 광범위한 위험회피 심리가 유동성 수요를 급격히 증가시키지 않는 한, 비트코인은 더 어려운 거시경제 환경에서도 좋은 실적을 거둘 수 있다.

Gemini

비트코인 현물 ETF 승인은 미국 투자펀드가 비트코인에 접근할 수 있게 하며, 이를 통해 암호화 자산 카테고리에 36.7조 달러 규모의 연금 시장이 열릴 수 있다. 역사적으로 보면 비트코인 가격은 과거 세 차례의 반감기 이후 매번 포물선식 상승을 기록했다.

Matrixport

미국 증권거래위원회(SEC)가 1월 중 비트코인 ETF를 승인할 것으로 예상되며, 거래는 2~3월 시작될 전망이다. 이 사건과 비트코인 반감기 사이클은 향후 1년간 건강한 상승 동력을 제공할 것으로 기대된다.

Messari

비트코인이 회복을 주도하는 경향이 있다. 최근 비트코인 시장점유율이 수년 만에 최고치를 기록했다. ETF 기반 상승장이나 심각한 거시적 압력 상황에서도 비트코인의 시장점유율은 다시 60%까지 도달할 것으로 전망된다. 비트코인에는 긍정적이지만 '이더리움에는 비관적'이며, 비트코인이 이더리움보다 성과가 우수할 것으로 본다.

Hashed

혁신적인 Ordinals 및 Brc20 웨이브는 비트코인 생태계를 재조명하게 만들었으며, 관련 기술은 비트코인 생태계의 패러다임 전환이다.

Binance

Ordinals와 인스크립션(Inscriptions)의 등장은 비트코인 생태계에 혁신을 가져왔다.

Spartan

비트코인 레이어2(Layer 2)의 발전과 BRC-20의 '투기적 가치' 모두 비트코인 생태계 발전을 촉진할 수 있다.

2024년 핵심 스토리는 암호화 분야의 핵심 자산인 비트코인을 중심으로 펼쳐질 것이다. 대부분의 기관들이 새해 비트코인의 발전 전망에 많은 분량을 할애했다. 미국의 규제 준수 암호화 거래소 Coinbase는 연례 보고서에서 2023년 비트코인이 암호화 시장에서 다시 주도권을 되찾았다고 밝혔으며, 이는 개인 및 기관 투자자들이 점점 더 비트코인을 선호하고 있음을 의미한다고 설명했다.

1/ 비트코인 현물 ETF 관련: 2023년 다수의 유명 금융 대기업이 미국에서 비트코인 현물 ETF를 신청했으며, Coinbase는 금융 대기업들의 참여가 해당 분야에 대한 신뢰를 높이고 암호화폐를新兴 자산 클래스로서의 가능성을 강화하는 데 기여한다고 판단했다. 최소한 2024년 상반기까지 기관 자금은 비트코인에 집중될 것이다.

2/ 거시경제 환경이 비트코인에 미치는 영향: 광범위한 위험회피 심리가 유동성 수요를 급격히 증가시키지 않는 한, 비트코인은 더 어려운 거시경제 환경에서도 좋은 실적을 거둘 수 있다.

Coinbase와 유사한 관점을 가진 거래소 Gemini 역시 리포트에서 ETF 승인 후 대규모 자금 유입이 암호화 시장에 가격 상승을 촉발할 것으로 예상했다. 또한 비트코인 현물 ETF 승인은 미국 투자펀드가 비트코인에 접근할 수 있게 하며, 이를 통해 암호화 자산 카테고리에 36.7조 달러 규모의 연금 시장이 열릴 수 있다고 언급했다. 반감기 시점에 대해서는 2024년 4월에 반감기가 도래하며, 과거 사례를 참조하면 비트코인 가격은 과거 세 차례의 반감기 이후 매번 '포물선식 상승'을 기록했다고 분석했다.

같은 관점을 가진 암호화 금융기관 Matrixport는 2024년 상반기 시장 전망 보고서에서 ETF와 비트코인 반감기에 대해 언급하며, 미국 SEC가 1월 중 비트코인 ETF를 승인하고, 거래는 2~3월 시작될 것으로 예측했다. 이 사건과 비트코인 반감기 사이클이 향후 1년간 건강한 상승 동력을 제공할 것으로 전망했다.

비트코인 가격 및 시장점유율 면에서 암호화 투자분석기관 Messari는 단기적으로는 비트코인의 가격 위치를 예측하기 어렵지만 장기적으로는 그 매력은 거의 의심의 여지가 없다고 평가했다. 비트코인의 장기 논리는 매우 명확하다. 모든 것이 디지털화되고 있으며, 비트코인이 회복을 주도하는 경향이 있다. 최근 비트코인 시장점유율이 수년 만에 최고치를 기록했다. 이 기관은 ETF 기반 상승장(상승을 주도) 또는 심각한 거시적 압력(하락 속 통합) 상황에서도 비트코인의 시장점유율이 다시 60%까지 도달할 것으로 내기 걸었다.

최근의 Brc20 생태계 확장에 대해서는 암호화 거래소 Binance가 연례 보고서에서 "Ordinals와 인스크립션의 등장은 비트코인 생태계에 혁신을 가져왔다"고 언급했다. 암호화 투자기관 Hashed는 이 분야에 대해 더 구체적인 분석을 제시하며, "혁신적인 Ordinals 및 Brc20 웨이브는 비트코인 생태계를 재조명하게 만들었으며, 관련 기술은 비트코인 생태계의 패러다임 전환이며, 가장 주도적이며 널리 수용되고 가장 안전한 블록체인의 장기적 지속 가능성 가능성을 보여준다"고 말했다.

Hashed는 비트코인 생태계가 2020년 이더리움의 탈중앙금융(DeFi)처럼 펼쳐질 것으로 전망했다. 생태계 인프라는 대출시장, 탈중앙화 거래소(DEX), 브릿지, 에그리게이터, 포트폴리오 관리, 개발 도구, 트래킹 인프라 등이 포함된다. 비트코인의 안전하고 유연한 프로그래밍을 위한 도구 개발, 독립형 색인 인프라 또는 지갑, 에그리게이션 시스템 구축, 원생 비트코인 메타버스 또는 NFT 시장 조성 등의 스타트업이나 프로토콜이 2024년 큰 영향을 미칠 수 있다. Brc20 기술에 대한 의문에 대해 암호화 투자기관 Spartan은 보고서에서 비트코인 레이어2(L2)의 발전과 BRC-20의 '투기적 가치' 모두 비트코인 생태계 발전을 촉진할 수 있다고 밝혔다.

특히 암호화 투자분석기관 Messari는 비트코인에는 긍정적이지만 '이더리움에는 비관적'이라고 명확히 밝혔다. 이더리움과 그 파생물을 좋아하지만 장기적으로 ETH에 대한 투자 사례는 Visa나 JP 모건과 더 유사하다고 본다. 디지털 골드에 대한 '순수 게임(pure game)' 관심 때문에 기관 투자자들이 비트코인이 디지털 화폐로서 이더리움보다 우위에 있다고 판단한다.

(암호화폐 총 시가총액과 비트코인 시가총액 비교｜데이터 제공: https://alpha.sosovalue.xyz/)

스토리텔링 키워드 2: AI와 Web3 생태계의 융합 및 충돌

참여 기관: a16z, Messari, Spartan Group, Gemini

주요 주장: ChatGPT를 중심으로 한 AI 기술이 2023년 대규모 상용화를 시작하면서 암호화폐 분야에 어떤 영향이나 충격을 줄까? 대부분의 기관들은 AI가 Web3 사용자에게 더 나은 사용자 경험을 제공하고 스마트 계약, 결제, 코드 감사 등 산업 분야를 변화시킬 것으로 보고 있다.

암호화 기관

주요 관점: AI와 Web3 생태계의 융합 및 충돌

a16z

AI와 블록체인의 결합은 탈중앙화된 오픈소스 암호화 네트워크를 통해 AI 혁신을 민주화하고 사용자를 더욱 안전하게 만든다. AI가 게임 체인저가 될 때, 암호화폐는 보장을 제공한다.

Messari

AI는 암호화폐에 극도로 긍정적이다. 이것에 대해 과도하게 생각할 필요가 없다.

Spartan

Web3 사용자 경험과 효율성을 높이기 위해 더 많은 AI 활용과 함께, 블록체인 기술이 AI의 방어선과 투명성 계층으로 사용되는 사례가 늘어날 것이다.

Gemini

AI 혁신은 스마트 계약을 근본적으로 변화시키고, 안전한 데이터 솔루션을 지원하며, 투명한 대규모 언어 모델(LLM)을 실현하고 허위정보를 차단한다.

Hashed

AI와 블록체인 기술의 융합은 다양한 산업을 재편할巨大한 잠재력을 가진 시너지를 의미한다.

저명한 투자기관 a16z는 '2024년 암호화 분야에서 기대되는 몇 가지 일'이라는 글에서 AI와 블록체인의 결합은 탈중앙화된 오픈소스 암호화 네트워크를 통해 AI 혁신을 민주화하고 사용자를 더욱 안전하게 만들 것이라고 언급했다. 동시에 AI가 게임 체인저가 될 때 암호화폐는 보장을 제공한다. 예를 들어 AI가 게임 속 전설, 지형, 서사, 로직을 생성한다면 암호화폐는 AI가 문제를 일으킬 경우 이해, 진단, 처벌 능력을 제공할 수 있다. 암호화 투자기관 Spartan Group도 Web3 사용자 경험과 효율성을 높이기 위해 더 많은 AI가 활용되고, 블록체인 기술이 AI의 방어선과 투명성 계층으로 사용될 것이라고 밝혔다.

암호화 투자분석기관 Messari는 AI가 암호화폐 분야에 미치는 영향에 대해 낙관적이며, 과도하게 생각할 필요가 없다고 밝혔다. "AI는 암호화폐에 극도로 긍정적이다. 이것에 대해 과도하게 생각할 필요가 없다. 다만 BitMEX 창립자 아서 헤이스(Arthur Hayes)가 올여름 이 주제로 작성한 글은 주목할 만하다. 모든 AI의 핵심 요소는 데이터와 컴퓨팅 능력 두 가지다. 따라서 'AI가 시간이 지나도 에너지 구매력을 유지하는 화폐를 거래할 것'이라는 추론은 합리적일 수 있으며, 이는 비트코인을 완벽하게 묘사한다."

AI가 기술과 다양한 분야에 가져올 변화를 전망할 때 암호화 거래소 Gemini는 보고서에서 "AI 혁신은 스마트 계약을 근본적으로 변화시키고, 안전한 데이터 솔루션을 지원하며, 투명한 대규모 언어 모델(LLM)을 실현하고 허위정보를 차단한다"고 언급하며 구체적으로 다음과 같이 표현했다:

1/ 콘텐츠 제작: AI의 콘텐츠 생성 능력은 인간의 처리 능력을 초월하여 곧 사람들이 콘텐츠를 기본적으로 가짜라고 가정하게 되며, 검증은 체인상 증명(chain-on proof)에 의존하게 된다.

2/ 결제: 가까운 미래에 대부분의 결제가 AI 에이전트가 사람들을 대신해 체인상에서 수행하게 될 것이다.

3/ 코드 감사: 코드 감사 회사들은 스마트 계약 작성자들을 위한 copilot 버전을 개발하여 AI가 생성 중(생성 후가 아니라) 스마트 계약 코드의 품질 검증을 도울 수 있게 될 것이다.

주목할 점은 암호화 투자기관 Hashed가 "AI와 블록체인 기술의 융합은 다양한 산업을 재편할巨大한 잠재력을 가진 시너지를 의미한다"고 평가했다. 콘텐츠 제작 산업에 대해 이 기관은 Midjourney 및 Stable Diffusion과 같은 딥러닝 모델이 ChatGPT의 미디어 버전과 유사한 프로토콜이 될 수 있다고 예시를 들었다. 오리지널 콘텐츠 및 IP 소유자들은 자신의 자산(NFT, 게임 아이템, 사진, 논문, 상징적 디자인 등)을 담보로 제공해 소유권과 오리지널리티를 입증할 수 있으며, 제품에서 발생하는 일부 수익은 로열티 보상 형태로 분배될 수 있다. 이는 AI 엔진이 생성한 콘텐츠의 IP 소유권 문제를 완화하고 콘텐츠 제작자들에게 새로운 시장을 열어줄 수 있다.

(AI 분야 주요 토큰 현황｜데이터 제공: https://alpha.sosovalue.xyz/)

스토리텔링 키워드 3: 지역별 규제 명확화 및 경쟁 심화

참여 기관: Coinbase, Gemini, Spartan

주요 주장: 2024년 암호화폐 규제의 기반은 계속해서 구축되어 점차 명확해지고 더 많은 기관이 암호화 분야에 참여하게 될 것이다. 2024년 중요한 이야기 중 하나는 각 사법관할권이 규제 분야에서 계속해서 최상위 지위를 놓고 경쟁할 것이라는 점이다.

암호화 기관

주요 관점: 지역별 규제 명확화 및 경쟁 심화

Coinbase

2024년 암호화폐 규제의 기반은 계속해서 구축되어 점차 명확해지고 더 많은 기관이 암호화 분야에 참여하게 될 것이다.

Gemini

2024년 중요한 이야기 중 하나는 각 사법관할권이 계속해서 최상위 지위를 놓고 경쟁하며 디지털 자산과 미래 금융 시스템의 핵심 허브가 되기 위해 경주할 것이라는 점이다.

Spartan

일부 자본이 규제를 받는 거래소 및 현지 거래소로 흘러들며 유동성이 더욱 분산될 것이다.

미국에 본사를 둔 암호화 거래소 Coinbase는 항상 미국 규제의 최전선에 위치해 있어 규제에 대한 통찰력이 깊다. 이 기관은 2024년 암호화폐 규제의 기반이 계속해서 구축되어 점차 명확해지고 더 많은 기관이 암호화 분야에 참여하게 될 것이라고 본다. 그러나 미국 규제에 대해서는 긍정적·부정적 측면을 모두 분석했는데, 한편으로는 '미국의 불확실성이 기회 상실을 부추기고 있다'고 지적했으며, 긍정적인 측면으로는 미국의 비트코인 현물 ETF 승인이 새로운 투자자층에게 암호화폐 접근 권한을 확대하고 전례 없는 방식으로 시장을 재편할 수 있다고 평가했다.

규제 기반의 확립뿐 아니라 글로벌 규제 분야도 경쟁이 치열해질 전망이다. 암호화 거래소 Gemini는 보고서에서 "2024년 중요한 이야기 중 하나는 각 사법관할권이 계속해서 최상위 지위를 놓고 경쟁하며 디지털 자산과 미래 금융 시스템의 핵심 허브가 되기 위해 경주할 것"이라고 밝혔다. 영국, EU, UAE, 일본, 홍콩, 싱가포르 등 많은 국가들이 이를 인식하고 있으며, 가장 신뢰할 수 있는 규제 프레임워크를 갖춤으로써 비즈니스 성장과 혁신을 유치하기 위해 지속적으로 경쟁하고 있다.

규제가 부정적인 영향을 미칠 가능성은 없을까? 암호화 투자기관 Spartan은 지역 규제가 전체 암호화 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있다고 우려했다. "일부 자본이 규제를 받는 거래소 및 현지 거래소로 흘러들며 유동성이 더욱 분산될 것이다."

스토리텔링 키워드 4: DePIN 분야의 거대한 성장 가능성

참여 기관: Coinbase, Messari, Spartan, Pantera

주요 주장: DePIN은 여러 암호화 기관들이 주목하는 잠재력 있는 분야 중 하나다. 첫째, DePIN은 대규모 채택 가능성이 있으며; 둘째, '구조적 비용을 줄이기 위해 암호경제학(crypto-economics)을 활용하는 프로젝트는 기존 Web2 비즈니스의 강력한 경쟁자가 될 수 있다'고 본다.

암호화 기관

주요 관점: DePIN 분야의 거대한 성장 가능성

Coinbase

DePIN은 성장 가능성이 크며, 2024년 주요 테마 중 하나는 '현실 세계 자원의 탈중앙화'다.

Messari

거대 기술 플랫폼의 리스크를 제거하기 위해 1%의 '보험료'만 있어도 DePIN 이용률이 10배 증가할 수 있다.

Spartan

암호경제학을 활용해 구조적 비용을 줄이는 프로젝트는 기존 Web2 비즈니스의 강력한 경쟁자가 될 수 있다.

Pantera

DePIN은 DeFi, 게임, 소셜과 마찬가지로 소비자 지향 애플리케이션 계층이며, 대규모 채택 가능성이 있으며, 소비자가 하위 레이어 체인 또는 생태계에 대한 수요를 촉진할 가능성도 있다.

암호화 투자기관 Pantera의 파트너 폴 베라디타킷(Paul Veradittakit)은 DePIN 분야에 관한 글에서 지난 1년간 DePIN의 발전이 전체 블록체인 생태계에 상당한 영향과 의미를 미쳤다고 적었다. 그 이유 중 가장 중요한 것은 "DePIN은 DeFi, 게임, 소셜과 마찬가지로 소비자 지향 애플리케이션 계층이며, 대규모 채택 가능성이 있으며, 소비자가 하위 레이어 체인 또는 생태계에 대한 수요를 촉진할 가능성도 있다"는 점이다.

큰 산업 배경에서 볼 때 Coinbase는 "DePIN은 성장 가능성이 크며, 향후 블록체인 기술은 실제 자원의 관리 및 분배에서 핵심 역할을 할 것"이라고 판단했다. 2024년 주요 테마 중 하나는 '현실 세계 자원의 탈중앙화'다.

Coinbase는 보고서에서 특히 DeComp(분산 컴퓨팅) 개념을 언급하며, DeComp는 특정 작업을 수행하기 위해 분산 컴퓨터 네트워크에 의존하는 DePIN의 특정 확장이라고 설명했다. 그리고 생성형 인공지능(AI)의 대규모 채택으로 인해 이 개념이 다시 활기를 띨 것으로 예측했다. AI 모델 훈련은 계산 비용이 많이 들 수 있으며, 업계는 탈중앙화 솔루션을 통해 이 문제를 완화할 수 있는 기회가 있는지 탐색하고 있다.

DePIN을 언급할 때 전통적인 클라우드 인프라 분야를 빼놓을 수 없다. Messari는 전통 시장에서 클라우드 인프라 서비스는 5조 달러 시가총액의 산업이지만 DePIN은 그 중 고작 0.1%에 불과하다고 밝혔다. 온라인 서비스 중 DePIN을 주요 스택으로 삼는 사례가 0%라고 가정하더라도 탈중앙화된 중복성에 대한 수요만으로도 수요가 급증할 수 있다. 거대 기술 플랫폼의 리스크를 제거하기 위해 1%의 '보험료'만 있어도 DePIN 이용률이 10배 증가할 수 있다. 특히 AI가 주도하는 GPU 및 컴퓨팅 자원 수요 측면에서现状를 바꾸는 데 그리 많은 것이 필요하지 않다.

Spartan도 유사한 관점을 가지고 있으며, "암호경제학을 활용해 구조적 비용을 줄이는 프로젝트는 기존 Web2 비즈니스의 강력한 경쟁자가 될 수 있다"고 밝혔다.

(DePIN 분야 주요 토큰 현황｜데이터 제공: https://alpha.sosovalue.xyz/)

스토리텔링 키워드 5: RWA 토큰화가 새로운 시장 사이클의 핵심 요소로 부상

참여 기관: Coinbase, Hashed

주요 주장: 토큰화(Tokenization)가 새로운 암호화 시장 사이클의 중요한 부분이 될 것으로 예상되며, 2024년 현재 주로 국채 시장에 국한된 상황에서 주식, 사모펀드, 보험, 탄소 크레딧 등 다른 시장 도구로 확장될 것이며, 파생상품 토큰화 및 증권화 분야의 프로젝트에는 상당한 기회가 존재한다.

암호화 기관

주요 관점: RWA 토큰화가 새로운 시장 사이클의 핵심 요소로 부상

Hashed

RWA 및 주식 토큰화는 차세대 금융 시스템의 기반을 마련할 수 있으며, 파생상품 토큰화 및 증권화 분야의 프로젝트에는 상당한 기회가 존재한다.

Coinbase

토큰화(Tokenization)가 새로운 암호화 시장 사이클의 중요한 부분이 될 것으로 예상되며, 현재 주로 국채 시장에 국한된 상황에서 주식, 사모펀드, 보험, 탄소 크레딧 등 다른 시장 도구로 확장될 것이다.

암호화 투자기관 Hashed는 보고서에서 "RWA 및 주식 토큰화는 차세대 금융 시스템의 기반을 마련할 수 있다"고 평가했다. 현재 시장은 미국 국채 관련 제품과 기본 자산 토큰화에 집중되고 있지만, 파생상품 토큰화 및 증권화 분야의 프로젝트에는 상당한 기회가 존재한다고 언급했다.

이 분야에 대한 투자 철학에서 Hashed는 관련 프로젝트 평가 시 규정 준수, 리스크 관리, 실사 등 규제 요소와 효율적인 입출금 프로세스, 시장 접근성, 확장성 등 운영 요소도 포함될 것이라고 밝혔다. RWA 토큰화는 탈중앙화 금융(DeFi)과 전통 금융 사이의 간극을 메우는 데 중요하며, 보다 통합되고 탄력적인 금융 생태계의 기반을 마련한다.

암호화 거래소 Coinbase는 보고서에서 토큰화(Tokenization)의 의미, 범주 확장 및 규제와의 연계 발전에 대해 논의했다:

1/ 토큰화는 전통 금융기관에게 중요한 용도이며, 새로운 암호화 시장 사이클의 중요한 부분이 될 것으로 예상된다.

2/ 범주 확장: 2024년에는 현재 주로 국채 시장에 국한된 토큰화가 주식, 사모펀드, 보험, 탄소 크레딧 등 다른 시장 도구로 확장될 수 있으며, 이는 고객들의 고수익 상품 수요 및 다양한 수익원 수요 증가 때문일 수 있다.

3/ 규제와의 연계: 싱가포르, EU, 영국 등의 사법관할권에서 이루어진 규제 진전에 주목할 필요가 있다. 싱가포르 금융청(MAS)은 'Project Guardian'을 후원했으며, 이 프로젝트는 글로벌 주요 금융기관의 공개 및 사설 블록체인에서 수십 개의 토큰화 PoC(개념검증) 프로젝트를 생성했다. EU의 DLT 실험제도는 다자간 거래시설(MTF)이 중앙증권예탁결제원(CSD)을 통하지 않고 블록체인을 활용해 거래 실행 및 결제를 수행할 수 있는 프레임워크를 개발했다. 영국도 공개 네트워크에서 토큰화 자산 발행을 위한 더 진보된 프레임워크를 제공하기 위한 실험제도를 시행했다.

스토리텔링 키워드 6: SocialFi 및 Web3 소셜 애플리케이션에 대한 관심 증가

참여 기관: Binance, Spartan

주요 주장: 2023년 friend.tech의 등장이 업계 주목을 받았으며, 암호화 기관들은 이것이 단지 시작일 뿐이며, Web3 소셜 애플리케이션의 가능성을 대표하는 SocialFi에 대한 관심이 더욱 커질 것으로 예측하며, 이는 업계 관심사가 소비자 및 소셜 애플리케이션으로 크게 전환되고 있음을 의미한다.

암호화 기관

주요 관점: SocialFi 및 Web3 소셜 애플리케이션에 대한 관심 증가

Binance

friend.tech는 Web3 소셜 애플리케이션의 가능성을 보여줬다. 2024년 SocialFi에 대한 관심 증가는 향후 수년간 Web3 상의 소셜 상호작용 형태를 정의할 것이다.

Spartan

friend.tech는 단지 시작일 뿐이며, 이 추세는 업계 관심사가 소비자 및 소셜 애플리케이션으로 크게 전환되고 있음을 의미한다.

암호화 거래소 Binance는 보고서에서 friend.tech가 암호화 분야 외부의 인플루언서들로부터도 주목받은 점이 Web3 소셜 애플리케이션의 가능성을 보여줬다고 지적했다. 2024년 SocialFi에 대한 관심 증가는 향후 수년간 Web3 상의 소셜 상호작용 형태를 정의할 것이다. 암호화 기관 Spartan 역시 friend.tech의 돌풍을 언급하며, 내년 예상되는 에어드랍을 포함해 모방 프로젝트가 급증하고 있다며 "이것은 단지 시작일 뿐이며, 이 추세는 업계 관심사가 소비자 및 소셜 애플리케이션으로 크게 전환되고 있음을 의미한다"고 밝혔다.

(SocialFi 분야 주요 토큰 현황｜데이터 제공: https://alpha.sosovalue.xyz/)

스토리텔링 키워드 7: 탈중앙화 과학(DeSci)이 강력한 사례로 부상

참여 기관: Spartan, Messari

주요 주장: 탈중앙화 과학(DeSci)은 2024년 블록체인의 강력한 사례로 더 많은 주목을 받을 것이며, 이 시장에서 암호화폐 인센티브 메커니즘은 의미가 있다.

암호화 기관

주요 관점: 탈중앙화 과학(DeSci)이 강력한 사례로 부상

Messari

탈중앙화 과학(DeSci) 시장에서 암호화폐 인센티브 메커니즘은 의미가 있다.

Spartan

탈중앙화 과학(DeSci)은 2024년 블록체인의 강력한 사례로 더 많은 주목을 받을 것이다.

암호화 기관 Messari는 연례 보고서 마지막 부분에서 탈중앙화 과학(DeSci)을 언급하며, 이 개념에 속하는 프로젝트들은 여전히 초기 단계이며, 추적하는 DeSci 프로젝트 중 50%가 지난 1년 사이에 설립되었다고 밝혔다. 이 시장에서 암호화폐 인센티브 메커니즘은 의미가 있다. 규모를 확대하기 위해 토큰 판매와 DAO는 연구 방식을 근본적으로 변화시키며, 장수, 희귀질환 치료, 우주 탐사에 대한 관심이 충분히 커서 이 분야의 발전을 추진할 수 있다. 동시에 암호화 기관 Spartan은 탈중앙화 과학(DeSci)이 2024년 블록체인의 강력한 사례로 더 많은 주목을 받을 것이라고 예측하며, 그 의미는 Web3 기술을 활용해 안전하고 지속 가능한 과학 기여 기록을 구축함으로써 공정한 신용 배분, 거래 간소화, 글로벌 자원 공유, 경제적 장벽 극복을 가능하게 한다고 설명했다.

스토리텔링 키워드 8: GameFi 분야의 Play-and-Earn 전환 및 NFT의 브랜드 자산화

참여 기관: a16z

주요 주장: GameFi 분야에 대해 a16z의 스토리텔링 전망이 가장 주목할 만하다. 이 기관은 2024년 GameFi 분야가 Play-to-Earn(P2E)에서 Play-and-Earn으로 전환되고 있으며, 동시에 NFT가 브랜드 자산이 되어越来越多한 주요 브랜드들이 NFT를 통해 디지털 자산을 주류 소비 시장에 소개할 것이라고 예측했다.