RWA로 농업과 투자자를 연결하다: LandX의 제품 및 경제 모델을 알아보세요
글: Revelo Intel
번역: TechFlow
LandX는 현재 이더리움 메인넷과 Arbitrum에서 운영 중이며, 실물 농업 자산을 탈중앙화금융(DeFi) 분야에 도입함으로써 체인 상의 DeFi 사용자들이 농산물 분야에 접근할 수 있도록 하고 있습니다. 예치된 자금은 실제 농민을 지원하는 데 사용되며, 수익은 상품으로 계산되어 사용자에게 환원됩니다.
또한 최근 LandX의 토큰 LNDX가 출시되었습니다. RWA 서사 맥락에서 LNDX는 참여할 만한 가치가 있는 프로젝트일까요?
LandX 배경
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LandX Finance는 영속 상품 금고(perpetual commodity vaults)를 통해 현실 세계 자산(RWA)을 탈중앙화금융(DeFi) 세계로 가져오려는 블록체인 프로토콜입니다.
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체인 상에 농업 RWA를 도입함으로써 해당 프로토콜은 투자자들에게 수익 기회를 제공하고, DeFi 및 암호화폐와 비상관된 자산 클래스에 대한 접근성을 제공합니다.
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탈중앙화 프로토콜로서 LandX는 블록체인 기반 영속 상품 금고를 통해 농지 소유자와 암호화 네이티브 투자자를 연결합니다. 이러한 설계를 통해 완전히 체인 상에서 진짜 산출물을 생성하고 실제 수익을 창출할 수 있게 됩니다.
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농민들은 DeFi 생태계로부터 자금을 조달할 수 있으며, 보상으로 정기적인 작물 지분 지급을 하게 되는데, 이러한 작물 지분 지급 의무는 ERC-20 토큰 형태로 대표화되고 체인 상에서 xToken으로 표현됩니다.
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LandX 플랫폼은 옥수수, 밀, 쌀, 대두 등 4가지 작물에 집중하고 있습니다.
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$xBasket은 지수형 토큰으로, 보유자가 4가지 작물 모두에 동등하게 분산 투자할 수 있도록 합니다.
LandX의 운영 방식
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LandX는 토큰과 NFT를 활용해 농지를 이용하는 새로운 방법을 도입했습니다.
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한편으로 NFT는 농지로 담보된 법적·경제적 계약을 나타내며, 양 당사자 간 신뢰할 수 있고 안전한 조정 시스템을 보장합니다.
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다른 한편으로, 농민들은 광범위한 자격 심사 절차를 거친 후 법적 계약(근저당권이라 함)을 통해 매년 수확량의 일정 비율을 약속합니다.
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그 대가로 그들은 약정된 작물 지분에 상응하는 xToken을 받습니다. 이 토큰은 이후 관심 있는 투자자들에게 판매되어 농민들에게 선제적 자본을 제공합니다.
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잠재적 불확실성을 헤지하기 위해 LandX는 농민들이 플랫폼에 12개월 치 작물 분배 지급액과 12개월 치 보증금을 유지하도록 요구합니다.
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또한 이 프로토콜은 대출금 미상환 시 LandX가 담보물(농지) 소유권을 취득할 수 있도록 하는 독립적인 법적 계약을 보장합니다.
영속 상품 금고(Perpetual Commodity Vaults)
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LandX 프로토콜은 블록체인 기반 토큰화된 영속 상품 금고를 통해 차입자(농민)와 투자자 사이의 계약을 촉진합니다.
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이를 통해 투자자들은 기초 농지로 담보된 법적 계약을 통해 수익을 확보할 수 있습니다.
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영속 상품 금고는 시장에서 결정된 원금 가격으로 거래되며, 토큰 보유자에게는 영구적인 기초 상품 일일 수익을 제공합니다.
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이러한 제품들은 내부 시장에서 거래되며, Chainlink 오라클 데이터 서비스를 사용하여 제품 가격을 업데이트합니다.
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이는 $USDC 같은 스테이블코인으로 교환할 때 24/7 제로 슬리피지(zero slippage)로 전환될 수 있음을 의미합니다.
xTokens과 cTokens
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xToken은 영속 상품 금고로, 매년 1개의 cToken 수익을 지급하여 투자자에게 안정적인 수입원을 제공합니다.
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xTokens는 공개 시장에서 거래 가능합니다.
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xTokens의 주요 장점 중 하나는 인플레이션 헤지를 할 수 있다는 것입니다. 이는 농지 작물 생산량에 대한 노출을 제공함으로써 이루어지며, 역사적으로 신뢰할 수 있는 인플레이션 헤지 수단으로 여겨져 왔습니다.
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cTokens는 체인 상의 상품으로, 기초 제품 1kg을 대표하며 실물 자산의 유형적 소유권을 제공합니다.
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cTokens는 LandX dApp에서 $USDC로 교환 가능합니다. 공개 시장에서는 거래되지 않습니다.
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cTokens는 기초 상품의 시장 가치에 따라 교환될 수 있습니다.
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LandX 출시
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LandX는 어제 출시되었으며, 곧바로 자금이 유입되기 시작했습니다. 출시 당시 xTokens/USDC 유동성으로 200만 달러가 제공되었습니다.
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이 프로젝트는 출시와 동시에 이더리움 메인넷과 Arbitrum에서 이용 가능하며, $ETH가 프로토콜 TVL의 대부분을 차지하고 있습니다.
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xBasket은 이더리움 메인넷에서 사용 가능하며, TVL은 약 41.2만 달러입니다.
LNDX 토큰 이코노미
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LNDX는 LandX의 고유 거버넌스 토큰입니다.
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이 프로젝트는 총 약 830만 달러를 모금했습니다:
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사용자는 veLDNX라는 대표 토큰을 받을 수 있으며, 이 토큰은 프로토콜 수익의 일정 비율을 받고 거버넌스 참여를 가능하게 합니다.
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LandX는 농지 금융에 3%의 수수료를, 일반 작물 지분 지급에는 0.25%의 수수료를 부과합니다. 이 수수료는 다음과 같이 분배됩니다:
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60%는 $LNDX 보유자에게 돌아갑니다
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35%는 LandX 실험실 운영에 사용됩니다
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5%는 재생 농업 프로그램, 농지 경영자 교육 및 기타 실천 활동을 지원하기 위한 LandX Choice 기금으로 사용됩니다
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DAO 투표권 외에도 $LNDX 보유자는 LandX의 검증자(Validator)가 될 수도 있습니다. 검증자는 새로운 농민을 프로토콜에 유치하고 플랫폼의 원활한 운영을 보장하는 책임을 맡습니다.
향후 계획
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현재 핵심 팀이 계획을 실행하고 의사결정을 하고 있습니다. TVL이 증가함에 따라 조직은 법인화되어 이사회를 도입하고 더욱 탈중앙화될 것입니다. 프로토콜이 발전함에 따라 거버넌스의 중요성은 더욱 커질 것입니다.
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LandX는 농지 위로 드론을 운행할 계획이며, 수확 시기에 사용자들이 직접 농지를 확인할 수 있어 xToken 보유자에게 신뢰를 제공할 수 있을 것입니다.
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LandX의 창시자 0xLandWalker는 플랫폼에서 제공하는 상품을 밀, 쌀, 대두, 옥수수로 제한한 것이 가장 어려운 결정이었다고 말했습니다.
팀은 다른 사람들이 프로토콜을 포크(fork)하여 제공되는 작물 종류를 확장하는 것을 환영하지만, LandX는 4가지 주요 상품에 집중하고 해당 분야에서 자금을 지원할 계획입니다.
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