$Ordi 이후, BTC 생태계는 어떻게 전개될 것인가?
저자: Echo, Infinitas
지도: 홍서녕, Jademont
TL;DR
"비트코인 생태계는 단기, 중기, 장기의 세 가지 기회로 나뉘며 총 네 개의 트랙이 존재한다. 단기 기회는 BRC-20을 중심으로 한 인스크립션(Inscriptions) 트랙이며, 중기 기회는 비트코인 레이어2(Layer2) 트랙과 노스트(Nostr) + 라이트닝 네트워크 트랙이다. 장기 기회는 RGB 프로토콜과 BitVM을 대표로 하는 오프체인 솔루션 트랙이다."
— Jademont
$Ordi의 폭발적인 인기가 인스크립션 트랙의 단기 성장을 보여주었으며, 비트코인 생태계에 1만 배 이상의 성장 가능성을 불어넣었다. 초기 BRC-20에서 비롯된 인스크립션 시장의 열풍부터 중기적으로는 비트코인 레이어2와 노스트(Nostr), 라이트닝 네트워크가 제공하는 기회, 장기적으로는 RGB 프로토콜이 비트코인에 새롭게 불어넣을 활력까지. 비트코인 생태계는 2024년 반감기 도래와 BTC ETF 채택이라는 중요한 전환점을 맞아 엄청난 잠재력을 폭발시킬 것이며, 이 과정에서 새로운 시장 스토리가 탄생할 것이다.
단기 — BRC-20이 촉발한 1만 배 상승
단기적으로 우리는 BRC-20이 가져온 기회에 주목한다. BRC-20의 선두주자인 Ordinals는 민팅 비용 0.005달러에서 28달러로, 60일 만에 5,600배 상승했고, 0.005달러에서 69달러까지 270일 만에 무려 13,800배의 수익을 기록했다. 민팅 후 거래가 개시되면서 1만 배급 상승을 기록한 $ORDI는 BRC-20 및 인스크립션 트랙에 막대한 유입을 일으켰으며, 시장의 관심을 비트코인 생태계로 집중시키는 계기가 되었고, 이는 다시 비트코인 생태계의 혁신과 번영을 가속화하고 있다.
• Ordinals 프로토콜은 비트코인 L1에서 NFT를 발행하며, 사용자가 데이터를 비트코인 블록체인에 삽입할 수 있게 해준다. 이는 Ordinals(사토시 단위 식별 시스템)과 Inscriptions(임의의 내용을 사토시에 각인)를 포함하며, 본질적으로 비트코인 원생 비동질 토큰(NFT)을 생성하는 것이다.
• BRC-20 토큰 표준은 사용자가 서수(Ordinal)에 JSON 코드를 기록하여 비트코인 위에서 프로그래밍 가능한 자산을 만들고 반동질 토큰을 사용할 수 있도록 한다.
$ORDI의 이야기는 계속되고 있지만, 단기 기회는 장기간 유지되기 어렵다. 즉, 인스크립션 트랙에서 다음 1만 배급 성장 가능성을 지닌 리딩 프로젝트를 보기란 매우 어렵다. 그 이유는 두 가지다.
1. Ordinals를 중심으로 한 인스크립션 프로젝트들은 세그윗(SegWit) 공간을 활용하는데, 이는 비트코인 레이어1에만 존재하며, 오직 L1에서만 작동 가능하다. 그러나 L1에서의 운영은 비용과 효율성 면에서 매우 낮으며, 향후 생태계 개발이 어렵다.
세그윗(SegWit)은 트랜잭션과 서명 데이터를 분리하여 저장하며, 서명 부분에 임의의 데이터를 저장할 수 있도록 한다.
2. 컬러드 코인(colored coin) 기술은 원생 비트코인 트랜잭션을 혼잡하게 만들며, 기술적 경로도 친화적이지 않아 대규모 채택에 장애가 된다. 따라서 BRC-20과 같은 컬러드 코인 방식은 단기 기회에 머무른다.
2013년 Assia, Rosenfeld, 그리고 이더리움 창시자 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)이 공동 집필한 <컬러드 코인 백서>
중기 — 이더리움 L2 팀들의 전환 기회
중기 기회는 두 가지 트랙으로 나뉜다. 하나는 비트코인 레이어2(Layer2), 다른 하나는 노스트(Nostr) + 라이트닝 네트워크다.
비트코인 레이어2 확장 솔루션
제2층 확장 솔루션(L2)은 실행 계층이라고도 하며, 비트코인 메인 블록체인 위에 구축되어 주로 메인체인의 확장성 문제를 해결하기 위한 것이다. 2023년 7월, 바이낸스는 라이트닝 네트워크 통합을 완료했다. 이는 바이낸스 사용자가 이제 제2층 확장 솔루션을 통해 직접 BTC 입출금을 할 수 있음을 의미한다.
사용자는 L2 실행 계층에서 오프체인 거래 채널을 생성하고, 오프체인 계산 방식으로 트랜잭션을 처리함으로써 확장성과 처리량을 높이고 거래 비용을 낮춘다. 예를 들어 라이트닝 네트워크는 상태 채널을 이용해 거래를 처리한다. 사용자는 메인체인 외부에 결제 채널을 개설하고, 이 채널 내에서 여러 번의 거래를 수행할 수 있다. 매번 트랜잭션을 체인에 올릴 필요가 없기 때문에 가스비가 크게 줄어든다.
라이트닝 네트워크 외에도 다음과 같은 제2층 확장 솔루션이 있다.
• Stacks: 비트코인 블록체인을 정산 계층으로 활용하는 블록체인 프로토콜로, 스마트 계약 및 탈중앙 애플리케이션(dApp)을 비트코인 위에 구축하면서도 보안성과 안정성을 유지할 수 있게 한다.
• Liquid Network: Blockstream이 비트코인을 위해 개발한 솔루션. 별도의 블록체인을 생성하고 자체 원생 자산(Liquid Bitcoin, L-BTC)을 비트코인과 연결함으로써 거래소 및 기관 간 더 빠르고 익명성이 강화된 거래를 가능하게 하며, 프라이버시와 확장성 기능을 향상시킨다.
• Rootstock: 튜링 완전 가상머신을 사용해 스마트 계약을 실행할 수 있는 스마트 계약 플랫폼으로, 탈중앙 애플리케이션을 지원하고 비트코인 네트워크에서 더 복잡한 프로그래밍 가능한 트랜잭션을 실현함으로써 비트코인의 기능을 확장한다.
출처: https://crypto.com/university/what-are-bitcoin-layer-2s
또한 더 많은 이더리움 L2 팀들이 비트코인 L2로 이동해 기반 기술 개발을 진행하고 있다. 사실 Layer2 팀 입장에서 앵커링되는 Layer1이 비트코인이든 이더리움이든 기술적 배포 난이도 차이는 크지 않다. 다만 데이터 가용성(DA) 솔루션이 다를 뿐이며, 이는 기술적으로 조정 가능하다. 더 중요한 것은 — 이더리움의 애플리케이션을 그대로 가져오는 것인데, 그래서 이들은 스스로를 '레이어2 팀' 혹은 'ZK 팀'이라 칭한다. 이러한 팀들에게 있어 중요한 것은 다음 스토리가 부상할 생태계를 선택하는 것이다. 경쟁자가 많고 치열한 이더리움의 레드오션을 선택할 것인지, 아니면 비교적 아직 미개척지인 비트코인의 블루오션을 선택할 것인지가, L2 프로젝트의 다음 번 블룸에서의 성장 한계를 결정한다.
같은 맥락에서 투자자에게도 이더리움 L2 프로젝트는 시작부터 수십억 달러의 밸류를 형성하는 반면, 기술 경로가 유사한 비트코인 L2 프로젝트는 현재 평균 천만 달러 수준의 밸류를 가지며, 여기에는 무려 100배의 밸류 격차가 존재한다. 또한 BTC L2는 비트코인을 기반 자산으로 삼기 때문에 이론적으로 TVL이 더 쉽게 증가할 수 있다.
비트코인 반감기 일정이 점점 다가오고 있으며, 비트코인 레이어2가 중기적 투자 기회로서 성공 여부는 앞으로의 시간이 증명할 것이다.
Nostr과 라이트닝 네트워크의 융합
중기의 두 번째 기회는 Nostr과 Taproot 업그레이드 이후의 라이트닝 네트워크의 결합이다.
Nostr의 핵심은 혁신적인 프레임워크를 통해 안전하고 익명적이며 개방된 커뮤니케이션을 추진하는 탈중앙 메시징 프로토콜이다. 비록 Nostr과 비트코인이 서로 다른 목적을 위해 설계된 기술이지만, 둘 다 탈중앙화라는 공통 원칙을 공유하며, 함께 공존하고 보완되면서도 독립적으로 작동한다.
Nostr의 핵심 구성 요소는 다음과 같다.
• 노드(릴레이): Nostr의 탈중앙 네트워크에서 노드는 메시지를 저장하고 중계하며, 각 노드는 독립적으로 운영된다.
• 공개키 암호화 기술: Nostr은 공개키 암호화 기술을 사용해 안전한 통신을 보장하며, 개인정보 보호와 보안을 강화한다.
• 프로토콜 규칙: Nostr은 메시지 전송을 위한 규칙을 정의한 프로토콜로서, 메시지 형식, 전송 및 수신 방법, 검증 방식 등을 포함한다.
출처: Nostr 공식 웹사이트
라이트닝 네트워크는 급속히 성장했으며 비트코인 생태계로부터 광범위한 인정을 받았다. 특히 Taproot 업그레이드 이후에는 Taproot 자산이 추가되어, 이론적으로 라이트닝 네트워크가 토큰을 발행할 가능성도 갖추게 되었다. 하지만 현재 라이트닝 네트워크의 전체 규모는 여전히 제한적이며, 주요 과제는 사용자 진입 장벽이 높고, 라이트닝 네트워크 상에 탈중앙화된 비즈니스 인프라가 부족하다는 점이다.
출처: 라이트닝 네트워크 백서
Nostr과 라이트닝 네트워크의 통합은 서로 다른 목적을 추구하지만, 시너지를 낼 수 있다. Nostr은 메시징에 집중하고, 라이트닝 네트워크는 금융 거래에 특화되어 있으며, 두 기술은 서로 보완적이다. Nostr의 효율적이고 안전한 메시징과 라이트닝 네트워크의 빠르고 저렴한 거래가 결합되면, 차세대 탈중앙 애플리케이션을 위한 독특하고 강력한 도구 세트를 제공할 수 있으며, 미래에는 비트코인 생태계에 더 많은 애플리케이션 통합이 기대된다.
장기 — RGB와 비트코인의 최후 승부
장기적 기회, 즉 비트코인의 종국을 결정할 경쟁자로는 단 두 명뿐이다. 바로 RGB와 BitVM이다. BitVM은 튜링 완전한 비트코인 계약을 표현하는 새로운 컴퓨팅 패러다임으로, 지난 10월에야 제안되었으며 현재는 아이디어 단계로 매우 초기 상태다. 따라서 현실적으로 가장 유력한 후보는 RGB다.
RGB 프로토콜은 비트코인 원생 스마트 계약 프로토콜로, 초기 이름은 BRC-20과 같은 컬러드 코인 방식과의 차별화를 위해 삼원색(Red, Green, Blue)에서 따왔다. RGB 프로토콜은 비트코인 위에 구축되는 개방형 프로토콜로, 비트코인 블록체인에 앵커링된 상호 운용 가능한 사이드체인에서 동작하는 최초의 프로토콜이며, 비트코인 스크립트를 보완해 스마트 계약 기능을 비트코인에 제공하는 것을 목표로 한다. RGB 프로토콜은 실제 비트코인 프로토콜이나 합의 규칙에 어떤 변경도 요구하지 않으며, 비트코인 L1과 L2 모두에서 사용 가능하다.
출처: RGB BlackPaper
RGB가 구축한 시스템은 사용자가 추가 비용 없이 언제든지 스마트 계약을 감사하고 실행하며 개별적으로 검증할 수 있게 한다. 기존의 L1, L2, 사이드체인과 같은 "전통적" 시스템과 달리 체인 상에서 작동할 필요 없이, RGB는 오프체인 '클라이언트 검증' 원리를 채택한다. 즉, 비트코인 트랜잭션(및 스크립트)을 스마트 계약의 소유권 제어 시스템으로 활용하며, 스마트 계약의 진화는 완전히 오프체인에서 정의되고 클라이언트 측에서 검증된다. 이 방식은 '블록체인 불가능 삼각형'의 제약을 우회하므로 무한한 확장성을 가진다. RGB 프로토콜은 라이트닝 네트워크의 확장 프로토콜로 이해할 수 있으며, 오프체인 계산 원리 기반으로 RGB 기술을 통해 라이트닝 네트워크 수준의 속도를 가진 스마트 계약을 경험할 수 있다.
• Infinitas: 무한한 확장성을 지닌 튜링 완전한 BTC 애플리케이션 생태계. 라이트닝 네트워크를 활용해 RGB에 인센티브 구조를 도입하고, RGB의 실용화 및 대규모 적용 기반을 마련한다.
• DIBA: RGB 스마트 계약 프로토콜과 라이트닝 네트워크를 사용해 NFT를 교환하는 최초의 비트코인 마켓플레이스.
RGB가 지원하는 주요 기능에는 디지털 자산/컬렉션의 생성 및 관리, 오라클을 통한 현실 세계 데이터 통합, 사이드체인 연동을 통한 크로스체인 거래 등이 있다. 이는 비트코인이 오랫동안 '디지털 골드'로서의 가치 저장소 역할을 넘어서, 비트코인 위에서 대규모 상업적 애플리케이션 개발과 가치 이전이 가능하게 하며, 비트코인의 기능을 확장한다. RGB는 비트코인의 안전한 기반 계층 위에서 스마트 계약 및 DeFi 등의 기능을 해제하며, 비트코인 네트워크 기능을 활용하는 보조 프로토콜로 작동할 것이다.
결론
$Ordi를 중심으로 한 컬러드 코인 방식은 세그윗 공간을 차지함으로써 장기적으로 비트코인 메인넷의 혼잡을 초래하고 수수료를 급등시킬 수 있다. 비트코인 레이어2는 L1보다 큰 개선을 이루었지만, Defi 외에 속도와 효율성이 더 요구되는 Web3 애플리케이션을 수용하기엔 한계가 있다. 라이트닝 네트워크, 또는 라이트닝 네트워크 기반의 RGB 스마트 계약 플랫폼은 혁신적인 오프체인 솔루션을 제공하며, 비트코인 스크립트 위에서 초고속, 위변조 불가, 공정하고 투명한 스마트 계약을 구축할 수 있을 것으로 기대된다. 이는 비트코인 생태계에 장기적인 성장과 활력을 불어넣을 것이다.
블록체인의 '불가능 삼각형' 균형을 고려할 때, RGB 스마트 계약 플랫폼은 확장성 부족을 메울 수 있는 기회를 가지며, 보안성 기반 위에서 탈중앙 애플리케이션에 더 광범위한 적용 가능성을 제공할 수 있다. 우리는 RGB를 중심으로 한 오프체인 솔루션이 비트코인 생태계는 물론, 블록체인 산업 전체의 궁극적 방향이 되기를 기대한다.
참고자료
https://blackpaper.rgb.tech/general-information/2.-protocol-design/2.2.-design-overview
https://chain.link/education-hub/ordinals-bitcoin-nfts
https://trustmachines.co/learn/what-is-the-rgb-protocol-on-bitcoin/
https://bitcoinmagazine.com/guides/a-brief-introduction-to-rgb-protocols
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