BTC 파생 프로토콜 점검: 가장 유망한 알파는 누구인가?

2023.10.31

BTC 파생 프로토콜 점검: 가장 유망한 알파는 누구인가?

왜 비트코인 생태계가 갑자기 가치를 발견받게 된 것일까?

2023.10.31 - 12:30:36

BTC

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

왜 비트코인 생태계가 갑자기 가치를 발견받게 된 것일까?

BTC ETF의 투기 열풍이 거세게 불고 있는 동시에, BTC 파생 프로토콜 생태계도 빠르게 발전하고 있다.

어떤 프로토콜이든 투기 열망과 커뮤니티 내 정통성을 동시에 갖춰야 비로소 진정한 알파(alpha)가 될 가능성을 얻는다.

암호화 세계에서 자금은 결코 부족하지 않다. 진정한 경쟁은 바로 '정통성'에 대한 것이다. 이는 알파를 찾는 데 있어 매우 중요하다.

특히 BTC 커뮤니티는 극도로 보수적이며 탈중앙화를 신봉하는 집단이다. btc wizards(비트코인 마법사들)의 시각에서 누가 더 '청정'하고, 커뮤니티 문화에 부합하는지를 따지며, 그에 따라 프로토콜의 성공 여부가 결정된다. 결국 BTC OG(오리지널 가문)들의 구매력과 영향력은 엄청나기 때문이다.

따라서 우리는 위에서 언급된 각 프로토콜의 설계 방식을 분석해, 그들의 정통성과 장점을 이해하려 한다.

우선, BTC wizards들이 따르는 교리를 기억해야 한다:

BTC 네트워크 자체를 수정하거나 업그레이드해서는 안 되며, 이는 전체 BTC의 보안을 해칠 수 있기 때문이다.

BTC 블록의 크기를 확장해서는 안 되며, 그렇게 하면 BTC가 중앙화될 위험이 있다.

"not your keys, not your coins(자신의 키를 소유하지 않으면 자신의 코인이 아니다)" – 자신의 BTC는 반드시 직접 보관해야 하며, 제3자 기관에 맡겨서는 안 된다.

이러한 전제를 바탕으로, 먼저 한 가지 질문에 답해야 한다: 왜 지금 갑자기 BTC 생태계가 가치 발견을 받게 된 것일까?

여기에는 두 가지 중요한 기술적 업데이트가 관련되어 있다:

첫째는 2017년 시행된 세그윗(SegWit) 업그레이드로, 이는 BTC 블록 데이터를 1MB에서 사실상 4MB까지 확장했지만, 추가된 공간은 서명 데이터 저장에만 사용할 수 있다.

둘째는 2021년 말의 탭루트(Taproot) 업그레이드로, 세그윗 내에서 고급 스크립트 작성이 가능해졌으며, 이제 BTC 블록체인에 복잡한 데이터를 기록할 수 있게 되었다.

이를 통해 BTC는 프로그래밍 가능성과 확장성에서 큰 도약을 이루었고, 복잡한 로직을 포함하는 프로토콜들이 등장하기 시작했다. 이는 2023년 BTC 생태계 폭발적 성장의 주요 계기가 되었다.

Ordinals & BRC20

Ordinals 프로토콜의 등장은 BTC 생태계를 완전히 붐업시켰으며, 그 급속한 발전은 탭루트의 채택과 상호 촉진 관계를 형성했다. 사람들은 NFT 데이터를 인코딩하여 세그윗 확장 공간(블록당 4MB)에 기록할 수 있게 되었다.

NFT 이미지 자체가 BTC 블록에 영원히 각인되며, ETH 기반 NFT보다 더 탈중앙화되어 있다. 제3자의 의존 없이도 NFT를 확인하고 이동할 수 있다(본질적으로 UTXO 기반).

Ordinals는 BTC의 가장 기본적인 기능을 활용하며, NFT 전송 역시 완전히 BTC 네트워크가 처리한다. 따라서 BTC 원시주의 커뮤니티의 철학에 매우 부합한다. 이는 곧바로 커뮤니티의 열광을 받으며 빠르게 채택되었으나, 예술 작품이라는 한계로 인해 잠재력도 크게 제한되었다.

이후 새로운 개발자들이 Ordinals를 개선하여 ERC-20을 모방, 토큰의 완전한 기능을 BTC 출력 스크립트에 기록함으로써 BRC20이 탄생하게 되었다.

그러나 BRC20의 출력 스크립트는 단순히 데이터만 저장할 뿐, 실제 전송이나 민팅 등의 기능은 실행할 수 없다. 따라서 제3자 정렬기(sorter)가 필요하며, BTC 체인 외부에서 장부를 기록하고 스크립트에 새 상태 데이터를 기입해야 한다.

결국 제3자 정렬기가 시스템의 약점이 되며, BRC20 전송은 BTC 메인체인에서 실행되지 않고, 정렬기에서 먼저 집계한 후 전송하는 두 단계의 BTC 트랜잭션으로 나뉘게 된다. 이로 인해 복잡성이 증가하고, 많은 양의 쓰레기 트랜잭션이 발생한다.

이 때문에 BRC20은 Ordinals처럼 전체 BTC 커뮤니티로부터 인정받기는 어렵고, 출현 초기부터 논란이 많았다. 그러나 토큰의 광범위한 적용성과 유동성 덕분에 투기 세력에게는 인기가 높았다.

정통성이 약하고 BTC 핵심 커뮤니티의 지지를 받지 못하면서, BRC20 및 그 개선형 프로토콜들은 중대한 혁신이나 새로운 플레이 방식의 등장을 보이지 못했다.

정통성을 계속 추구하기 위해 일부 개발자들은 탈중앙화 정렬기 개발에 나섰으며, #Trac이 대표적 사례다. 이는 좋은 방향처럼 보이지만, 필자는 여전히 전체 프레임워크의 한계로 인해 돌파하기 어렵다고 본다.

Atomicals & ARC20

Atomicals Protocol은 또 다른 UTXO에 데이터를 기록해 토큰을 구현하는 파생 프로토콜이다.

처음 NFT용으로 설계된 Ordinals와 달리, Atomicals는 BTC 위에서 탈중앙화되고, 변조 불가능하며 공정하게 토큰을 발행하는 방법을 근본부터 재고민하였다.

Atomicals는 비트코인의 최소 단위인 sat을 기본 "원자"로 삼으며, 각 sat의 UTXO가 해당 토큰 그 자체를 나타낸다. 즉, 1토큰 = 1sat이다.

Atomicals 트랜잭션을 검증할 때는 BTC 체인에서 해당 sat의 UTXO를 조회하면 된다. ARC20 토큰은 BTC 자체의 원자성과 일치하며, 전송 연산은 완전히 BTC 기반 네트워크가 처리한다.

따라서 BRC20에 비해 ARC20은 제3자 정렬기에 대한 의존도가 크게 낮아져, 전체 시스템의 탈중앙화 수준을 크게 높였다. 이는 BTC 커뮤니티 문화에 더욱 부합한다.

UTXO는 BTC 트랜잭션 내에서 조합될 수 있으므로, ARC20 토큰의 프로그래밍 가능성이 더 높다. 예를 들어 BTC 자체도 UTXO로 구성되어 있으므로, BTC와 ARC20 토큰의 스왑은 이론적으로 UTXO의 입력과 출력을 바꾸기만 하면 가능하다.

Atomicals의 또 다른 핵심 개선점은, ARC20 발행 과정에서 POW를 도입했다는 점이다. 발행자는 특정 접두어 문자열과 일치하는 해시 값을 CPU로 무차별 대입 계산(brute-force)하여 찾아낸 후에야 비로소 "신규 매수(IPO)"를 수행할 수 있다. 이는 더욱 탈중앙화된 공정한 배분 방식이다.

Atomicals는 UTXO에 바인딩하는 설계를 통해 BRC20이 직면한 복잡성을 우아하게 회피하였으며, 더 탈중앙화되고, 더 BTC 친화적이며, 무엇보다 BTC 커뮤니티 문화에 훨씬 부합한다.

ARC20과 $ATOM은 아직 초기 단계로, 지갑과 시장 인프라의 완성이 필요하지만, 정통성 면에서는 이미 높은 위치를 차지하고 있다.

잠재 가능성 면에서도 진정한 BTC 원생 DeFi 구현의 기회를 가지고 있다.

아직 대규모 투기 열풍을 겪지 않았으며, 여전히 큰 잠재력을 지니고 있다.

Rune & Pipe

흥미롭게도, BRC20은 Ordinals에서 파생되었지만 '이단'으로 간주되며 창시자 Casey로부터 끊임없이 비판을 받아왔다.

그러나 투기 열풍 속에서 Casey도 FT(Fungible Token) 발행을 위한 전용 명각(Mingke, inscription) 구현 방식인 Rune을 제안했다.

사실상 Rune의 설계는 ARC20의 영향을 받았을 가능성이 크며, UTXO 스크립트에 토큰 ID, 출력 주소, 수량 등을 직접 기록하는 방식을 선택했다.

명백히 Rune은 ARC20과 매우 유사하며, 토큰 전송을 직접 BTC 메인넷에 맡긴다. 차이점은 Rune이 스크립트 데이터에 토큰 수량을 기록한다는 점으로, 이로 인해 ARC20보다 더 높은 정밀도를 제공한다.

하지만 동시에 복잡성도 증가하여, ARC20처럼 BTC UTXO의 조합성을 직접 활용하기 어렵게 되었다.

Rune은 아직 개념 단계이며, #Trac의 창시자가 이를 기반으로 첫 실용 가능한 프로토콜을 개발하고 $pipe를 발행했다. Casey의 높은 인지도 덕분에 $pipe는 BRC20의 투기 열기를 그대로 이어받아 빠르게 첫 번째 투기 사이클을 완료했다.

Rune의 정통성은 BRC20보다 강하지만, BTC 커뮤니티로부터 완전히 수용되기엔 여전히 어렵다.

Lightning Network (번개망)

번개망은 BTC 커뮤니티에서 정통성의 정점이라 할 수 있다. 2016년부터 오랫동안 BTC 생태계 개발자의 절반 이상이 번개망 개발에 참여했다.

번개망의 기반은 '지불 채널(Payment Channel)'이며, 이 개념은 중본聪(사토시 나카모토)가 처음 제안한 것으로 정통성은 최고조이다. 거래 당사자는 다중 서명을 통해 BTC를 잠그고, 체인 외부에서 장부를 유지하며 거래를 기록한다.

쌍방향으로 연결된 지불 채널들이 네트워크를 형성하며, 직접 연결되지 않은 당사자도 경유를 통해 거래할 수 있다. 번개망은 실제로 BTC 전송 성능을 확장해 사용자 경험을 향상시킨다.

최종 결제는 항상 BTC 메인체인에서 이루어지며, 모든 코인은 여전히 공개키/개인키 체계에 의해 보호된다.

번개망은 네트워크 업그레이드나 블록 확장 없이 순수 암호학적 설계로 구현되며, 네트워크에 잉여를 추가하지 않으며, "your keys, your coins"의 핵심 원칙을 철저히 준수한다. 또한 노드 수가 거의 15,000개에 이른다.

따라서 경로 탐색, 라우팅, 채널 상태 조정 등 체인 외부 계산에 많은 제3자 노드에 의존하더라도, 번개망의 정통성은 여전히 매우 높다.

그러나 번개망의 사용 사례는 매우 제한적이며, BTC 지불에만 사용 가능하고 토큰 발행이나 스마트 계약 기능은 전혀 없어 투기와는 거의 무관하다.

2020년경 번개망은 일정한 성장을 경험했으며, Nostr을 통해 암호화 커뮤니티 전반에 알려졌지만, 여전히 BTC 커뮤니티 외부 대중에게는 받아들여지지 못했다. Ordinals가 폭발적으로 인기를 끈 이후에는 사용량도 크게 감소했다.

청정하지만 사용 사례가 너무 적어 BTC 자금을 수용하지 못하며, 투기 대상으로 삼기 어렵다.

Taproot Assets (Taro)

사실 번개망은 지속적으로 사용 사례를 확장하려 노력해 왔으며, BRC20의 인기가 Taproot Assets의 발표를 촉발시켰다. 이는 BTC 위에서 토큰을 발행하는 또 다른 프로토콜이다.

BRC20 등과는 달리, Taproot Assets는 BTC 메인체인의 UTXO 출력 스크립트에 토큰 정보만 기록할 뿐, 전송·민팅 등의 기능 코드는 저장하지 않는다.

즉, Taproot Assets는 BTC 메인체인을 단지 토큰 등록부로만 사용하며, 완전히 BTC 메인체인에 의존하지 않기 때문에, 이러한 자산은 반드시 번개망에 저장되어야만 거래가 가능하다.

따라서 Taproot Assets 토큰은 제3자 저장 인덱서에 의존해야 하며, 이를 잃어버리면 영원히 토큰을 잃게 된다.

결국 사용자는 BTC 풀 노드와 Taproot Assets 클라이언트를 직접 운영하거나, 아니면 중앙화된 서버에 완전히 의존해 거래해야 하며, 이는 현재 BTC 토큰 프로토콜 중 가장 중앙화된 방식일 수 있다.

이에 따라 Taproot Assets의 신규 발행 방식도 변화한다.

사용자는 BTC 메인체인에서 직접 트랜잭션을 보내 스스로 토큰을 발행할 수 없으며, 하나의 프로젝트 주소가 모든 토큰을 한 번에 발행(또는 등록)한 후, 번개망으로 옮겨 분배해야 한다.

따라서 Taproot Assets 토큰은 자유로운 민팅 방식의 공정한 배분이 아니라, 중심화된 프로젝트팀이 에어드랍하는 식이며, 팀 자체가 토큰을 미리 확보할 수도 있다. 최근 발행된 $trick과 $treat가 바로 이런 방식이다.

탈중앙화 측면에서 Taproot Assets는 Rune, ARC20, 심지어 BRC20에도 미치지 못하지만, "정통성의 왕"인 Lightning Labs가 발표했고, BTC 네트워크에 부담을 주지도 않기 때문에, 커뮤니티가 반대하지는 않을 것이다.

정통성이라는 것이 바로 이렇게 모호한 것이다. 화두를 쥔 '교황'이 당신을 청정하다고 말하면, 당신은 청정한 것이다.

하지만 주목할 점은, 배분 방식의 변화와 프로젝트팀의 등장이 투기 논리를 크게 바꿨다는 것이다. 이제 프로젝트팀의 포부를 더 중시하게 되며, 무형중에 투기 비용이 증가한다.

RGB

RGB는 BTC와 번개망을 기반으로 한 스마트 계약 시스템으로, 비교적 궁극적인 확장 방식이지만 복잡성으로 인해 진행이 느리다.

RGB는 스마트 계약 상태를 짧은 증명(proof)으로 변환하고, 이 증명을 BTC UTXO 출력 스크립트에 기록한다.

사용자는 이 UTXO를 검증함으로써 스마트 계약의 상태를 확인할 수 있다. 상태가 업데이트되면 새로운 UTXO를 생성하여 변경 증명을 저장한다.

스마트 계약의 모든 데이터는 완전히 BTC 체인 외부에 존재하며, 전용 RGB 노드가 이를 실행한다. RGB 노드 자체가 스마트 계약의 완전한 데이터를 보유하고 계산을 처리하며, 사용자는 BTC 체인 전체의 UTXO를 스캔해 계약 상태 변화의 확정성을 검증한다.

각 RGB 스마트 계약은 별도의 상태 기록과 데이터를 가지며, 즉 RGB 자체는 체인 개념이 없고 서로 다른 스마트 계약 상태가 교차하지 않는다. 이는 ETH 스마트 계약이 상태를 공유하는 것과 대조적이다.

여러 RGB 계약 간 상호작용은 번개망을 통해 이루어져야 하며, 예를 들어 여러 RGB 토큰의 스왑 기능이 그렇다.

RGB를 BTC의 L2로 볼 수 있으며, 이 설계의 장점은 BTC의 보안성을 스마트 계약에 활용할 수 있다는 점이다. 그러나 스마트 계약 수가 증가할수록 UTXO에 데이터를 캡슐화하는 수요도 늘어나, 결국 BTC 블록체인에 많은 잉여를 초래할 수밖에 없다.

2018년부터 현재까지 RGB는 여전히 개발 단계에 있으며, 투기 가능한 요소는 없다. USDT 발행사 Tether는 RGB의 주요 추진자로, 수많은 USDT를 BTC 위의 RGB에 재발행하겠다고 밝혀왔다.

RGB는 제3자 노드에 의존해 스마트 계약을 실행하지만, 각 상태 업데이트마다 UTXO에 기록함으로써 현재 가장 안전하고 BTC 친화적인 스마트 계약 구현 방식이 되었으며, 정통성도 매우 강하다.

RSK & RIF

RSK는 BTC의 L2로 볼 수 있으며, 본질적으로 EVM 구조의 스마트 계약 체인이다.

RSK는 BTC 네트워크에 아무것도 기록하지 않으므로, 그 동작과 보안은 BTC 네트워크에 의존하지 않는다.

RSK는 해시 잠금(hash lock)을 통해 메인넷 BTC를 자신의 체인으로 크로스체인하여 네트워크 가스로 사용한다.

또한 RSK는 BTC와 동일한 POW 합의 알고리즘을 채택하여, BTC 채굴자들이 RSK에서도 동시에 채굴하며 거래 수수료($RBTC)를 벌 수 있다.

결국 RSK와 BTC의 관계는 거의 의미 없으며, 생태계 연계도 거의 없다. $RIF는 RSK 자체 사업과도 별 관계가 없지만, 그 가격 상승은 BTC 생태계의 투기 열망과 투기 대상의 희소성을 잘 보여준다.

Stacks & SBTC & STX

Stacks는 BTC의 스마트 계약 사이드체인으로 볼 수 있다.

RSK와 달리, Stacks는 자체 블록 보상 시스템을 가지며, 가스와 블록 보상 모두 $STX로 지급된다.

Stacks는 BTC 블록 생성 간격 10분 동안 여러 개의 "마이크로 블록(microblocks)"을 생성하며, BTC 블록이 생성될 때 이들 블록의 해시를 BTC 트랜잭션 스크립트에 한 번에 기록한다.

또한, 채굴자가 Stacks 노드가 되려면 메인넷에 BTC를 스테이킹해 자격을 얻어야 하며, 보상은 $STX로 지급된다. 스테이킹된 BTC는 $STX 스테이커들에게 분배된다. 이는 BTC를 소각해 $STX 토큰을 획득하는 셈인데, BTC 맥시멀리스트 입장에서는 수용하기 어려우며, 오히려 "격노"할 만한 일이다.

정통성 면에서는 의문을 제기받지만, $STX는 스토리텔링을 매우 잘 맞추었으며 유동성도 가장 좋아 눈부신 상승세를 보였다.

또한 Stacks는 최근 SBTC 네트워크를 출시했는데, 이는 $STX 스테이커들의 임계값 서명(threshold signature)을 통해 메인넷 BTC를 잠근 후, Stacks 체인에서 1:1 SBTC 자산을 생성하여 DeFi에 사용하는 방식이다.

임계값 서명을 통한 BTC 자산 도입 방식은 제3자 브릿지가 필요 없으며, 이전의 해시 잠금을 통한 제3자 의존("not your keys, not your coins") 방식보다 훨씬 탈중앙화되어 있고 더 '청정'하다.

SBTC 출시와 Stacks 체인 업그레이드는 정통성이 낮지만, 이러한 계획들이 $STX의 건강한 투기 사이클을 유도하고 있는 듯하다.

Rollkit by Celestia

$TIA가 곧 출시될 예정이며, @CelestiaOrg는 모듈형 블록체인의 선도 기업로서, BTC 네트워크 기반 롤업인 Rollkit을 발표한 바 있다. 이 역시 L2 데이터를 탭루트의 데이터 공간에 기록하는 방식이다.

물론 이것은 가능성 시연에 가까우며, 현재로서는 실제 사용은 불가능해 보인다.

BitVM

BitVM은 현재 가장 BTC 친화적이며, 가장 유망하고 기술적으로 가장 강력한 스마트 계약 확장 방안이다.

BTC 네트워크를 수정하지 않고, optimistic rollups를 통해 범용 컴퓨팅이 가능한 VM을 구동함으로써 BTC 스마트 계약을 실현한다.

BTC 네트워크는 optimistic rollups의 사기 증명(fraud proof) 실행에 사용되며, 가장 기본적인 해시 잠금과 BTC 스크립트 명령어 OP_BOOLAND, OP_NOT를 이용해 간단한 논리 게이트를 구현한다.

BTC의 논리 게이트들을 조합해 연산 회로(circuit)를 만들고, 이 회로를 통해 BTC 체인에서 사기 증명을 처리한다.

스마트 계약은 BTC 체인 외부에서 실행되며, BTC 체인에서는 오직 optimistic rollups의 사기 증명만 실행된다.

optimistic rollups에 문제가 발생하면, 검증자는 BTC 네트워크에서 사기 도전을 제기할 수 있으며, 벌금은 직접 BTC 전송으로 이루어진다. 이는 롤업 전체의 보안을 보장하며, BTC 메인체인 입장에서는 "검증 가능(verifiable)"하다.

논리 게이트에서 시작해 회로를 직접 설계하는 것은 매우 하드코어한 접근이며, 마치 게임 <마인크래프트>에서 레드스톤 회로로 컴퓨터를 직접 만드는 것 같은 미학을 지닌다.

이는 BTC의 골수 개발자들과 커뮤니티의 심리를 정확히 건드리며, BTC 스마트 계약 분야의 정통성의 정점이라 할 수 있다.

현재 BitVM은 여전히 이론 단계이지만, BRC20과 Ordinals의 투기 세력뿐 아니라 BTC 커뮤니티 개발자들로부터도 큰 관심을 받고 있으며, 많은 이들이 개발에 참여하고 있다. 예상으론 1년 내 첫 버전이 출시될 수 있으며, 그와 동시에 투기도 발생할 것으로 예상된다. BitVM은 현재 필자가 가장 주목하는 핵심 포인트이다.