퍼블릭 블록체인과 CEX를 제외하고, 크립토 네이티브란 무엇을 의미하는가?
저자: Boo@Foresight X
암호화폐 업계도 벌써 14년의 역사를 지녔다. 이 새로운 역사적 무대에서는 항상 누군가 물러나고 새로운 주인공이 등장한다. 각 사이클마다 거물들이 몰락하고 신예들이 부상한다. 그 안에 있으면서 우리는 늘 생각하게 된다. 과연 여기서 변하지 않는 것은 무엇일까? 이런 불변의 법칙은 오랜 시간 역사 속에서 축적되어 오늘날 유행하는 용어인 「크립토 네이티브(Crypto Native)」라는 개념을 만들어냈을지도 모른다. 이 단어는 프라이머리 마켓에서 흔히 쓰이며, 어떤 프로젝트를 거절할 때 자주 사용되는 이유이기도 하다. 그렇다면 크립토 네이티브란 도대체 무엇인가?
웹3 경험을 가졌다고 해서 반드시 크립토 네이티브인 것은 아니다. 새로운 사이클은 대체로 신인이 지배하는 시기이며, 이번 사이클만 보더라도 DeFi 여름 → 폴카닷 여름 → 게임피 여름 → NFT 여름 → 솔라나 여름 → 알트 L1 여름 → 대중화 여름 → LSD 여름 등으로 이어지는 서사가 반복되었다.
정통성 또한 크립토 네이티브를 의미하지 않는다. 비탈릭(브테린)을 중심으로 한 정통 서사는 점점 더 높은 문턱을 요구하며, 그 결과 L2 여름과 LSD 여름을 낳았다. 그러나 이러한 정통성 역시 시간이 흐르면 서사의 중심 무대에 영원히 머무르지 못한다. 누구도 진정한 신이 될 수 없으며, 중본사토시 외에는 말이다.
결국 암호화폐의 대규모 호황은 달러 유동성이 넘쳐흐르는 현상이다. 네이티브 자체는 외부성을 창출하지 않는다. 달러의 핫머니가 암호화폐 시장으로 유입되고, 비트코인의 자금이 이더리움으로 흘러가며, 이더리움의 자금은 다시 DeFi/NFT 생태계로, 산업 전체의 자금은 알트 L1/L2로 흘러간다. 그러나 약세장이 오면 모두 비트코인으로 되돌아가고, 외부에서 발행된 달러 스테이블코인의 증가량도 급격히 줄어든다. 이러한 순환이 끊임없이 반복된다. 이 자금의 흐름 잔치 속에서 '네이티브'란 본질을 정의하려 해도 실마리를 찾기 어렵다. 돈과 사람들은 사이클에 따라 끊임없이 순환하며, 그러한 흐름을 촉진하는 매개체—CEX(중앙화 거래소)는 점점 더 거대해지고 있다. 내 생각에 바로 CEX야말로 크립토 네이티브다.
공용 블록체인과 CEX를 잠시 접어두고, 애플리케이션 차원에서 '크립토 네이티브'란 무엇을 의미할까?
견해를 나누며 역사에서 교훈을 얻어, 내가 생각하는 크립토 네이티브 특성을 지닌 팀의 세 가지 요건을 제시해본다:
No.1 아래로부터 커뮤니티를 구축할 수 있는 능력과 용기.
이는 암호화폐 경험과 큰 관련이 없다. 많은 최고의 웹3 프로젝트 창립자들도 초기에는 관련 경험이 없었다. 유니스왑(Uniswap)의 아담은 기계공학자였고, 크립토펑크(Crypto Punk)의 두 창립자는 전통적인 컴퓨터 공학자였으며, 솔라나(Solana)의 창립자는 전기공학자였고, 스텝엔(StepN)의 제리는 건축 분야 출신이었다. 바람은 평지의 작은 풀잎 끝에서부터 시작된다. 과거의 창립자들을 돌아보면 대부분 미약한 출발점에서 시작했지만, 강한 인내심을 가지고 하나씩 커뮤니티를 구축해왔다.
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아래로부터 커뮤니티를 구축하려면 용기와 결단력, 인내심과 꾸준함, 열정과 신념이 필요하다. 이러한 요소들은 경험과 배경과는 무관하다.
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반면의 사례: 기존 웹2 사용자와 비즈니스 모델을 그대로 개조하여 이식하는 경우; 웹3 대기업이 거창하게 프로젝트를 시작하지만 결국 고위에서 저위로 추락하는 경우; VC의 서사를 맹목적으로 따르며 간단한 문제를 복잡하고 추상적으로 만드는 경우.
No.2 사용자 니즈 중심의 제품 빠른 반복 개선 능력.
커뮤니티가 천천히 형성되다가 어느 순간 폭발적으로 성장하는 것은 종종 돌연변이처럼 발생한다. 그리고 이러한 지수적 성장을 가능하게 하는 것은 바로 제품이다. 사용자 니즈와 제품 반복 개선은 서로 얽히고설킨 관계이며, 지속적인 반복을 통해 발전한다. 심지어 일정한 사용자 임계점을 넘어야만 비로소 제품의 진짜 니즈가 명확해지기도 한다. 토큰을 과감하게 출시하고 다듬어지지 않은 제품을 내놓는 데 주저하지 말아야 한다. 실제 커뮤니티의 피드백과 연결 속에서 새로운 니즈가 창출되기도 하고, 기존에 충족되지 않았던 니즈가 발견되기도 한다.
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그래프(The Graph)와 체인링크(Chainlink)는 이전 사이클에서 성공한 인프라로서, 토크노믹스(Tokenomic) 도입을 주저하지 않았고, 공급자 측 인프라 서비스를 탈중앙화하고 네트워크화함으로써 새로운 니즈를 재발견하고 충족시켰다. 스시스왑(Sushiswap)의 흡혈귀 공격, 스텝엔의 광산 토큰 GST, LSD 여름의 리브라(Lybra) 역시 제품 출시 초기부터 토큰 거래를 지원했다.
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타협의 사례: to C 커뮤니티 구성이나 네트워크 노드 구축을 포기하고, 토큰 경제를 포기하며, 이전 사이클에서 이미 검증된 니즈에만 집중하여 BD 중심의 SaaS 서비스를 제공하는 것.
No.3 자금(폰지)을 이해하고, 자금을 존중하는 태도.
암호화폐를 인정하든 아니든, 주변을 둘러보면 2023년 현재, 암호화폐 외에 어느 산업이 재산 재분배 효과를 가지고 있으며, 어느 산업이 출신을 묻지 않고 영웅을 만들어낼 수 있는가? 자금의 흐름을 존중해야 하며, 부의 재분배 효과에서 폰지 방식이 수행하는 역할을 이해해야 한다. 폰지가 소멸하면 어떻게 할까? 소멸은 다음 번 더 큰 번영과 거품을 위한 것이며, 이러한 순환은 역사적 사이클의 필연성에 의해 결정된다.
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DeFi: GMX는 여섯 차례의 폰지 반복을 거치며 여러 번 새 플랫폼으로 전환한 끝에 오늘날의 위치를 확보했다. GNS v2 버전의 풀 모델 반복은 다시 덱젠(degen) 방식으로 회귀했고, 초기 금융 엘리트들의 오만함을 버렸다. YFI에서 커브 워(Curve war), 그리고 RDNT에 이르기까지所谓 디파이 네이티브란 바로 토큰 실험에 대한 과감함이다.
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GameFi/NFT: 액시 인피니티(Axie), 스텝엔(StepN), 오픈씨(OpenSea) 모두 초창기에는 미약한 상태에서 시작했고, 처음부터 성공한 폰지는 존재하지 않았다. 팀도 임시방편 같은 조직이었지만, 크립토 네이티브 정신이라면 결국은 한 걸음씩 앞으로 나아가며 의지로 버텨서 성공한 것이다.
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반면의 사례: 웹2의 사용자 경험, 사용자 체류 시간, 프로토콜 수익 등을 제품의 핵심 지표로 삼는 것.
네이티브든 아니든, 결국 중요한 것은 무대 위에 선 주인공이다. 업계 종사자로서 우리는 커뮤니티를 향해 당당히 나아가야 하며, 커뮤니티 안에서 새로운 니즈를 창출해야 한다. 우리는 새로운 제품 모델을 수용하고, 새로운 인재를 환영해야 한다. 역사의 물결은 끊임없이 앞으로 나아간다. 마오쩌둥은 말했다. "천 년을 거슬러 올라가면, 위무가 채찍을 휘두르는구나." 우리는 과거의 암호화폐 경험에 매몰되지 말아야 하며, 우리가 행하는 일은 결국 바다의 한 방울에 불과하며, 그리 중요하지 않음을 기억해야 한다.
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