JPモルガン：Metaの格付けを買い超に引き上げ、目標株価820ドル

TechFlowより、潮向研究によると、JPモーガンが2026年9月10日に発行したレポートでは、Metaの株式評点を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」へ引き上げ、目標株価も640ドルから820ドルへ上方修正しているとされている。9月9日の終値653.69ドルを基準とすれば、上昇余地は約25％となる。Muse AIエージェントは米国App Storeで公開2日目に3位を獲得し、初期利用数はテストキューの10倍に達した。またJPモーガンは2027年の資本支出を2,430億ドル（前年同期比70％増）、2028年は2,840億ドルと予測している。

JPモーガンは、最先端モデル「Muse Spark 1.3」が既にClaudeやGPTと競合していると指摘。次世代モデル「Watermelon」も近日中にリリースされる予定で、エンタープライズエージェントやモデルAPIを通じて広告事業以外での収益化機会が開けていると分析している。目標株価は、2028年のGAAP EPS 35.44ドルに対して23倍のP/Eを割り当てて算出されている。レポートでは以下のリスクが提示されている：AI投資が集中しており収益化が遅れる可能性があること、売上高の成長が予想を下回る懸念、AI製品群間でシナジーが発揮されない可能性、競争環境の悪化、コア広告事業が訴訟の影響を受ける点など。