Serenity：NVIDIAがメディテックに資本参加、次世代ASICの勝者を「選ぶ」可能性

TechFlow の報道によれば、8 月 31 日、「白髪株神」Serenity が投稿し、NVIDIA が MediaTek へ 35 億米ドルの出資を行ったことを踏まえ、NVIDIA は資本面および戦略的提携を通じて、次世代 ASIC（専用集積回路）分野の有望勝者を自ら「選別」しようとしている。その中で Marvell と MediaTek が代表格となる可能性があると示された。

NVIDIA のこの方針は、これまで Neocloud 系の Nebius や CoreWeave を後押ししてきた取り組みと同様であり、潜在的な業界リーダーの育成を図った上で財務・戦略的な深い結びつきを構築することにより、AI インフラサプライチェーンにおける自社の支配的立場を強化しようとするものだ。この戦略はブロードコムにとって「二次的影響」をもたらし、同社が ASIC 領域で持つ相対的な優位性を弱める可能性がある。同時に、AMD、ブロードコム、および主要なクラウドプロバイダー間の更なる連携強化を促す要因ともなりうる。

Serenity は、NVIDIA の今回の動きが特に注目すべきだと考えている。なぜなら、これは同社の AI 推論市場における戦略的ポジションをさらに強固なものにするだけでなく、「超大規模クラウド企業が自社製 ASIC を開発し、長期的に NVIDIA に挑戦する」という過去の「ベアリョン（下落予想）」の論理にも影響を与えかねないからだ。