ゴールドマン・サックス：中国の半導体数量自給率が70％に上昇、2030年の資本支出目標は820億ドル

TechFlowの情報によると、潮向研究は、ゴールドマン・サックスが8月24日に発表した「チップ法」シリーズ第4弾年次報告書で、2026年6月までに中国の半導体ICの数量ベースの自給率が70%に達し、2010年1月の38%からほぼ倍増すると指摘したと伝えている。ゴールドマン・サックスは2030年の中国半導体資本支出（CAPEX）予測を820億ドルへ上方修正し、従来予想から79%引き上げた。報告書では中国DRAM大手の長鑫記憶体（CXMT）を初めてカバーし、「買い」格付けを付与、目標株価を129元とした。

ゴールドマン・サックスは、中国の7nm以下およびそれより高度な論理プロセスにおける需給ギャップが2025年の92%から2035年には34%まで縮小すると予測している。同時に、AIサーバー用ウェーハ需要の年平均成長率（CAGR）は42%になる見込みだ。ベースシナリオにおいて、中国のAIチップ市場規模は2030年に6780億ドルに達し、2025～2030年のCAGRは69%となる。DRAM市場は2028年に2570億ドルに達し、CAGRは50%、このうちHBMは188%のCAGRが見込まれる。中国のWFE支出は2026～2028年にかけてそれぞれ13%、20%、15%増加し、国内設備メーカーの国内WFE市場における収入比率は31%から38%へ拡大する。国産化率が向上しているとはいえ、世界の設備サプライヤーは引き続き中国の先進プロセス増産の主要な受益者であり、ゴールドマン・サックスはApplied Materials、Lam Research、Onto Innovationを推奨している。