ゴールドマン・サックス：SpaceX 初の決算が予想を全面で上回る、AI 事業が新たな成長の柱に

TechFlow 発、8 月 6 日、潮向研究によると、SpaceX 上場後初の決算となる第 2 四半期の売上高はゴールドマン・サックスの予想を約 17% 上回り、GAAP 営業利益は約 92% 上回った。AI 事業の四半期収入は 76.7 億ドルで、ゴールドマン・サックスの予想した 56 億ドルを大きく上回り、ゴールドマン・サックスは 2026 年の AI 収入予測を 49% 引き上げて 233 億ドルとした。Starlink のブロードバンドユーザー数は予想を上回り、四半期 ARPU は前期比横ばい、経営陣は 12 月までに年間 1000 億ドルの収益ランレート達成を見込んでいる。Starship の第 14 回打ち上げは 1 ヶ月以内に行われる可能性があり、初の軌道到達試みが期待される。

ゴールドマン・サックスは目標株価を 205 ドルから 220 ドルに引き上げ、買い推奨を維持し、現在の株価 125 ドルには約 76% の上昇余地が含まれている。ゴールドマン・サックスは、SpaceX が宇宙打ち上げ、衛星接続、AI 計算能力という 3 つの兆ドル規模市場を同時に開拓していると見ている。短期のロックアップ期間満了は株価変動をもたらす可能性があるが、中長期的なリスク・リターン比率は魅力的である。ゴールドマン・サックスは 2026 年通年のフリーキャッシュフローがマイナス 263 億ドルになると予想し、資本支出は高位を維持する見込み。