トム・リー：AI 資本支出への懸念はまさに強気相場のシグナル

TechFlow 発、7 月 28 日、BeInCrypto の報道によると、Tom Lee 氏は、AI 資本支出削減に対する市場の一般的な懸念こそ、まさに今回の AI 相場がまだ天井を打っていないことを示していると述べた。氏は、市場の頂点は通常、広範な楽観ムードを伴うものであり、一般的な懐疑論ではないと指摘し、現在の状況を 1990 年代末に投資家がシスコなどのインターネット株を繰り返し疑問視した時期になぞらえた。当時の懐疑的なムードは、むしろさらなる上昇を示唆していたという。

先に、2008 年のサブプライムローン危機を空売りしたことで知られる Steve Eisman 氏は、ハイパースケールクラウドプロバイダーが AI 支出を削減すれば、市場は大幅下落のリスクに直面すると警告し、「結局のところ、すべては Nvidia にかかっている」と直言した。これに対し、Lee 氏は反対の見解を示し、ハイパースケール企業が直近に AI 支出を削減する可能性は低いと考えた。さらに、Lee 氏は FRB が利上げではなくバランスシートの縮小を通じて経済を調整する傾向があると予想し、今週の FRB による 2 日間の金融政策会議の結果が、上記の判断を検証することになると述べた。