TheStreet:ETF は完全に免税というわけではなく、投資家は各商品の税務規則に留意すべき

TechFlow 発、7 月 26 日、TheStreet によると、ETF は現物設定・解約機制（In-Kind Creation/Redemption）および低い回転率により、通常、投資信託よりも税務効率が高いものの、「税務効率が高い」ことは「非課税」を意味するわけではない。異なるタイプの ETF の税務処理方法には顕著な違いがあり、投資家は保有ポジションの種類および口座の性質に合わせて計画を立てる必要がある。

報道によると、現物の金や銀に投資する ETF は米国では収集品税率で課税される可能性がある。先物契約を採用する商品 ETF は通常「60/40」税制規則が適用され、つまり資本利得の 60% は長期税率、40% は短期税率で課税され、実際の保有期間とは無関係である。一部の外国為替 ETF の収益は普通所得として課税される可能性があり、またレバレッジ型および逆張り型 ETF は回転率が高いため、「60/40」規則が適用される可能性もある。

TheStreet は、投資家が課税口座と税繰延口座を適切に配分し、ETF を長期保有し、タックスロスハーベスティング（Tax-loss Harvesting）を利用し、および評価益のある ETF 株式を寄付するなどの方法により、全体の税務コストを削減できると提案している。