分析：Kimi がウォール街で「第 2 次 DeepSeek ショック」への懸念を誘発、資金は高バリュエーションのハイテク株から流出中

TechFlow によると、7 月 19 日、『ウォール・ストリート・ジャーナル』の報道によれば、Moonshot AI が低コスト高性能の大規模モデル Kimi K3 をリリースした後、ウォール街では再び「DeepSeek 型ショック」への懸念が浮上し、AI チップセクターは売り圧力に直面している。モルガン・スタンレーは、市場では 2025 年初頭に DeepSeek が引き起こした AI 産業の震動に似た状況が発生する可能性があると指摘し、低コスト・高性能 AI モデルの台頭が OpenAI や Anthropic などの米国トップモデル開発企業にとって脅威となり、同時に米国 AI 投資ブームを支える大規模な計算インフラ需要を弱める恐れがあると述べた。

Nationwide のチーフ市場戦略家であるマーク・ハケットは、個人投資家および機関投資家がかつてモメンタム型テクノロジー株に保有していたポジションは明らかに高すぎたとし、現在資金はこれらの高評価テクノロジー株から流出していると指摘した。半導体セクターは市場の資金ローテーションの影響を受ける可能性があり、投資家は最近 AI 関連テクノロジー株の配分を減らし、エネルギー、金融、産業、医療などの業界へシフトしている。