モルガン・スタンレー：2027 年 CoWoS 需要は 269 万枚に達する見込み、CPU も正式に先進パッケージング陣営に加わる

TechFlow ニュース、TechFlow 研究によると、モルガン・スタンレーの 7 月 8 日付 AI サプライチェーン報告書では、2027 年の世界全体の CoWoS 需要は 269.4 万個に達し、2026 年比 93% 増となる見込み。NVIDIA が引き続き最大の顧客（122.2 万個、シェア 45%）であり、AMD の需要は 308% 急増（13 万個→53 万個）し、MI455（100 万個）と MI450（50 万個）が 2027 年の主力となる。AMD Venice CPU は初めて CoWoS パッケージを採用し、2027 年の出荷量は 675 万個見込み。CoW 生産は ASE/SPIL、Amkor、力成が請け負い、CoWoS が AI アクセラレータからサーバー CPU へと大規模に拡大することを示している。Google TPU Sunfish は通年で 96 万個出荷し、4Q26 に集中する。NVIDIA Blackwell 在庫はサプライチェーンのバッファであると明確化され、2026 年以内に完全に消化される。Rubin は 2027 年に約 700 万個出荷される。