好況時でも地味？5つの高利回りステーブルコインで資金を idle にしない

2024.08.29

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好況時でも地味？5つの高利回りステーブルコインで資金を idle にしない

より良い機会が現れるのを待つ間、ステーブルコインを保有しておくのは悪くない選択かもしれない。

2024.08.29 - 02:21:12

稳定币

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

より良い機会が現れるのを待つ間、ステーブルコインを保有しておくのは悪くない選択かもしれない。

著者：The Black Swan

翻訳：TechFlow

先週は「偽りの」希望を感じて、もう抜け出せたかと思われましたが、今週またしても失望を味わっています。

今日は、さまざまな方法でリターンを生み出すステーブルコインについて見ていきましょう。

より良い機会が訪れるまでの間、いくつかのステーブルコインを保有しておくのは悪くない選択かもしれません。以下は、現在最も優れたリターンを提供する5つのステーブルコインです（退屈な「ブルマーケット」に非常に適しています）。

はじめに

現在の市場では、多くの人々が落胆しています。一部の人々は離脱し、他の人々は悲観的な立場を維持したまま政治などの話題について語り合っています。あなたのソーシャルメディアフィードには、暗号資産とは関係のない議論が溢れています。

このようなとき、暗号資産愛好家たちにとっては、最高のプロトコルを探して休息し、リラックスする絶好のタイミングです。特に、資産をステーブルコインの流動性供給（LP）に投入しておけば、市場が本格的なブルマーケットに転じた際にその資金を利用できます。以下が、リターンを最大化できる5つの主要なステーブルコインとその方法です。

USDe

USDeは最も急速に成長している合成ステーブルコインの一つであり、わずか8ヶ月で時価総額が35億ドルを超えました。これはエアドロップのチャンスや、USDe保有者に提供される独自のリターンによるものです。6月以降、供給量は14%減少していますが、これは市場心理の悪化によるものと考えられます。

しかし、USDeの採用は急速に進んでいます。主なハイライトとしては、SolanaおよびScroll上でネイティブに展開されたこと、Blackrockが支援するRWAプロジェクトであるSecuritizeなどとの提携があります。このため、価格下落にもかかわらず、実際の利用は着実に増加しています。

USDeの保有から最大限のリターンを得るための、私が見つけた最良のファームを以下に紹介します。

Bybitは最近USDeを統合しました。各ユーザーは、保有するUSDeごとに1日あたり最大20%の年率（APR）を獲得でき、デリバティブ取引でUSDeを担保として使用すると、USDe/USDTおよびUSDe/USDCの現物取引において取引手数料が無料になります。Bybitの貯蓄ページで、昨日の年利を確認できます。
Infinex（Synthetix創設者のKainが設立、2500万ドル以上を調達）は、USDeに対して1日あたり最大20倍の報酬を提供しており、アプリ内でUSDCをUSDeに交換すれば、さらに20倍のボーナスと200倍の特別報酬も得られます。
Kinto（500万ドルを調達した安全性の高いL2）のマイニングプログラムにUSDeを預けると、20倍の報酬と5%のKintoマイニング報酬アップグレードが得られ、入金手数料もかかりません。USDeのステーキング版（sUSDe）を預ければ、年利17%（APY）、5%のKinto報酬アップグレード、そしてEthenaからの5倍報酬も獲得可能です。
PendleInternは、PT-sUSDEを購入することで最大55%の年利（APY）を得られる方法について詳細に解説しており、リターンの源泉とリスクについても明確にしています。

GearboxにUSDeを預けることで最大180倍の報酬が得られ、ステーキング版（sUSDe）でも最大45倍の報酬が得られます。
Morphoblue（6900万ドル以上を調達）では、Contango（Coinbase Venturesなどから400万ドルを調達）と協力して、USDe/FRAXペアの売買が可能。各USDe保有者には20倍の報酬（最大15倍のレバレッジ）が与えられ、2つのトークンなしプロトコルの両方で耕作できます。
OrigamiにUSDeを預け入れると、最大155倍の報酬と10倍のOrigamiポイントが得られ、USDeおよびsUSDeに対して最大7倍のレバレッジを利用できます。
Binance Web3ウォレットで最低25個のUSDeをステーキングしたユーザーは、12,000ドルの毎日分配される報酬プールから均等に分配され、報酬が50%増加します。さらに4%のUSDeステーキング報酬も得られますが、変更される可能性があります。このキャンペーンは8月29日終了予定です。

USD0 (Usual Money)

USD0は、価値と権力をエコシステムに戻す分散型リアルワールドアセット（RWA）ステーブルコインです。これにより、USDCやUSDTのような保有時に価値が蓄積しない従来のステーブルコインと差別化されています。現在、USD0はBlast L2のステーブルコインUSDBに比べて発展が遅れています。

現在、「Pills」と呼ばれる報酬を毎日獲得でき、$Usual 供給量の7.5%をシェアできるキャンペーンが実施中です。TGE（トークン生成イベント）は第4四半期に予定されています。以下は、Pill報酬を最大化するための最良のファームです。

1/ Origamiに預けると、15倍のPills報酬と10倍のOrigamiポイントが得られます。Morphoを通じた流動性供給と組み合わせれば、まるで三つ子のレゴブロックのように効果的です。

2/ PendleInternの分析によると、Pendleに預けることで投資リターンは最大38.3%に達します。

3/ USDTをUSD0に交換したり、PancakeSwapでUSD0-USDT LPをステーキングすることで、Pillsの耕作に加えて取引手数料も受け取れます。

USDz

USDzは、トークン化されたリアルワールドアセット（RWA）によって裏付けられた米ドルで、ユーザーがポートフォリオを暗号資産の価格変動から多様化させ、約7兆ドル規模のプライベートクレジット市場から収益を得ることを可能にします。この市場は今まさに刷新されようとしています。

第1フェーズでは、USDzの保有または流動性提供を通じて、将来的にトークンと交換可能なポイントを獲得できます。第4四半期のリリースが予定されています。

特定のプールへの流動性提供に対するマルチプライヤーは異なります。

執筆時点での最高マルチプライヤーを持つ最適なプールは、Uniswap上のUSDz-BTC プール（ETH）への流動性提供です。手数料を節約したい場合は、Hyperlock（Blast）に預けて35倍のブーストを得るか、USDz-ETH Aerodrome LP（Base）で耕作することで同じ倍率を得られ、同時に2つのL2との将来の相互作用も確保できます。

Deusd

Deusd（Decentralized USD）は、Elixirネットワークによって駆動される完全担保の合成ドルで、stETHとsDAIを使って発行されます。預け入れた担保はETHの空売りに使用され、デルタニュートラルなポジションを形成します。USDeに似ていますが、Elixirネットワーク上での展開が特徴です。現在、Deusdの流動性を立ち上げるための10週間のキャンペーンが進行中で、貢献度に応じた報酬が支払われます。

報酬を最大化するための最良のファームを以下に紹介します。

1/ Deusd/FRAX LPトークンをステーキングすることで、最大5倍の報酬ブーストが得られます。

2/ sdeUSD/deUSDon Balancerに流動性を追加すると、5倍の報酬ブーストが得られます。

3/ Ethereum上でdeUSD-USDCまたはdeUSD-USDTをステーキングすると、$CAKEと最大134%の年利（APY）が得られます（ただし、流動性の増加に伴いAPYは低下します）。

4/ Abracadabraに預けることで、レバレッジに応じて最大29.5倍の報酬ブーストが得られます。

USDM

USDMは、慎重な規制のもとで運営され、収益を生む最初のステーブルコインです。基盤資産は米国国債であり、これがリターンを生み出します。現在、USDMは時価総額で第30位のステーブルコインとなり、Circleが発行するEURCなどの他のステーブルコインを上回っています。

USDM保有時にリターンを最大化する方法は以下の通りです。

1/ Dolomite上でContangoを通じてwUSDM/USDTの裁定取引を行うと、5%の年利（APR）に加えArb報酬も得られ、2つのトークンなしプロトコルと相互作用することで将来のエアドロップも期待できます。

2/ Morpho Blue上のwUSDM プールでは、現在5%の年利（APR）に加えてMorpho報酬も得られ、Baseチェーン上でのオンチェーン活動記録も残せます（三つ子？）。

Dyad

Dyadは、独自のモデルを通じて既存のステーブルコインよりも高い資本効率を目指しています。その強みは、展開される3種類のアセットにあります：$DYAD（ステーブルコイン）、Note（DYAD NFT、dNFT）、そして$KEROSENE（余剰担保のトークン化）。Note（dNFT）はDyadエコシステムへの「入場券」のようなもので、XPというメタデータを通じてユーザーのエコシステム内活動が追跡されます。保持するNoteのXPが高くなるほど、得られるリターンも増加します。$KEROSENEは、Note NFT保有者専用の特定プールに流動性を提供することで獲得できます。Keroseneの機能はリターン生成にとどまりません。