暗号資産起業家がTikTok並みの締め付けに直面、米国の厳しい規制下での生存「秘訣」
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暗号資産起業家がTikTok並みの締め付けに直面、米国の厳しい規制下での生存「秘訣」
厳しい規制下において、火必（Huobi）は暗号資産の規制順守に向けた取り組みを加速している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察本記事はPANewsより転載、著者 Nancy
インターネットから暗号資産（クリプト）業界に至るまで、華人系プロジェクト／起業家は米国規制当局による「大試験」に直面している。最近、次々と華人背景を持つ企業や幹部が米国規制当局から訴追されており、米国は強硬な手段を通じてテクノロジーおよび金融分野の革新を抑制・圧迫しようとしているように見える。
華人系プロジェクトが相次いで米国規制の「尋問」に直面
米中関係が緊張状態にある中、データベースの分割、データのローカル保管、サードパーティ監視などの措置により、ますます厳格化する規制・コンプライアンス要件を満たそうとしているにもかかわらず、中国インターネット大手字節跳動が海外市場に展開した重要製品であるTikTokは、米国規制当局からの包囲・排除の対象となっている。
3月23日、海外版抖音（TikTok）が米国の国家安全保障に脅威を与えるかどうかを審議する公聴会が米国議会で開催された。5時間にわたるこの質疑応答の中で、TikTokのCEOである周受資氏は数十人の議員から偏見と敵意に満ちた連続的な詰問を受け、発言は度々遮られ、TikTok自体も「スパイ兵器」として疑われた。しかし、こうしたTikTokのみならず中国テック企業全体の運命を左右する「鴻門之宴」において、米国当局はそのすべての主張に対して実質的な証拠を提出しなかった。
当初の行政命令から議会公聴会へ、さらに他の米国テック企業と共に召喚される立場から単独で標的にされるようになるまで、繰り返される疑念の背後にある核心的問題は、字節跳動が中国企業であるという点にある。中国外務省はTikTok公聴会を「巧みに演出された政治的パフォーマンス」と批判し、米国が「国家安保の概念を無用に拡大解釈し、国家権力を乱用して他国の企業を抑圧している」と指摘した。
同様に、非米国の暗号資産関連企業もまた米国規制当局の厳しい審査にさらされている。ブロックチェーン分析会社Ellipticのデータによると、2009年のビットコイン誕生以来、米国規制当局は暗号取引を行う企業や個人に対し、累計25億ドルもの罰金を科してきた。これには米国内の暗号企業だけでなく、ドバイに本社を置くTelegramが証券取引委員会（SEC）から未登録証券の発行で告発され、投資家に12億ドル以上を返還するほか、1850万ドルの民事罰金を支払った例や、ロシアに本拠地を置く暗号取引所BTC-eが米国反マネロン法に故意違反したとしてFinCENから1.1億ドルの罰金を科せられたケースなどがある。
最近では、華人系ブロックチェーン起業家たちも米国規制当局の「尋問」に直面している。3月27日、米商品先物取引委員会（CFTC）はシカゴ連邦裁判所に提訴し、数万語に及ぶ起訴状の中で、バイナンスおよび同社CEOの趙長鵬氏が規制措置に違反し、監督義務を果たしていないと主張した。CFTCは民事罰金および救済措置（取引・登録禁止令、没収、判決前後の利息など）を求めている。しかしバイナンス側は、起訴内容に事実誤認があると反論しており、自社のコンプライアンス体制、米国ユーザーへのアクセス禁止、当局との協力、インサイダー取引に関するCFTCの主張に同意しないとしている。
また、CFTCはバイナンスの大部分の収益と利益が米国から得られていると主張し、「A取引会社」という匿名の企業が米国規制を回避するために利用されていたと述べた。その後、Radix Tradingが自ら身元を明かし、このような方法でバイナンス上で暗号資産取引を行っていたことは違法ではないと主張するとともに、「米国に本拠地を置き、暗号分野で活発に活動するトレーダーにとっては、このような取り決めは一般的だ」と述べた。
さらに、TRON（波場）の創設者である孫宇晨氏も米国SECから正式に提訴され、自身および関連企業が未登録証券の販売、詐欺、市場操作に関与したとされるほか、有名人支援者らの個別違反行為についても訴えられている。これに対し孫氏は根拠に欠けると反論し、SECの民事訴訟はブロックチェーンおよび暗号分野の著名な関係者を狙った最新の行動例だと述べた。また、SECのデジタル資産に対する規制枠組みは依然初期段階にあり、さらなる発展が必要だと指摘している。
明らかに、華人系起業家たちは米国の政策によって強い規制のスポットライト下に置かれている。
過激な規制が暗号コミュニティの不満と疑念を招く
暗号資産は最も活力があり、革新的かつ急速に進化する金融商品の一つであり、リスク管理とイノベーション促進のバランスを取る規制制度に高い要求を突きつける。
米国における暗号分野は複数の機関が管轄する「多重規制」状態にあるが、各機関の姿勢は異なる。例えばSECのゲンスラー委員長は最も強硬な規制担当者の一人で、「既存の証券法が暗号市場における大部分の活動を網羅している」と主張し、多くの暗号資産は証券に該当すると考え、米国投資家に暗号資産を販売する海外事業体も証券法を遵守すべきだと述べている。
多くの暗号プロジェクトが規制当局からの訴訟に対して和解金を支払うことで対処しているが、すべての企業が危機を乗り越えられるわけではない。例えば、暗号資産に友好的だったシグネチャー銀行（Signature Bank）は規制当局によって閉鎖され、買収条件として同銀行のすべての暗号関連事業を放棄することを求められた。
米国の過激な規制行動は暗号コミュニティの不満を引き起こしており、彼らの見解では、現在の米国規制は時代遅れかつ不明確である。例えば、最近SECから「ウェルズ通知（Wells Notice）」を受けたCoinbaseのブライアン・アームストロングCEOは、今回の執行措置が裁判所で争う絶好の機会だとし、規制当局がデジタル資産を取り扱う際に「公平でも合理でもなく、目的さえ真剣ではない」と批判した。サークル（Circle）のジェレミー・アラールCEOは、米国の規制措置がすでに市場参加者を米国外へ追いやり始めていると警告し、規制が不十分でリスクが高く、統制の緩い管轄区域へ移行させていると述べた。彼は米国の政策立案者が次の行動を慎重に検討すべきだとし、規制当局が「明確で一貫性があり、現実的な政策」を採用する必要があると呼びかけた。孫宇晨氏も、暗号資産業界が果たしうる重要な役割を踏まえ、各国政府および規制当局と協力したい意向を示し、透明性のあるガイドラインの構築を通じて業界の規制と協働を推進したいと述べた。
また、CoinDeskは米国政府の規制行動に対し、「大部分の措置は建設的ではなく懲罰的であり、規制当局の権限を現行法の範囲を超えて広げており、米国と暗号世界を支える自由と革新の精神に反している」と評した。
暗号業界関係者だけでなく、一部の規制当局者も現行の規制措置に疑問を呈している。SEC元委員長のジェイ・クレイトン氏は、米国のデジタル資産規制が不明確であり「ガラクタ（junk）」と酷評した。CFTCのティモシー・マサッド委員長は、現行の米国暗号資産規制枠組みは投資者保護に不十分だとし、米国内で規制されている暗号取引所でさえ、時代遅れの州マネーサービス法に依存しており、投資者保護基準の策定には大きく不足していると指摘している。
こうした米国における明確な規制ガイドラインの欠如と粗暴な執行措置の背景には、暗号資産の規制権をめぐる争いがある。現時点では連邦レベルでの立法による暗号市場の規制が存在せず、CFTCやSECなどの機関が規制主導権を争っている。これらの規制当局にとって、暗号市場の主導権を握ることが、業界の方向性を左右する鍵となるのだ。
一方、民主党の大口スポンサーであったFTXの崩壊およびSBFと民主党の密接な関係が明らかになったことを受け、バイデン政権は暗号市場への包囲網を強化している。1年前にはバイデン政権が「グローバルなデジタル資産ガバナンスでリーダーシップを発揮する」と強調していたのに対し、態度が急変した背景には深い意味がある。
しかし、こうした過度に厳しい規制手法は、投資者保護を十分に果たすことも、暗号業界に必要な「明確さ」を提供することもできていないばかりか、技術革新の余地を奪い、むしろより多くの暗号企業を米国から逃がすことにつながっている。
強規制下で、火必Huobiが暗号コンプライアンス化への道を加速
近年、世界的な暗号資産規制環境がますます複雑かつ厳しくなる中、唯一持続可能な道はコンプライアンス経営である。火必Huobiなどの暗号企業は、業務のコンプライアンス体制を継続的に改善・強化することで規制の変化に対応し、自らの市場規模を拡大している。
火必Huobiはこれまで一貫して自社業務のコンプライアンス化を推進してきた。資産の保管方法、透明性、コンプライアンスを確保するため、定期的なサードパーティ監査の実施、メルクリーツリー証明の導入、資産の100％支払い保証などを実施しているほか、グローバルでの合法的運営を目指して、カナダMSBライセンス、米国MSBトラストライセンス、英領バージン諸島SIBAライセンス、ジブラルタルDLTライセンスなど、複数国の運営許可を取得している。
2022年11月末、火必Huobiは業務のグローバル化とコンプライアンス化で歴史的なブレイクスルーを達成し、Web3.0およびメタバースのグローバル展開を開始した。ドミニカ国政府の承認を得て、TRON、火必Huobi、DMC Labsが協力し、世界初の国家発行トークンDMC（Dominica Coin）をリリース。同年12月には、世界初の国家承認型分散型デジタルID（Dominica DID）も発表した。
米国など主要国の暗号資産規制が厳格化する中、香港の新たな暗号政策戦略がもたらす機会は、火必Huobiのグローバルコンプライアンス・透明性プロセスをさらに加速させる可能性がある。昨年、香港が暗号業界に対して開放的姿勢を示した後、火必Huobiはすみやかにコンプライアンス体制の整備を始めた。今年2月には離岸人民元ステーブルコインTCNH（TrueCNH）を上場させた。香港は離岸人民元の主要流通地域の一つであり、これはグローバルユーザーに新たな金融機会を提供するだけでなく、香港の暗号エコシステム拡大にも寄与する。
さらに、アジア本部を香港に移転する計画に加え、火必Huobiは現在、香港暗号取引所ライセンスの申請準備を進めている。これは暗号取引所として重要な一歩であり、火必が引き続きコンプライアンスと規範に基づいた運営を重視する姿勢を示している。また、火必Huobiは香港にて新取引所「Huobi Hong Kong」を立ち上げる予定で、この新取引所は香港の機関投資家および高純資産個人向けの取引サービスに特化する。
今後も火必Huobiは香港における暗号分野の布陣をさらに深めていく。孫宇晨氏は、香港を「暗号資産発展の実験区の一つ」と位置づけ、火必Huobiは香港での事業をさらに拡大し、新政を全面的に支援する意向を示している。今後の政策動向に注目し、安定通貨（ステーブルコイン）、NFT、取引所業務などの分野で香港政府と協力し、香港地域の顧客およびWeb3起業家とのパートナーシップの第一選択肢となることを目指す。
規制は常に革新的技術の発展に不可欠なプロセスである。Cryptoが伝統的領域へと広がり続ける中、業界はより安全でコンプライアンスに適った業務体制の構築が求められており、これは暗号企業および起業家が直面する訴訟リスクがより大きくなることを意味する。特に米国が非米企業に対してより厳しい規制審査を行う状況下ではなおさらである。規制当局は、より明確な業界基準を設けるとともに、過剰規制による技術革新の抑制を避け、産業発展のための健全な環境を整えるべきである。
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