Morgan Stanley : les actions américaines pourraient encore baisser de 8 %, avant de rebondir une fois les trois principaux risques dissipés.
TechFlow, 28 octobre : selon une information de Jinshi Data, Mike Wilson, stratège principal des actions américaines chez Morgan Stanley, indique dans son dernier rapport clients que les pressions sur le financement de l'IA, les élections mi-mandats américaines du 3 novembre et le resserrement des conditions financières pourraient faire descendre l'indice S&P 500 autour de 7 100 points dans les prochaines semaines, soit une baisse d'environ 8 % par rapport à ses niveaux récents. Il s'agirait du plus important recul enregistré cette année depuis les troubles sur les marchés provoqués par la guerre en Iran.
Selon les statistiques de Morgan Stanley, environ 60 % des composantes de l'indice Russell 3000 ont reculé de plus de 20 % depuis leurs sommets enregistrés début juin, et près de 96 % des actions du secteur des semi-conducteurs ont perdu plus de 20 % de leur valeur. Le cabinet prévoit que ce secteur pourrait encore baisser de 10 % à 15 % avant mi-novembre. Les écarts de crédit des obligations liées aux centres de données se sont élargis, et les dettes de CoreWeave sont entrées en zone dégradée ce mois-ci. La Réserve fédérale ayant relevé ses taux à 3,75 %-4,00 % en septembre, les rendements obligataires ont augmenté en conséquence, contribuant au resserrement des conditions financières.
Malgré une analyse à court terme prudente, Morgan Stanley maintient sa cible de clôture de l'indice S&P 500 à 8 000 points pour fin d'année, et fixe son objectif de référence à 12 mois à 8 300 points. Le cabinet estime que les marchés ont généralement tendance à mieux performer après les élections mi-mandats. Les données historiques de 1950 à 2022 montrent que l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 8 % au cours des trois mois suivant les élections.
