Goldman Sachs : le TAM du marché mondial des modules optiques est largement révisé à la hausse, les livraisons 1,6 T et supérieures étant rehaussées de 29 % à 61 %.
Selon TechFlow, d'après les recherches de Chaowang Research, une note de Goldman Sachs du 7 septembre indique que, sous l'effet de l'expansion au niveau des baies de serveurs IA et de la progression du taux de pénétration des ASIC, le TAM mondial du marché des modules optiques est révisé à la hausse de 33 %, 81 % et 115 % respectivement pour les années 2026 à 2028. Les livraisons de modules 800G, 1,6T et 3,2T devraient atteindre respectivement 49 millions, 71 millions et 23 millions d'unités en 2027, tandis que le taux de pénétration de la photonique sur silicium atteindra 80 % à l'ère du 3,2T. La taille du marché des modules 800G et supérieurs devrait passer d'environ 45 milliards de dollars en 2026 à 130 milliards de dollars en 2028.
Goldman Sachs maintient sa recommandation « Achat » sur les actions A de Zhongji Innolight, avec un objectif de cours de 2 645 yuans ; il recommande Eoptolink et FOCI pour leurs activités de fabrication de modules optiques ou d'engins optiques, LandMark et VPEC comme fournisseurs de lasers CW, ainsi que RoboTechnik pour les équipements, en attribuant à tous ces émetteurs une note « Achat ».
