Analyse du rapport de Goldman Sachs : les revenus IA de Broadcom pourraient atteindre 212 milliards de dollars au Q4, la croissance automobile d'Ambarella se poursuit et Skyworks remporte l'intégralité des parts de marché Pixel.
Selon TechFlow, d'après Chaoxiang Research, le rapport hebdomadaire sur les semi-conducteurs de Morgan Stanley du 31 août indique que la dynamique des revenus IA de Broadcom est solide : les revenus IA sont attendus à environ 16 milliards de dollars pour le trimestre de juillet (+48 % en glissement), soit 21,2 milliards de dollars pour le trimestre d’octobre (+32 %). Les revenus IA pourraient atteindre environ 120 milliards de dollars en 2027, mais les anticipations agressives du marché ont déjà dépassé les 150 milliards de dollars, ce qui constitue le risque principal. Morgan Stanley maintient un avis « Surpondérer » sur Broadcom et anticipe qu’elle conservera environ 80 % de parts de marché à long terme sur les TPU.
Concernant Ambarella, Morgan Stanley prévoit une progression du chiffre d'affaires de 7,9 % en glissement trimestriel pour le trimestre de juillet, suivie d'une hausse de 12 % pour le trimestre d'octobre. Le secteur automobile, tiré par le télématique de flottes et les applications vidéo basées sur l'IA, devrait afficher une croissance des revenus annuels d'environ 20 %. Morgan Stanley conserve son avis « Surpondérer » sur Ambarella, saluant son positionnement favorable dans le domaine de l'edge AI. Du côté de Skyworks, l'entreprise a remporté l'intégralité des parts de marché des frontales RF lors de la refonte de l'appel d'offres pour Google Pixel. Le contrat est étendu jusqu'en 2030, avec des revenus cumulés prévus à plus d'un milliard de dollars. Morgan Stanley maintient un avis « Neutre », estimant que bien que des opportunités à long terme existent sur le marché large, les performances commerciales restent pressurisées à court terme.
