Bernstein : les revenus publicitaires de Meta pourraient dépasser ceux de la recherche Google en T4, l'e-commerce s'impose comme le grand gagnant de la publicité IA
TechFlow : selon TrendDirection Research, un rapport de Bernstein daté du 31 août 2026 indique que Meta devrait surpasser pour la première fois le moteur de recherche Google au quatrième trimestre 2026, devenant ainsi la plus grande plateforme publicitaire unique au monde. Au milieu de l'année 2024, le marché tablait sur une croissance des revenus publicitaires de Google Search en 2026 à seulement 8 %, prévision désormais révisée à la hausse à 16 %, tandis que celle de Meta passe de 12 % à 26 %. Le panier de publicités numériques a enregistré une hausse de 21 % en glissement annuel au premier semestre 2026, nettement supérieure aux 6 % de 2022. L'IA tire simultanément à la hausse les prix publicitaires et le volume d'impressions, une combinaison rare que maîtrisent à la fois Meta et Google Search.
Cette année toutefois, les actions de la publicité numérique ont globalement sous-performé, tandis que les valeurs e-commerce ont nettement surperformé. Les entreprises e-commerce profitent des mêmes dividendes publicitaires de l'IA, mais avec des coûts bien moindres, échappant ainsi au poids massif des dépenses d'investissement liées à l'IA et aux décotes de valorisation. Bernstein attribue une recommandation de surpondération à Meta, Pinterest et Amazon, avec des objectifs de cours respectifs de 800 dollars, 28 dollars et 320 dollars. En matière de risques, la capacité des investissements en IA à poursuivre leur effet stimulateur sur la croissance et un éventuel ralentissement du marché publicitaire constituent les principales inquiétudes.
