Serenity remet en cause la stratégie de développement de Sivers : elle doit cibler les investisseurs américains, sans quoi la valorisation aura du mal à progresser.
TechFlow rapporte que le 29 août, « l'expert boursier aux cheveux blancs » Serenity a publié un message remettant en cause la stratégie de développement de Sivers Photonics (SIVE), estimant « incompréhensible » le fait que l'entreprise concentre encore l'essentiel de ses efforts sur les communications auprès du marché suédois local et sur le financement privé, plutôt que sur le marché américain.
Serenity observe que les investisseurs suédois centrent davantage leurs interrogations sur des sujets tels que « comment stopper les pertes », « pourquoi ne pas dévoiler les clients privés » ou « pourquoi se concentrer sur les transcepteurs ». Par conséquent, près d'un tiers du temps des conférences téléphoniques est consacré à expliquer le pipeline opérationnel et les formulations stratégiques, au détriment d'un débat sur les perspectives de croissance future.
À l'inverse, les analystes américains ont tendance à se focaliser davantage sur la répartition de la capacité de production entre les deux usines de semi-conducteurs, la hausse des prix de vente moyens (ASP) et l'effet de levier opérationnel durant les tensions de l'offre, ainsi que sur les revenus attendus de ces capacités. Ils surveillent également de plus près les architectures NPO/CPO, les modules optiques pluggables, les clients finaux en aval, ainsi que les perspectives de forte augmentation des volumes prévue par les producteurs CPO tels qu'Ayar pour 2028.
Si Sivers continue d'investir davantage de temps et de ressources sur le marché suédois, sa valorisation sera de plus en plus conditionnée par les critères d'investissement locaux. L'entreprise aurait plutôt intérêt à démontrer aux investisseurs américains sa valeur économique et ses opportunités de croissance liées à sa position centrale face au goulot d'étranglement actuel sur l'approvisionnement en lasers à onde continue (CW).
