Goldman Sachs : Salesforce gagne 13 % en séance prolongée, la mise à jour IA dépasse les attentes
Selon TechFlow, d'après Chaoxiang Research, un rapport de Goldman Sachs daté du 26 août 2026 indique que les résultats du 2T FY27 de Salesforce ont globalement dépassé les attentes, enregistrant une hausse de 13 % en fin de séance après la clôture. Le cRPO du 2T affiche une progression annuelle de 14 %, conforme aux attentes. Les revenus d'abonnement ont surpassé les prévisions de 0,3 point. Les marges EBIT et FCF dépassent respectivement leurs objectifs de 50 et 400 points de base. La guidance pour le 3T prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 11 % à 12 % en glissement annuel. Hors Informatica, la croissance organique s'établit à environ 130 points de base, signe d'une accélération du cœur de métier. 5 % des clients sont passés à l'offre premium, faisant progresser l'ACV de 60 % à 80 %, loin devant les 20 % précédemment anticipés. Les motivations des clients pour ces montées en gamme ont évolué : elles privilégient désormais la constitution de piles d'agents IA sur mesure plutôt que l'intégration de Slack.
Goldman Sachs réitère son avis « Acheter » et rehausse son objectif de cours de 242 à 271 dollars, soit une marge de progression potentielle de 32 %. Selon la banque, la monétisation de l'IA se trouve à un premier point d'inflexion ; si la cadence des mises à niveau ou les modèles de tarification s'accélèrent, cela pourrait générer un scénario haussier significatif. Les EPS ajustés au titre du GAAP s'élèvent respectivement à 16,83, 16,12 et 19,19 dollars pour les exercices 2027 à 2029. Parmi les risques baissiers figurent une intensification de la concurrence, un déploiement d'Agentforce inférieur aux attentes, ainsi que les risques liés à l'intégration des acquisitions.
