Bank of America : les prix spot NAND bondissent, la fin du cycle de la mémoire pourrait être repoussée à 2028
Selon TechFlow, selon la recherche Chaoxiang, un rapport de recherche de BofA Securities du 7 août indique que la première semaine d'août, le spot NAND de 512Gb à 1Tb a augmenté de 5% à 6%, les 256Gb de plus de 10%, et le spot DRAM a également augmenté de 1% à 2%, une performance supérieure à la saisonnalité. La lecture de juin de l'indice de stockage de BofA était de 183, restant à un niveau historiquement élevé.
BofA estime que les OEM de deuxième rang et de marque blanche effectuent des commandes de réapprovisionnement concentrées pour la haute saison, et que l'offre traditionnelle de DRAM et de NAND reste serrée. Les prévisions de revenus du troisième trimestre de Kioxia augmentent de 35% en glissement trimestriel, impliquant une hausse trimestrielle du prix moyen de la NAND de près de 20%. BofA prévoit que les prix de la DRAM et de la NAND augmenteront encore de 8% et 3% au quatrième trimestre.
En 2027, la hausse des prix se resserrera trimestre après trimestre, mais le prix moyen annuel restera supérieur à celui de 2026. Le véritable ajustement sera reporté à 2028, où les prix moyens de la DRAM et de la NAND baisseront respectivement de 8% et 14%. Les retours de capital s'intensifient également, les dividendes spéciaux de Samsung pourraient dépasser 30 billions de wons, les rachats d'actions pourraient dépasser 40 billions de wons, et SK Hynix utilisera également 50% de son flux de trésorerie disponible pour les retours.
