Goldman Sachs : les résultats de SanDisk dépassent les attentes mais les prévisions n'atteignent pas les attentes les plus optimistes, couverture initiale avec recommandation Achat
Selon TechFlow, selon la recherche Chaoxiang, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de SanDisk s'est élevé à 8,97 milliards de dollars, dépassant les attentes de Goldman Sachs de 1,4 % et les attentes du marché de 2,9 %, avec une marge brute de 84,6 % et un bénéfice par action (BPA) non GAAP de 39,25 dollars. Le point médian des prévisions de revenus pour le troisième trimestre est de 10,55 milliards de dollars, inférieur de 9,5 % aux attentes de Goldman Sachs et de 5,4 % aux attentes du marché ; la prévision de marge brute de 84 % est inférieure de 267 points de base aux attentes du marché, et le point médian des prévisions de BPA de 45 dollars est conforme aux attentes du marché mais inférieur aux 49,95 dollars de Goldman Sachs. Le cours de l'action a reculé de 40 % depuis son sommet de juin.
Dans son premier rapport de couverture le 5 août, Goldman Sachs a émis une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 2 200 dollars, correspondant à environ 54 % de potentiel de hausse. Goldman Sachs estime que la réaction négative après les résultats est principalement une correction des écarts d'anticipation et non une détérioration des fondamentaux ; la demande de NAND pour les centres de données AI est en train de former une nouvelle courbe de croissance et les nouveaux contrats à long terme signés améliorent la visibilité des revenus. Goldman Sachs maintient une recommandation neutre sur Micron, estimant que les mauvaises prévisions de SanDisk pèseront également sur Micron, car les demandes finales des deux entreprises sur le marché du stockage NAND se chevauchent considérablement.
