Morgan Stanley : Les États-Unis envisagent de restreindre les composants de modules optiques chinois, Coherent et d'autres fournisseurs non chinois bénéficient d'une fenêtre de substitution

Selon TechFlow, selon ChaoXiang Research, Reuters a rapporté le 4 août que l'administration Trump et la FCC préparent des restrictions sur l'entrée des composants de centres de données chinois aux États-Unis, les modules optiques étant spécifiquement mentionnés. Morgan Stanley a indiqué dans un rapport de recherche le même jour qu'Innolight et Eoptolink détiennent ensemble environ 50 % du marché des modules optiques ; si l'interdiction est mise en œuvre, cette demande se tournera vers des fournisseurs non chinois. Coherent (COHR) est le plus grand bénéficiaire, Lumentum (LITE) bénéficie indirectement de la pénurie continue d'EML, et Applied Optoelectronics (AAOI) et Fabrinet (FN) ont également la capacité de reprendre cette activité.

Morgan Stanley estime que la mise en œuvre à court terme de l'interdiction fait face à deux goulots d'étranglement majeurs : la capacité des fabricants non chinois ne peut pas combler rapidement le déficit de la demande ; les substrats en phosphure d'indium (InP) dépendent d'AXTI en Chine, Lumentum vient de signer un nouvel accord d'approvisionnement la semaine dernière, et l'une des raisons de la visite du CEO de Coherent en Chine il y a plusieurs mois était d'assurer l'approvisionnement en InP. L'interdiction provoquera un choc d'offre à court terme, mais favorisera à long terme la restructuration de la chaîne d'approvisionnement non chinoise.