Bank of America : La hausse des prix des DRAM bien au-delà des attentes, les Capex de Google stimulent la demande de mémoire

Selon TechFlow Research, le rapport hebdomadaire mondial sur la mémoire de Bank of America du 24 juillet indique que les prix contractuels de la DRAM pour PC en juillet ont augmenté de 15 % à 20 % en glissement mensuel, avec une hausse au troisième trimestre pouvant atteindre 30 % à 40 %, dépassant largement les 13 % à 18 % prévus par TrendForce, tandis que les prix au comptant se renforcent simultanément. Les exportations de semi-conducteurs de la Corée du Sud pour les 20 premiers jours de juillet ont atteint 22,1 milliards de dollars, en hausse de 181 % en glissement annuel ; les importations de mémoire de la Chine en juin ont atteint 32 milliards de dollars, un record historique, en hausse d'environ 250 % en glissement annuel, l'impact de l'expansion de la production de CXMT restant limité. Les analystes de Bank of America prévoient que les dépenses en capital de Google pour 2026 et 2027 atteindront respectivement 200 et 300 milliards de dollars, une augmentation significative par rapport aux 91 milliards de 2025, ce qui signifie qu'en 2027, il faudra acheter plus de 50 % de puces mémoire supplémentaires par rapport à 2026. Google disposera de plus de 50 milliards de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie chaque année de 2026 à 2028, ce qui est un signal positif pour l'expansion de la production de puces mémoire. Samsung Electronics devrait annoncer lors de sa conférence sur les résultats du 30 juillet des rachats d'actions à grande échelle, un versement anticipé de dividendes et des perspectives plus optimistes pour le second semestre et 2027 ; Bank of America maintient sa recommandation d'achat sur Samsung.