JPMorgan Chase : la croissance de 82 % de l'activité cloud prouve que les investissements massifs en IA portent leurs fruits, acheter sur les replis
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JPMorgan Chase : la croissance de 82 % de l'activité cloud prouve que les investissements massifs en IA portent leurs fruits, acheter sur les replis
Selon les recherches de TechFlow, les résultats financiers du deuxième trimestre de Google confirment que la monétisation de l'IA s'accélère. Les revenus du cloud ont augmenté de 82 % en glissement annuel pour atteindre 24,77 milliards de dollars, une accélération continue ; les TPU ont contribué pour la première fois séparément à plus de 1 milliard de dollars de revenus, et le carnet de commandes a augmenté de 52 milliards de dollars en glissement trimestriel pour atteindre 514 milliards de dollars, ce qui montre que la demande de puissance de calcul IA est loin d'être saturée. L'activité de recherche a augmenté de 17 % en glissement annuel, et les utilisateurs actifs mensuels des modèles d'IA ont dépassé 1 milliard. Les dépenses en capital pour 2026 ont été relevées à 195-205 milliards de dollars ; JPMorgan estime que cela reflète une offre insuffisante de puissance de calcul plutôt qu'une pression sur les coûts, et elles continueront de croître en 2027. Maintien de la notation Surpondérer, avec un objectif de cours de 420 dollars, soit un potentiel de hausse d'environ 34 % par rapport au cours actuel de l'action. La pression sur les marges provient de facteurs transitoires tels que le recours à des capacités tierces et les ventes de matériel TPU, et non d'une détérioration structurelle. JPMorgan estime que les investissements dans l'IA ont commencé à générer des rendements et recommande d'acheter lors des replis.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesNouvelles de TechFlow, le 24 juillet, selon les recherches de TechFlow, le rapport financier du deuxième trimestre de Google confirme que la monétisation de l'IA s'accélère. Les revenus du cloud ont augmenté de 82 % en glissement annuel pour atteindre 24,77 milliards de dollars, une accélération continue ; les TPU ont contribué pour la première fois de manière distincte à plus de 1 milliard de dollars de revenus, le carnet de commandes a augmenté de 52 milliards de dollars en glissement trimestriel pour atteindre 514 milliards de dollars, montrant que la demande de puissance de calcul IA est loin d'être saturée. L'activité de recherche a augmenté de 17 % en glissement annuel, les utilisateurs actifs mensuels des modèles IA ont dépassé 1 milliard.
Les dépenses d'investissement pour 2026 ont été relevées à 195-205 milliards de dollars, JPMorgan estime que cela reflète une offre de puissance de calcul inférieure à la demande plutôt qu'une pression sur les coûts, et elles continueront de croître en 2027. Maintien de la notation Surpondérer, objectif de cours de 420 dollars, soit un potentiel de hausse d'environ 34 % par rapport au cours actuel de l'action. La pression sur les marges provient de facteurs transitoires tels que le pont de capacité tiers et les ventes de matériel TPU, et non d'une détérioration structurelle. JPMorgan estime que les investissements dans l'IA ont commencé à générer des retours et recommande d'acheter sur les baisses.
