Selon TechFlow, selon Chaoxiang Research, un rapport de Goldman Sachs du 17 juillet indique que la volatilité intense des actions d'infrastructure IA pousse les investisseurs à chercher des directions non-IA. Au cours des trois derniers mois, la volatilité annualisée du facteur momentum de Goldman Sachs a atteint 36 %, atteignant le niveau le plus élevé en 45 ans hors période de récession, et la corrélation entre les actions du S&P 500 a chuté à un minimum historique de 0,14. Goldman Sachs a sélectionné trois thèmes très peu corrélés au facteur momentum :
Concernant les actions liées à l'expérience consommateur, 36 titres ont augmenté de 17 % cette année, avec un EBITDA anticipé de 12 fois à un niveau historique bas. Les entreprises représentatives incluent Carnival Corporation (CCL), Marriott International (MAR), MGM Resorts (MGM).
Concernant les actions à croissance composée de haute qualité, la croissance du EPS de 15 titres est le double de celle du S&P 500, avec un PE de 22 fois à un niveau bas sur les 10 dernières années. Les entreprises représentatives incluent Visa (V), Booking Holdings (BKNG), MSCI (MSCI).
Concernant les actions candidates aux fusions et acquisitions, le volume des transactions de M&A aux États-Unis cette année a atteint 1,2 billion de dollars, en hausse de 32 % en glissement annuel, et 71 titres potentiels ont surperformé l'indice Russell 1500 de 8 points de pourcentage. Les entreprises représentatives incluent ConocoPhillips (COP), Okta (OKTA), HubSpot (HUBS).
