TechFlow informe que, selon la conférence téléphonique avec des experts en optique de Jefferies du 15 juillet, le marché des modules optiques doublera en 2026 et triplera en 2027, mais les modules optiques 1.6T continueront de connaître une pénurie de 30 % en 2026-2027. Les livraisons de modules optiques 800G en 2026 seront d'environ 40 à 42 millions d'unités, pour une demande supérieure à 45 millions d'unités, soit un déficit d'environ 10 % ; les modules optiques 1.6T auront des livraisons d'environ 18 millions d'unités en 2026, pour une demande d'environ 26 millions d'unités, soit un déficit de 30 %. Les puces DSP et EML 200G en amont sont monopolisées par des fabricants américains et japonais tels que Broadcom, Marvell, Lumentum, Sumitomo Electric, et la substitution nationale chinoise prendra encore du temps. Le phosphure d'indium (InP) est un maillon clé, 70 % de l'offre mondiale se trouve en Chine, Yunnan Germanium est la valeur clé. La production de masse des EML 200G de Desay Battery est prévue pour le second semestre 2026, marquant une étape clé pour la substitution nationale. Jefferies estime que la demande de modules optiques est certaine, mais la structure de l'offre en amont détermine la répartition des bénéfices ; la chaîne d'approvisionnement InP et les progrès de la percée des EML 200G méritent une attention particulière.
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