Selon TechFlow, le 17 juillet, un rapport de recherche de CITIC Securities indique que xAI est un acteur important de l'industrie mondiale des modèles d'IA et également une composante importante de la stratégie « aérospatial-connectivité-IA » de SpaceX. S'appuyant sur le cluster Colossus, les données en temps réel de X, le modèle Grok et le portail développeur Cursor, l'entreprise a initialement formé une boucle fermée « calcul-données-modèle-application ». CITIC Securities estime que xAI présente actuellement les caractéristiques de « infrastructure en première ligne, modèles en deuxième ligne », la croissance à moyen terme proviendra principalement de la location de puissance de calcul et de Cursor, tandis que le potentiel commercial du modèle Grok4.5 et de ses applications reste à vérifier. Actuellement, les dépenses en capital pour l'infrastructure de calcul de l'entreprise atteignent 12,7 milliards de dollars, mais les revenus natifs d'IA sont inférieurs à 500 millions de dollars ; il existe toujours un décalage évident entre le rythme de commercialisation et les investissements dans les infrastructures.
CITIC Securities estime que la croissance de l'entreprise dépendra principalement de la croissance de sa location de puissance de calcul et de Cursor, dont le volume de commandes pour le service de location de puissance de calcul atteint 80 milliards de dollars, ce qui est le moteur principal de la croissance de xAI. L'industrie actuelle des grands modèles se trouve à un point d'inflexion double, technique et commercial ; la firme est optimiste concernant les fournisseurs d'infrastructure IA disposant de capacités de commandes et de livraison, ainsi que les opportunités d'investissement dans les applications IA capables de concrétiser en premier la croissance des utilisateurs et la valeur commerciale. Les suivis ultérieurs se concentreront sur la forme des produits commercialisés, l'évolution du paysage concurrentiel des fabricants de modèles et la courbe de croissance des revenus et des bénéfices, etc.
