JPMorgan : Samsung sous pression à court terme, le A14 de TSMC est un catalyseur clé.
Selon TechFlow, d'après la recherche TechFlow, le briefing technologique Asie-Pacifique de JPMorgan du 8 juillet indique que le bénéfice 2Q de Samsung a atteint un record historique de 89,4 billions de wons, mais la liquidation des ETF à effet de levier et la hausse de la volatilité ont temporairement pesé sur le cours de l'action, la tarification NAND pourrait augmenter de 20 % en glissement trimestriel, dépassant les attentes, la direction du cycle de la mémoire reste inchangée. La certification du processus A14 de TSMC devrait être achevée entre fin 2026 et début 2027, Lasertec en bénéficiera directement ; Ebara, TEL et Screen gagnent des parts du côté des équipements DRAM. JPMorgan prévoit une croissance du WFE de 28 %/29 %/16 % pour 2026-2028. Une pénurie de MLCC est prévue en 2027, l'OP Q1 de Murata devrait atteindre 90 milliards de yens. L'industrie des substrats passe de BT à ABF, Unimicron prévoit de se retirer de la moitié de sa capacité BT.
