TechFlow rapporte que, le 24 juin, l’analyste MorenoDV_ de la plateforme d’analyse sur chaîne CryptoQuant a souligné que, sur le marché du bitcoin, une augmentation anormale des volumes de transaction précède généralement une réévaluation majeure des cours et constitue une « empreinte » significative de l’entrée de capitaux importants. Dans le cycle actuel, le poids relatif des volumes au comptant a été dilué par les ETF et les produits dérivés : une partie des fonds institutionnels entre sur le marché via des canaux régulés. Toutefois, une hausse soudaine des volumes au comptant reste un indicateur fiable de transferts réels de jetons, d’accumulation ou de redistribution.
Les volumes des produits dérivés sont devenus le mécanisme central de transmission de la volatilité. Leur comportement anormal s’accompagne souvent d’un « nettoyage » de liquidité et d’un réajustement du levier, ce qui indique que les investisseurs avisés utilisent déjà les contrats à terme et les contrats perpétuels pour anticiper les mouvements du marché. L’analyste note qu’entre 2024 et 2026, des concentrations inhabituelles de volumes ont précédé plusieurs points de retournement clés. Lorsque les cours se trouvent dans une phase de compression ou d’incertitude, une amplification anormale des volumes annonce généralement l’imminence d’un mouvement directionnel de plus grande ampleur.
