TechFlow rapporte qu’« Serenity, le « gourou boursier aux cheveux blancs », a déclaré le 24 juin que les dépenses en capital des grandes entreprises technologiques dans le domaine de l’intelligence artificielle ne devraient pas être interprétées comme un « retrait de fonds ». Ces investissements visent plus précisément à générer à l’avenir une croissance substantielle des revenus ou une amélioration des marges bénéficiaires. Serenity considère actuellement Amazon comme la société la plus clairement engagée dans une transformation IA parmi les fournisseurs mondiaux de services cloud. Selon lui, Amazon pourrait, grâce aux grands modèles linguistiques (LLM), automatiser la livraison autonome, déployer des robots d’entreposage et automatiser la logistique et le transport, ce qui réduirait ses coûts opérationnels. Par ailleurs, Amazon accroît également ses capacités de calcul sur AWS pour stimuler sa croissance des revenus, tout en envisageant d’entrer sur le marché des puces IA grâce à sa puce maison Trainium.
Serenity place Google au deuxième rang parmi les géants technologiques en matière de stratégie IA : ses investissements en capital sont destinés à protéger la « moats » (avantage concurrentiel durable) de son activité de recherche. En outre, Google Cloud, grâce à l’avantage compétitif de ses unités de traitement tensoriel (TPU), possède un potentiel similaire à celui des GPU de NVIDIA pour commercialiser ses propres puces. Concernant Microsoft et Meta, Serenity estime que ces deux entreprises doivent encore démontrer aux marchés la nécessité de leurs importants investissements en IA. Récemment, l’humeur du marché à l’égard de Microsoft s’est assombrie, notamment en raison des retards constatés dans le développement de sa puce IA maison Maia, ainsi que des effets induits sur le rythme de développement de ses technologies IA par sa collaboration avec OpenAI.
