Tendances du marché Actions US (2 septembre) : les frappes américaines contre l'Iran font bondir les prix du pétrole de 5 %, les rendements des obligations américaines atteignent un plus haut sur 19 mois et le Nasdaq enregistre sa troisième baisse consécutive

Article rédigé par : Recherche Chaoshang

Mardi, les bourses américaines ont clôturé en baisse pour la troisième séance consécutive. Le S&P 500 a perdu 0,71 % pour s'établir à 7 631,47 points, le Nasdaq a reculé de 1,03 % à 26 099,774 points et le Dow Jones a diminué de 0,79 % à 52 766,88 points. Les risques géopolitiques continuent de dominer le sentiment du marché : l'armée américaine a mené des frappes contre des objectifs des Gardes de la révolution en Iran, tandis que l'Iran a tiré des missiles balistiques sur une base militaire américaine en Jordanie, intensifiant davantage l'escalade du conflit américano-iranien. Le pétrole brut WTI a gagné 5,20 % pour clôturer à 90,22 dollars le baril, et le Brent a progressé de 4,60 % à 94,65 dollars le baril. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a grimpé à environ 4,80 %, enregistrant un plus haut niveau depuis 19 mois. Le membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, Barr, a déclaré que la banque centrale devrait relever les taux fermement et rapidement si l'inflation ne se calmait pas suffisamment. En session après-bourse, l'action Dell a oscillé à la hausse de plus de 10 %, les perspectives annuelles étant largement revues à la hausse.

Escalade totale entre les États-Unis et l'Iran, le marché du pétrole entre dans un mode de tarification de guerre

Mardi, les Forces armées américaines ont lancé des attaques militaires contre des objectifs des Gardes de la révolution en territoire iranien, invoquant les menaces récentes exercées par ces derniers contre le trafic commercial et la sécurité des troupes américaines dans le détroit d'Ormuz. En riposte immédiate, les Gardes de la révolution ont tiré des missiles balistiques sur le camp des Marines américains situé dans le golfe d'Aqaba en Jordanie, affirmant avoir détruit plusieurs installations et causé des pertes parmi les soldats américains. Le côté iranien a également annoncé avoir abattu un drone militaire américain. Trump a aussitôt mis en garde, précisant que toute action de représailles iranienne entraînerait une réaction militaire encore plus vigoureuse.

Les tensions autour du détroit d'Ormuz continuent de s'étendre. Deux pétroliers ont été pris pour cible après être sortis du détroit. Les États-Unis envisagent actuellement de mener des « frappes régulières » contre l'Iran afin de garantir la sécurité de la navigation dans le canal. De son côté, le président du Parlement iranien s'est montré catégorique, affirmant qu'il ne permettrait jamais aux États-Unis de promouvoir un itinéraire maritime sud via le détroit. Bessent a indiqué que la construction d'un passage de contournement pourrait faire perdre sa valeur stratégique au détroit dans les deux prochaines années.

Les prix du pétrole ont ensuite bondi violemment. Les contrats à terme sur le WTI ont clôturé en hausse de 5,20 % à 90,22 dollars/baril, franchissant pour la première fois depuis un mois la barre des 90 dollars. Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 4,60 % à 94,65 dollars/baril. L'écart de fissuration du diesel continue de s'élargir, alimentant des craintes croissantes concernant d'éventuelles interruptions de l'approvisionnement énergétique.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans culmine à un plus haut sur 19 mois, Barr maintient un discours dur

Les bons du Trésor américains font face à une nouvelle vague de ventes. Le rendement du Trésor à 10 ans grimpe à environ 4,80 %, enregistrant une progression d'environ 5 points de base dans la journée, marquant ainsi son plus haut niveau depuis janvier 2025, soit un sommet sur 19 mois. Le rendement du Trésor à 2 ans augmente d'environ 6 points de base pour s'établir vers 4,40 %. Le rendement à 30 ans monte également de pair.

L'indicateur mondial des rendements obligataires souverains atteint simultanément son plus haut niveau depuis 2008. L'endettement des États-Unis dépasse désormais les 40 billions de dollars, tandis que les grandes entreprises technologiques émettent massivement des obligations pour financer l'intelligence artificielle. Ajoutée à la flambée des prix du carburant provoquée par les conflits géopolitiques qui ravive les craintes inflationnistes, cette situation pèse lourdement sur le marché des bons du Trésor américains.

Les responsables de la Réserve fédérale poursuivent leurs interventions au ton dur. Suite aux prises de parole de Warsh, Jackson et Hohl, le gouverneur de la Fed, Barr, a affirmé que la banque centrale devrait agir avec décision pour relever les taux si l'inflation ne diminuait pas suffisamment. Le marché chiffre toujours les chances d'une hausse des taux en septembre à environ 60 %, et Barclays prévoit une hausse en septembre et une autre en décembre.

L'indice DXY rebondit et approche son plus haut niveau sur deux semaines ; le yen brise le seuil des 160 et replonge sous un plancher non vu depuis les interventions américaines sur le Forex de fin juillet ; le yuan offshore perd momentanément le cap des 6,72.

Forte hausse après-clôture pour Dell, la demande en serveurs IA valide le schéma matériel

Du côté des entreprises, Dell est la pépite de la session après-bourse mardi. Les recettes du deuxième trimestre de Dell ont battu un record historique, la demande en serveurs d'intelligence artificielle constituant le principal moteur de croissance, tandis que les perspectives annuelles ont largement dépassé les attentes du marché, propulsant temporairement l'action de plus de 10 % en séance étendue. La demande en matériels liés à l'IA s'accélère toujours, et les orientations de résultats de Dell offrent une nouvelle validation fondamentale de la chaîne industrielle de l'IA.

Le secteur des semi-conducteurs a globalement reculé mardi, avec l'indice des puces qui perd plus de 2 %. Nvidia a baissé de 1,5 %, Micron Technology a perdu près de 3 % et Western Digital a fléchi de presque 2 % dans un paysage de valeurs mémoires contrasté.

Performance mitigée pour les Sept Majeures. Premier jour au poste de PDG d'Apple pour Tenus, Apple a rebondi de près de 3 %. Tesla a reculé de plus de 3 %. Google et Amazon ont perdu plus de 2 %. Microsoft a marqué un léger reflux.

Les résultats du deuxième trimestre de Nio sont restés solides, les revenus ayant crû de 69 % sur un an et la marge brute s'élevant à 18,4 %. Pour le troisième trimestre, les prévisions de chiffre d'affaires s'échelonnent entre 33,29 milliards et 34,05 milliards de dollars. Anthropic a dévoilé Fable 5.1, réduisant de 75 % le coût de la phase de « validation de cache », tout en renforçant ses capacités en programmation et en recherche scientifique.

Baisse pour la troisième session consécutive pour l'or, le Bitcoin casse le seuil des 78 000 dollars

Les métaux précieux et les actifs cryptographiques subissent conjointement une pression à la baisse. L'or affiche sa troisième journée consécutive en baisse, enregistrant même un creux intrajournalier proche de 3 %. Les contrats à terme sur l'or COMEX ont clôturé en recul de 1,88 % à 4 348 dollars l'once. La flambée des rendements du Trésor et la vigueur du dollar exercent une double pression contrainte sur l'or.

Le Bitcoin a cassé la barre des 78 000 dollars en cours de séance, glissant de plus de 3 % par rapport à son plus haut journalier. L'Ethereum suit la tendance baissière, évoluant autour de 2 400 dollars. Continuant de s'ajuster sous la double pression des risques géopolitiques et de la hausse des taux, les actifs numériques demeurent soumis à un climat morose.

À suivre ce soir

Données ADP de l'emploi américain pour le mois d'août. Mardi, l'indice ISM manufacturier a légèrement baissé, manquant ses objectifs, mais reste tout de même à un niveau élevé proche de quatre ans. Mercredi seront publiés les chiffres ADP relatifs à l'emploi d'août, que le marché utilisera pour détecter d'éventuels signes de refroidissement sur le marché du travail. Des données faibles pourraient atténuer partiellement les anticipations de resserrement monétaire ; à l'inverse, si les indicateurs restent robustes, associés à la hausse des prix du pétrole et aux tensions géopolitiques, la double pression des taux et de l'inflation continuera de freiner les actifs risqués.