Bitget UEX Quotidien | Trump affirme que l'armée américaine contrôle à 100 % le détroit d'Hormuz ; Le pétrole grimpe, les craintes d'inflation s'intensifient ; Les actions américaines corrigent légèrement, la tech sous pression

I. Principales actualités

Dynamique de la Fed

Le marché surveille les données d'inflation de cette semaine, les attentes de hausse des taux restent influencées par l'emploi et les prix du pétrole

• Après que les données sur l'emploi non agricole de juillet ont été nettement inférieures aux attentes, le marché a considérablement réduit la probabilité d'une hausse des taux à court terme.
• L'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP) seront publiés cette semaine, devenant clés pour la tarification des prochaines politiques.
• Les prix du pétrole ont fortement augmenté en raison de l'impasse dans le détroit d'Hormuz, ce qui pourrait relancer les attentes d'inflation.

Impact sur le marché : La faiblesse de l'emploi et la hausse des prix du pétrole créent une tension, la trajectoire de la Fed à court terme reste incertaine, la sensibilité du marché aux données augmente.

Matières premières internationales

Trump déclare que l'armée américaine contrôle à 100% le détroit d'Hormuz, les prix du pétrole augmentent significativement

• Trump a indiqué que la seule force contrôlant actuellement le détroit d'Hormuz est la marine américaine, le blocus est « infaillible », comme un « mur d'acier », le détroit a été déminé, il est ouvert aux navires non iraniens, mais l'entrée dans les ports iraniens n'est pas autorisée.
• Trump a également exigé que l'Iran compense les victimes et les pertes liées aux conflits pertinents, ajoutant une nouvelle variable aux négociations pour la réouverture du détroit.
• La partie iranienne a réitéré les conditions de réouverture et a déclaré que l'accord sur une nouvelle route avec Oman est proche d'être finalisé.

Impact sur le marché : L'incertitude quant à la navigation réelle dans le détroit persiste, les prix du pétrole rebondissent fortement, relançant l'inflation et la prime de risque géopolitique, la volatilité du marché de l'énergie s'intensifie à court terme.

Macro des actions américaines

Correction lundi des actions américaines, divergence entre les secteurs technologique et énergétique

• Affectés par les craintes d'inflation dues à la hausse des prix du pétrole, les trois principaux indices américains ont légèrement clôturé en baisse.
• Intel a annoncé qu'il pourrait vendre 15 milliards de dollars d'actions pour soutenir les activités d'IA et de fabrication, la pression sur le cours de l'action augmente.
• Les actions dont les résultats dépassent les attentes, comme Berkshire, ont performé de manière relativement stable.

Impact sur le marché : La géopolitique et les attentes d'inflation dominent le sentiment, les fonds alternent entre l'énergie et la technologie, le marché reste globalement prudent.

II. Revue du marché

Performance des matières premières et des devises

• Or au comptant : environ 4 414 USD/once, +0,6%
• Argent au comptant : environ 65 USD/once, +0,2%
• Pétrole brut WTI : environ 82,2 USD/baril, +0,07%
• Pétrole brut Brent : environ 83,98 USD/baril, 0,12%
• Indice dollar américain (DXY) : environ 99,75, -0,06%

Analyse des facteurs moteurs : Trump a déclaré que l'armée américaine avait un contrôle à 100% sur le détroit d'Hormuz et maintenait le blocus, ajouté aux divergences sur la question des compensations entre les deux parties, les perspectives de réouverture du détroit restent incertaines, poussant le pétrole brut à la hausse. L'or oscille entre la force du dollar et la demande de refuge, la performance est relativement contenue. La logique de corrélation des actifs se manifeste comme suit : impasse géopolitique → hausse des prix du pétrole → reprise des attentes d'inflation → soutien au dollar, tandis que les actifs à risque font face à des pressions. La volatilité des matières premières à court terme dépendra fortement des progrès réels de la navigation dans le détroit et des données d'inflation de cette semaine.

Performance des cryptomonnaies

• BTC : environ 64 037 USD, -1,55%
• ETH : environ 1 874 USD, 2,12%
• Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies : environ 2,27 billions de USD, -0,4%
• Situation des liquidations du marché : Liquidations totales sur 24h de 205 millions de USD, liquidations de positions courtes de 59,25 millions de USD
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : Prix actuel du BTC environ 63 950 USD, liquidations longues denses près de 63 300–63 700 USD en dessous, une chute sous 63 500 USD pourrait déclencher des liquidations longues successives. Pression de liquidation courte évidente au-dessus de 64 300–65 000 USD, si la hausse dépasse 64 400 USD, cela pourrait provoquer davantage un squeeze des shorts, risque de volatilité à court terme élevé.

• Entrées/Sorties nettes des ETF au comptant : Sortie nette dynamique sur 24 heures des ETF BTC au comptant de 91 millions de USD

Analyse des facteurs moteurs : La forte hausse des prix du pétrole et l'augmentation des incertitudes géopolitiques ont conduit à une convergence des préférences de risque, le marché crypto reste globalement en oscillation à haut niveau. Le BTC se maintient au-dessus de 64 500, l'élasticité de l'ETH est limitée. Les flux de fonds des ETF continuent d'entrer nettement, fournissant un soutien, l'échelle des liquidations à effet de levier est contrôlable. Au niveau macro, la faiblesse de l'emploi et la hausse des prix du pétrole se compensent, les crypto pourraient continuer à se consolider dans une zone à court terme, surveiller l'impact des données d'inflation de cette semaine sur les attentes de liquidité.

Performance des indices américains

• Dow Jones : Clôture environ 53 976 points (-0,1%), légère correction
• S&P 500 : Clôture environ 7 753 points (-0,1%), recul depuis les plus hauts historiques
• Nasdaq : Clôture environ 26 605 points (-0,3%), pression sur la technologie

Dynamique des géants de la technologie

• NVDA : environ 217,55 USD (-2,86%)
• AAPL : environ 308,26 USD (-1,62%)
• MSFT : environ 506,06 USD (+1,21%)
• GOOGL : environ 357,52 USD (+0,91%)
• AMZN : environ 278,09 USD (+1,32%)
• META : environ 594,92 USD (+0,48%)
• TSLA : environ 330,88 USD (+0,70%)

Résumé de la performance et analyse des moteurs : Légère correction lundi des actions américaines, le Nasdaq a baissé relativement plus. Nvidia et Apple sont clairement sous pression, Microsoft, Amazon, Google, Meta et Tesla ont enregistré des hausses, la technologie continue de se diviser en interne. La forte hausse des prix du pétrole a déclenché des craintes d'inflation, compensant partiellement les attentes de baisse des taux dues aux données d'emploi faibles précédentes. Le marché pèse entre les risques géopolitiques et les données macro, les fonds privilégient les titres cloud et logiciels avec une certitude de résultats plus élevée.

Observation des mouvements sectoriels

Énergie

• Actions représentatives : Les actions liées au pétrole et à l'énergie ont généralement renforcé, certains titres en tête des hausses
• Facteurs moteurs : Trump a déclaré que l'armée américaine avait un « contrôle à 100% » sur le détroit d'Hormuz et maintenait le blocus, ajouté aux divergences sur la question des compensations entre les deux parties, les perspectives de navigation réelle dans le détroit restent incertaines. Le marché réintègre la prime de risque géopolitique, les prix du pétrole augmentent fortement, poussant directement la performance du secteur énergétique. Dépend toujours fortement à court terme des progrès des négociations et de la reprise réelle de la navigation.

Semi-conducteurs

• Actions représentatives : Nvidia (-2,86%), les actions de puces pertinentes ont généralement corrigé
• Facteurs moteurs : Les prix du pétrole ont significativement augmenté en raison de l'impasse dans le détroit d'Hormuz, le marché craint que les attentes d'inflation ne se réchauffent, affectant ainsi la liquidité future et la trajectoire de la politique de la Fed. Les données non agricoles faibles précédentes avaient apporté une réparation du sentiment, mais après le changement rapide du récit macro, le matériel AI à haute évaluation a d'abord rencontré des prises de bénéfices et des ajustements de positions, le secteur est globalement sous pression.

Logiciels technologiques/Cloud

• Actions représentatives : Microsoft (+1,21%), Amazon (+1,32%) relativement résistants à la baisse
• Facteurs moteurs : Dans un environnement où les incertitudes géopolitiques et d'inflation se réchauffent, les fonds privilégient les titres ayant des revenus réalisés et des voies de commercialisation claires. La croissance continue élevée d'Azure et d'AWS permet aux géants du cloud de montrer des attributs défensifs relatifs, formant une divergence évidente avec les secteurs matériels à haute volatilité et haute évaluation.

III. Analyse approfondie des actions américaines

1. Nvidia (NVDA) - Baisse de près de 3%, pression sur les semi-conducteurs

Aperçu de l'événement : Le cours de l'action Nvidia a baissé d'environ 2,86% à 217,55 USD, devenant l'un des titres faibles parmi les grandes entreprises technologiques. Le marché craint que l'impasse dans le détroit d'Hormuz ne pousse les prix du pétrole à la hausse, les attentes d'inflation pourraient se réchauffer, affectant ainsi la liquidité future et la trajectoire de la politique de la Fed.

Interprétation du marché : Les données non agricoles faibles précédentes avaient poussé la préférence de risque à la hausse, le sentiment du matériel AI s'était quelque peu réparé. Cependant, la forte hausse des prix du pétrole a rapidement changé le récit macro, les fonds commencent à réévaluer la trajectoire des taux et la pression d'évaluation. En tant que leader de la puissance de calcul à haute évaluation et haute élasticité, Nvidia est souvent le premier à subir des pressions lorsque les craintes d'inflation se réchauffent. La logique de demande de puissance de calcul AI à long terme n'a pas changé, mais le cours de l'action à court terme est très sensible à la liquidité macro et aux attentes de taux, les prises de bénéfices et les ajustements de positions agissent conjointement.

Enseignements pour l'investissement : Surveiller l'impact des données IPC et IPP de cette semaine sur les attentes d'inflation, ainsi que la capacité des directives de dépenses en capital des grands clients à continuer de soutenir le récit de la demande. La volatilité pourrait s'intensifier avant et après la publication des données.

2. Apple (AAPL) - Baisse de plus de 1,6%, relativement en retard

Aperçu de l'événement : Le cours de l'action Apple a baissé d'environ 1,62% à 308,26 USD, performant moins bien que la plupart des géants de la technologie, poursuivant une tendance relativement en retard récente.

Interprétation du marché : Dans une phase où la préférence de risque converge et où les fonds privilégient les titres cloud et logiciels, l'élasticité des entreprises de consommation électronique et de matériel est généralement limitée. Bien qu'Apple dispose de flux de trésorerie stables et de fossés dans les activités de services, le marché se concentre à court terme sur les changements marginaux de la demande de matériel et sur l'impact réel des fonctionnalités AI sur le cycle de remplacement des appareils. Par rapport aux entreprises ayant réalisé une croissance des revenus cloud, Apple reçoit relativement moins de faveur des fonds dans l'environnement macro actuel.

Enseignements pour l'investissement : Il est nécessaire de continuer à observer les cycles de produits suivants, la durabilité de la croissance des activités de services, ainsi que l'impact substantiel des fonctionnalités AI telles que Apple Intelligence sur la volonté de mise à niveau des utilisateurs.

3. Microsoft (MSFT) - Hausse de plus de 1%, relativement résistant

Aperçu de l'événement : Le cours de l'action Microsoft a augmenté d'environ 1,21% à 506,06 USD, performant de manière stable dans la correction globale du secteur technologique, devenant l'un des grands titres technologiques relativement résistants.

Interprétation du marché : Microsoft, grâce à la croissance continue supérieure aux attentes de son activité cloud Azure et à la mise en œuvre réelle de la commercialisation de l'IA, est considéré par les fonds comme un titre à haute certitude dans le secteur technologique actuel. Dans un environnement où la hausse des prix du pétrole déclenche des craintes d'inflation et où la préférence de risque baisse, les géants du cloud et des logiciels avec des voies de réalisation de revenus claires obtiennent souvent une prime relative. Cela contraste fortement avec le secteur matériel qui subit des pressions en raison de l'évaluation et de la sensibilité macro.

Enseignements pour l'investissement : La capacité de réalisation des résultats reste le critère central de tarification du marché actuel. Il faut ensuite surveiller si la vitesse de croissance des activités cloud peut continuer à absorber les dépenses en capital, ainsi que la visibilité de la contribution des revenus liés à l'IA.

4. Amazon (AMZN) - Hausse de plus de 1,3%, suit la logique cloud

Aperçu de l'événement : Le cours de l'action Amazon a augmenté d'environ 1,32% à 278,09 USD, performant nettement mieux que le secteur matériel, poursuivant une force relative driven par les activités cloud.

Interprétation du marché : La forte croissance d'AWS et la logique à long terme des investissements dans l'infrastructure AI continuent de soutenir le cours de l'action. Dans un contexte où les incertitudes géopolitiques et d'inflation se réchauffent, les fonds préfèrent les titres ayant des revenus réalisés et des voies de commercialisation claires. Amazon montre ainsi des attributs de croissance défensive plus forts, se différenciant des actions matérielles à haute volatilité et haute évaluation.

Enseignements pour l'investissement : Surveiller si la vitesse de croissance d'AWS peut continuer à absorber les dépenses en capital, ainsi que la résilience des activités de vente au détail et de publicité dans la volatilité macro. L'adéquation entre la commercialisation du cloud et de l'IA reste le cœur de la tarification à moyen et long terme.

5. Tesla (TSLA) - Légère clôture en hausse

Aperçu de l'événement : Le cours de l'action Tesla a augmenté d'environ 0,70% à 330,88 USD, la performance est relativement stable, sans forte volatilité.

Interprétation du marché : Tesla combine les récits multiples de véhicules électriques, de conduite autonome et de robots humanoïdes, ses attributs à haut bêta le rendent très élastique lorsque la préférence de risque remonte rapidement, mais lorsque la préférence de risque baisse ou que les incertitudes macro se réchauffent, la hausse est souvent limitée. Le marché actuel reste prudent face à la hausse des prix du pétrole et aux craintes d'inflation, Tesla n'a pas significativement corrigé, mais n'a pas non plus poursuivi sa force précédente. Le récit à long terme est toujours là, mais la tarification à court terme est plus influencée par le sentiment et la liquidité macro.

Enseignements pour l'investissement : La volatilité du cours de l'action est élevée, il est nécessaire de suivre continuellement les données de livraison réelles, les progrès de la conduite autonome ainsi que le rythme de mise en œuvre commerciale d'Optimus, pour vérifier le progrès de réalisation du récit à long terme.

IV. Dynamique du marché et des projets

1、La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis tiendra une réunion publique le 14 août à 10 h 00 (heure de l'Est) pour examiner la publication d'une nouvelle proposition de règle, créant un système d'émission sur mesure pour certains contrats d'investissement impliquant des actifs cryptographiques.

2、Une baleine a transféré 1 275 BTC (81,5 millions de USD) : dont 500 BTC (32 millions de USD) vers FalconX, 274 BTC (17,5 millions de USD) vers la plateforme de trading de gré à gré Cumberland, 500 BTC (32 millions de USD) vers une nouvelle adresse (potentiellement transférée ensuite vers Galaxy Digital).

3、La baleine de contrats « Fixer 10 grands objectifs d'abord » (@jasonleo) a publié un message indiquant que le jugement de tendance à moyen et long terme n'a pas changé, considérant toujours que la zone actuelle est un fond de phase. En l'absence d'un effondrement structurel extrême, son jugement sur la zone de fond de ce cycle BTC reste autour de 58 000 USD. Il a indiqué que réduire les deux tiers de la position près d'un coût de 64 000 USD ne change pas la direction, mais contrôle activement le risque de position, laissant de l'espace pour des situations extrêmes. Si la tendance ultérieure correspond aux attentes, il cherchera des opportunités pour racheter progressivement les positions réduites précédemment.

4、Le PDG de Strategy, Phong Le, a indiqué que l'entreprise a ajusté sa stratégie, détenant actuellement 4,75 milliards de USD en cash, pouvant couvrir environ 2,7 ans de dividendes sur actions privilégiées. Le a indiqué qu'il pensait initialement que les investisseurs valoriseraient hautement le Bitcoin en raison de sa liquidité et de sa appreciation à long terme, mais les investisseurs institutionnels valorisent davantage le cash, l'entreprise a donc ajusté sa stratégie. Le positionne Strategy comme une plateforme financière construite autour du Bitcoin, plutôt que simplement un proxy Bitcoin à effet de levier, l'objectif est de devenir le « JPMorgan de la finance numérique », et envisage un écosystème similaire à l'iPhone d'Apple — d'autres entreprises peuvent développer des produits financiers sur la base des produits Strategy. Le a indiqué que la DeFi peut élargir cet écosystème, attirant finalement plus de capital vers le Bitcoin. L'entreprise détient actuellement environ 840 000 BTC (environ 4% de l'offre finale), Le déclare « Nous sommes maintenant un baromètre, la banque centrale du Bitcoin ».

5、Le directeur de la recherche chez Bitwise, Ryan Rasmussen, a indiqué qu'avec l'extension du marché des stablecoins vers une échelle de milliers de milliards de USD, la valeur de Circle est sous-évaluée par le marché. Rasmussen prévoit que le marché des stablecoins passera d'environ 300 milliards de USD à 3 à 5 billions de USD, Circle occupant un avantage de premier mover grâce à sa part de marché existante dans le processus de formation de la réglementation des stablecoins aux États-Unis. Il pense que Circle deviendra non seulement un géant des stablecoins, mais aussi un géant des paiements — l'infrastructure de paiement qu'il est en train de construire jouera un rôle clé dans le système financier driven par les stablecoins, mais les investisseurs se concentrent encore trop sur son activité de réserves.

6、Le responsable des actifs numériques chez BlackRock, Robert Mitchnick, a indiqué que le sentiment du marché Bitcoin s'est nettement mais subtilement amélioré au cours du dernier mois, la corrélation entre le Bitcoin et les actions américaines s'affaiblit, ce qui est sain pour l'argument du Bitcoin en tant qu'outil de diversification de portefeuille et couverture contre les risques extrêmes. Il a souligné que lorsque le secteur AI a fortement corrigé en juillet, le Bitcoin a significativement surperformé, ce qui est la manifestation de ce découplage. Bien que le Bitcoin ait baissé de près de 30% depuis le début de l'année et d'environ 50% par rapport à l'année dernière, les investisseurs ETF continuent d'acheter — la semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées de 853,5 millions de USD, la meilleure performance hebdomadaire depuis mi-avril, dont IBIT de BlackRock a contribué 693,7 millions de USD (plus de 80%), FBTC de Fidelity a contribué 116,4 millions de USD. L'analyste Bloomberg Eric Balchunas a souligné qu'après l'exposition de la vulnérabilité Coldcard, plusieurs fonds ont enregistré des entrées nettes quotidiennes, « difficile de ne pas voir un lien de causalité ».

7、Des sources informées ont révélé qu'OpenAI a finalisé une transaction de vente d'actions pour les employés, d'une échelle d'environ 7 milliards de USD, alors que l'entreprise envisage une introduction en bourse à Wall Street. Deux sources informées ont indiqué que dans ce rachat d'actions par les employés, le développeur de ChatGPT n'a pas introduit d'investisseurs externes, mais a racheté lui-même les actions détenues par les employés actuels et anciens. Ils ont déclaré que cette transaction valorise OpenAI à 852 milliards de USD, au même niveau que la valorisation lors du dernier tour de financement. Les grandes entreprises AI non cotées permettent régulièrement aux initiés de vendre une partie de leurs participations pour encaisser. Auparavant, OpenAI avait introduit des investisseurs comme Thrive Capital et SoftBank Group pour acheter des actions auprès des employés.

V. Calendrier du marché du jour

Calendrier de publication des données

11 août (mardi)

Variation du nombre d'emplois ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 25 juillet, ventes de logements existants de juillet ; ★★★★ Super Micro Computer (SMCI), CoreWeave, Lumentum publient leurs résultats après la clôture, validation clé de la conversion des commandes de serveurs AI, mise en service des centres de données/coûts d'électricité/financement, demande de modules optiques 800G/1,6T et de communication optique des centres de données ; Sea, Tencent Music avant la clôture ; CAVA après la clôture.

12 août (mercredi)

★★★★★ Les États-Unis publient l'IPC de juillet (le marché s'attend à un同比 global d'environ 3,4%, valeur précédente 3,5% ; core同比 environ 2,5%, valeur précédente 2,6% ;环比 global environ 0,1%, core environ 0,2%), prenant le relais des non agricoles de la semaine dernière pour devenir la donnée macro la plus importante de la semaine, directement liée à la tarification de la hausse des taux de la Fed en septembre (probabilité implicite actuelle environ 44%;) Tencent Holdings publie ses résultats (jeux, publicité, technologie financière et dépenses en capital AI/progression de Hunyuan sont les points clés) ; ★★★★ Coherent, Cisco, Nebius après la clôture (et部分 avant la clôture) résultats, test de la demande de équipements réseau AI et de communication optique haute vitesse ; Stocks de pétrole brut API/EIA, rapports mensuels IEA/OPEC publiés intensivement.

13 août (jeudi)

Les États-Unis publient l'IPP de juillet, le nombre de demandes initiales au chômage de la semaine ; ★★★★★ Journée des investisseurs SanDisk (soirée heure de Pékin), surveiller particulièrement l'offre et la demande NAND, les dépenses en capital, la roadmap de la mémoire flash à haute bande passante (HBF) et les objectifs de marge à long terme, donnant le ton au secteur du stockage ; Conférence Made by Google de Google (série Pixel 11 et wearables, intégration profonde de Gemini) ; Les responsables de la Fed Hammack et Barkin prennent la parole ; ★★★★ Résultats après la clôture d'Applied Materials (AMAT), surveiller la fabrication de wafers, DRAM, emballage avancé et les directives de dépenses en équipements semi-conducteurs ; Résultats synchronisés de concepts chinois/semi-conducteurs comme JD.com, SMIC, Hua Hong, etc.

14 août (vendredi)

★★★★ Les États-Unis publient le taux de vente au détail de juillet, la valeur préliminaire de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan en août et les attentes d'inflation à 1 an, testant la résilience de la consommation après le refroidissement de l'emploi ; Date limite de divulgation des positions 13F des institutions américaines au T2, observer les changements de configuration des grands fonds dans les secteurs technologie, énergie, etc.

*Le thème central des actions américaines cette semaine tourne autour du « grand test » des données d'inflation de juillet (l'IPC prend le relais des non agricoles, l'IPP et les ventes au détail vérifient continuellement les coûts et la consommation), des signaux des responsables de la Fed et de la trajectoire de la politique de septembre, ainsi que de la validation intensive des résultats/événements de la chaîne d'infrastructure AI (CoreWeave, Lumentum, SMCI, Coherent, Cisco, Applied Materials) et du stockage (Journée des investisseurs SanDisk)

Remarque : Après la réduction inattendue de 23 000 des non agricoles la semaine dernière, les attentes de hausse des taux se sont refroidies, si l'IPC/core continue de baisser et que la consommation maintient sa résilience, le trade d'atterrissage en douceur et les actions de croissance pourraient se poursuivre ; sinon, cela pourrait relever la tarification de resserrement et tester les secteurs à haute évaluation. La volatilité du marché devrait s'intensifier, surveiller particulièrement la réaction de tarification aux données et aux directives AI supérieures ou inférieures aux attentes.

Points de vue des institutions :

Les analystes普遍认为 que Trump a déclaré que l'armée américaine contrôle à 100% le détroit d'Hormuz et maintient le blocus, rendant les perspectives de réouverture du détroit toujours incertaines, la forte hausse des prix du pétrole relance les craintes d'inflation. Les attentes de baisse des taux dues aux données d'emploi faibles précédentes sont partiellement compensées. Légère correction des actions américaines, la technologie continue de se diviser en interne, le cloud et les logiciels sont relativement résistants, le matériel est sous pression. Le marché crypto maintient une oscillation à haut niveau, les entrées ETF fournissent un soutien. Le consensus global est que la géopolitique et les données d'inflation deviendront la ligne principale à court terme, la volatilité du marché pourrait augmenter.

Avertissement : Le contenu ci-dessus est organisé par recherche AI, la validation humaine est seule pour publication, ne constitue aucun conseil en investissement. Les données dans le texte不可避免地 existent des écarts, veuillez vous référer aux données instantanées du marché.