Décryptage des fonds de capital-risque élitistes derrière Plasma : quelles sont les grosses airdrops détenues par Founders Fund ?
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Décryptage des fonds de capital-risque élitistes derrière Plasma : quelles sont les grosses airdrops détenues par Founders Fund ?
Ce qui motive Founders Fund est un ensemble clair de philosophie d'investissement et de système décisionnel.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Luke, Mars Finance
L'airdrop de Plasma a finalement distribué 9 300 $XPL à chaque participant. En se basant sur le récent sommet à 1,45 $, cela représente une récompense d'airdrop d'une valeur dépassant 13 400 dollars, quel que soit l'investissement initial.
Cet effet de richesse stupéfiant a de nouveau braqué les projecteurs du marché sur son investisseur clé : Founders Fund. Ce fonds de capital-risque de premier plan, fondé par Peter Thiel, a pratiquement acquis la réputation de carte au trésor des airdrops dans l'écosystème crypto grâce à ses placements précoces et précis dans des projets comme Starknet, Avail et Plasma.
Leur succès n'est manifestement pas dû au hasard. Il est porté par une philosophie d'investissement claire et un système décisionnel bien structuré. Quel est alors le cœur de ce système ? Comment la direction de Founders Fund raisonne-t-elle ? Après avoir déclenché l'explosion de Plasma, quels autres projets correspondant à leur « dogme » et offrant un fort potentiel d'airdrop méritent notre attention particulière ?
« Le cerveau » et « l’OG » : le double noyau décisionnel de Founders Fund
La puissance de Founders Fund dans le domaine crypto découle de la complémentarité parfaite entre deux personnalités centrales : l'un est le « cerveau », fournissant la vision philosophique et le grand récit ; l'autre est l'« OG crypto », chargé d'interventions directes pour assurer l'exécution tactique.
Peter Thiel : le « cerveau » et l’âme de l’investissement
En tant que fondateur et figure emblématique de Founders Fund, la philosophie personnelle de Peter Thiel imprègne profondément chaque décision d'investissement du fonds. Sa pensée véhiculée dans « De zéro à un », centrée sur la « pensée inverse » et la recherche de « technologies monopolistiques », constitue la pierre angulaire des investissements du fonds. En tant que parrain du « PayPal Mafia », Thiel nourrit depuis longtemps l'ambition de créer un nouveau réseau financier indépendant du système traditionnel. Cette hauteur de vue conduit Founders Fund à concentrer son attention sur les protocoles et infrastructures fondamentaux capables de redéfinir les structures industrielles, plutôt que de poursuivre des applications éphémères. Il a fixé la direction du fonds : identifier les équipes qui s'attaquent aux problèmes les plus difficiles et ont le potentiel de façonner un tout nouvel avenir.
Joey Krug : l’OG crypto engagé en première ligne
Si Thiel fournit la feuille de route philosophique répondant à la question « pourquoi investir ? », le partenaire Joey Krug résout quant à lui les questions tactiques « dans quoi investir ? » et « comment investir ? ». Krug est un véritable OG du monde crypto. En tant que cofondateur du marché prédictif décentralisé Augur, il possède une expérience concrète de création et d’exploitation réussie d’un protocole DeFi. Avant de rejoindre Founders Fund, il a également été co-directeur des investissements chez Pantera Capital, accumulant ainsi une riche expertise en investissement crypto. Krug a souligné à plusieurs reprises son extrême importance accordée à la « vitesse de livraison (shipping velocity) » d’une équipe, c’est-à-dire sa capacité constante à transformer des idées en produits. C’est précisément grâce à sa connaissance approfondie du secteur et à son jugement aigu sur l’exécution technique que Founders Fund parvient à associer son grand récit à des équipes dotées d’une exécution exceptionnelle.
La combinaison de la conception stratégique de Thiel et des analyses terrain de Krug forme le double noyau décisionnel qui rend Founders Fund si efficace dans le domaine crypto, lui permettant à la fois de saisir les grandes vagues technologiques et d’identifier les meilleurs « surfeurs » capables de les maîtriser.
Le dogme d’investissement crypto de Founders Fund : aperçu du portefeuille
Ce tableau vise à intégrer les observations éparses des utilisateurs et les découvertes de cette étude dans un outil d'analyse structuré, afin de présenter clairement le modèle d'investissement de Founders Fund, axé sur l'infrastructure, l'intervention précoce et la recherche de haut potentiel.
Liste Alpha : projets prometteurs à surveiller de près
Sur la base du dogme d'investissement exposé ci-dessus, nous pouvons clairement identifier parmi le portefeuille de Founders Fund les prochains projets susceptibles de proposer des airdrops importants.
1. Polymarket : le roi des marchés prédictifs
Description du projet : leader incontesté des marchés prédictifs décentralisés, Polymarket permet aux utilisateurs de parier sur les résultats d’événements mondiaux marquants (comme les élections, données économiques ou approbations réglementaires). Il est devenu un carrefour essentiel pour obtenir des informations et anticiper les tendances, tant dans l’univers crypto que bien au-delà, avec des volumes de transaction quotidiens et un nombre d’utilisateurs mensuels durablement élevés.
Attentes concernant l’airdrop : L’émission d’un jeton par Polymarket est presque un secret de polichinelle. Premièrement, en tant que protocole décentralisé nécessitant gouvernance communautaire et capture de valeur, un jeton est une composante indispensable à la boucle écologique du projet. Deuxièmement, et surtout, les documents soumis par Polymarket à la SEC américaine mentionnent explicitement des « warrants » (bons de souscription), généralement interprétés dans les accords d’investissement comme un droit accordé aux investisseurs précoces d’obtenir des jetons à l’avenir. Récemment, des signaux réglementaires positifs de la part de la Commission américaine du commerce des matières premières (CFTC) ont levé les principaux obstacles à une émission conforme de son jeton.
Motifs d’intérêt : La communauté s’attend largement à ce que l’airdrop de Polymarket suive le modèle de Starknet et Avail, en offrant une distribution rétroactive massive aux utilisateurs ayant participé tôt et activement à la plateforme. Il s’agit d’un projet déjà doté d’un produit mature, d’une vaste base d’utilisateurs et d’un modèle économique clair. Le lancement de son jeton constituera une matérialisation attendue de sa valeur.
2. Sentient : à la pointe de l’IA + Crypto, vecteur d’un grand récit
Description du projet : L’ambition de Sentient est considérable. Il vise à construire un réseau d’intelligence artificielle générale (AGI) décentralisé et ouvert. À une époque où la puissance de calcul et les modèles d’IA sont de plus en plus monopolisés par les géants technologiques, Sentient cherche à créer, via la blockchain, une économie IA sans permission, appartenant collectivement à la communauté.
Attentes concernant l’airdrop : Pour un protocole visant à construire un réseau mondial décentralisé, un jeton est incontournable. Il servira non seulement d’outil central pour inciter les contributeurs de modèles IA, les fournisseurs de puissance de calcul et les validateurs de données, mais aussi de support unique pour la gouvernance du réseau et la distribution de valeur. Un tour de financement initial de 85 millions de dollars offre en outre des ressources suffisantes pour développer un écosystème étendu et mettre en œuvre un programme ambitieux d’incitation communautaire, incluant un airdrop.
Motifs d’intérêt : Sentient correspond parfaitement à la philosophie de Founders Fund d’investir dans des technologies « révolutionnaires ». L’impact de son airdrop dépassera largement l’effet de richesse immédiat : il constituera une distribution initiale de propriété sur un futur réseau IA décentralisé. Pour les utilisateurs convaincus par la convergence IA + Crypto, une participation précoce à son écosystème et un rôle de contributeur au réseau pourraient générer des retours très élevés.
3. N1 (anciennement Layer N) : L2 financière de nouvelle génération, valorisation retrouvée de l’infrastructure
Description du projet : N1 est un réseau Rollup haute performance (L2) spécialement conçu pour les applications financières. Son objectif n’est pas de devenir une chaîne universelle polyvalente, mais d’offrir des performances et une efficacité optimales aux scénarios financiers tels que le trading haute fréquence et le règlement de dérivés, grâce à une architecture personnalisée.
Attentes concernant l’airdrop : Soutenu dès sa création par Founders Fund, N1 attire l’attention depuis le début. L’émission de jeton par les blockchains L2 et leur distribution via airdrop pour récompenser les utilisateurs précoces, les développeurs et les projets de l’écosystème est désormais une norme industrielle. Le jeton sert non seulement à la gouvernance décentralisée, mais aussi à capter la valeur du réseau et à rivaliser avec des concurrents comme Starknet ou Arbitrum pour attirer liquidités et utilisateurs.
Motifs d’intérêt : N1 incarne l’évolution vers une spécialisation et une sophistication accrues dans la course aux L2. Suivant la trajectoire de succès de Starknet, l’airdrop de N1 sera probablement étroitement lié à la profondeur des interactions sur son testnet et à une utilisation précoce sur le mainnet. Pour les utilisateurs familiers avec les L2, il s’agit d’une opportunité incontournable.
4. Opensea : l’airdrop géant en suspens
Description du projet : En tant qu’OG et fondateur du marché NFT, Opensea a quasiment défini tout le secteur. Founders Fund a participé à son tour de table de départ en 2018, faisant preuve d’une vision précurseure sur l’économie de la propriété numérique.
Attentes concernant l’airdrop : La communauté réclame depuis des années le lancement d’un jeton de gouvernance par Opensea. Le moteur principal est que face à des concurrents comme LooksRare ou Blur, ayant rapidement grimpé en puissance grâce à des « attaques vampiriques » et des airdrops de jetons, Opensea a besoin d’un outil puissant pour récompenser ses nombreux utilisateurs historiques et renforcer la fidélité future à la plateforme. Lancer un jeton pour instaurer une gouvernance communautaire et partager la valeur est considéré comme un choix inévitable.
Motifs d’intérêt : L’opportunité d’airdrop d’Opensea diffère de celle des nouveaux projets. Elle ne repose pas sur des interactions de testnet, mais pourrait devenir un airdrop « rétroactif » d’une ampleur sans précédent, récompensant peut-être des critères tels que l’historique des transactions, le volume total échangé, les séries NFT détenues ou les collections créées. Bien que cette attente soit ancienne, l’ampleur potentielle du gain fait d’Opensea un « géant endormi » impossible à ignorer pour tout acteur du marché NFT.
5. Matrice d’infrastructure : Caldera, Citrea, Helius
Au-delà des trois grands projets vedettes ci-dessus, le portefeuille de Founders Fund abrite un ensemble d’acteurs-clés qualifiés de « vendeurs d’eau » : des infrastructures fondamentales fournissant des outils et services essentiels à tout l’écosystème crypto, qui ont elles aussi une nécessité intrinsèque d’émettre un jeton.
Caldera : Plateforme « Rollup as a Service » (RaaS) permettant aux développeurs de déployer instantanément leur propre chaîne Rollup dédiée. Alors que la tendance des « application chains » s’impose, Caldera pourrait devenir le « AWS » du monde blockchain futur, offrant un potentiel énorme à son jeton de plateforme.
Citrea : Solution Layer 2 dédiée à l’écosystème Bitcoin. Avec le renouveau de l’écosystème Bitcoin, les projets L2 apportant programmabilité et montée en charge au réseau Bitcoin deviennent des points chauds d’intérêt. Émettre un jeton pour inciter le développement de l’écosystème et garantir la sécurité du réseau est une étape incontournable de leur croissance.
Helius : Principal fournisseur d’infrastructure de l’écosystème Solana. Il fournit aux développeurs des services essentiels tels que des API et des nœuds. Bien que davantage orienté B2B, de nombreux fournisseurs d’infrastructures clés finissent par émettre un jeton de gouvernance afin de partager la valeur et le pouvoir décisionnel du protocole avec l’ensemble de l’écosystème.
Conclusion
Dans un marché fatigué par les narratifs éphémères autour des MEME et redevenu avide de valeur durable, le modèle d’investissement de Founders Fund trace un chemin clair et validé. Il nous rappelle qu’au-delà du vacarme spéculatif, ce sont les projets véritablement engagés dans la construction de technologies fondamentales et la résolution de problèmes essentiels qui constituent les piliers capables de traverser les cycles haussiers et baissiers et d’accumuler de la valeur à long terme.
Suivre l’argent intelligent revient fondamentalement à suivre une stratégie efficace de découverte de valeur à long terme. Cette liste offre une orientation claire pour la recherche et la participation, mais dans l’univers crypto où opportunités et risques vont de pair, DYOR (Do Your Own Research) reste toujours le principe numéro un avant toute implication.
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