HTX Research : Perspectives sur le Bitcoin dans un nouveau contexte macroéconomique, Huobi HTX lance plusieurs stablecoins conformes pour s'inscrire dans la nouvelle donne du cryptomonnaie
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HTX Research : Perspectives sur le Bitcoin dans un nouveau contexte macroéconomique, Huobi HTX lance plusieurs stablecoins conformes pour s'inscrire dans la nouvelle donne du cryptomonnaie
À moyen terme (3 à 12 mois), la liquidité s'améliore progressivement, mais l'appétit pour le risque sur les marchés fait face à une forte incertitude, offrant à la fois des opportunités et des défis pour le marché du bitcoin.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
L’environnement macroéconomique mondial traverse une période de profonds ajustements, et les marchés des cryptomonnaies, en particulier la volatilité du prix du bitcoin, sont de plus en plus influencés par ce contexte complexe.
Récemment, HTX Research, l’organisme de recherche de Huobi HTX, a publié un nouveau rapport intitulé « Nouvelles dynamiques macroéconomiques et perspectives du bitcoin : analyse approfondie de la liquidité, de l'appétit au risque, des politiques et des stratégies d'investissement », offrant une analyse complète de l’impact de l’environnement macroéconomique mondial sur le marché du bitcoin, ainsi qu’une vision claire et des orientations aux investisseurs.
Perspectives du marché du bitcoin dans l'environnement macroéconomique : liquidité et appétit au risque
L’environnement macroéconomique mondial actuel est complexe et changeant. La baisse des attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale américaine (Fed), la poursuite de la politique de resserrement quantitatif (QT), le reflux du compte TGA du Trésor américain et les anticipations de hausse des taux par la Banque du Japon ont conjointement entraîné une tension sur la liquidité à court terme. Le président de la Fed, Jerome Powell, maintient sa position « data-dependent ». Le solide marché de l’emploi américain (177 000 créations d’emplois non agricoles en avril, taux de chômage à 4,2 %) et les pressions inflationnistes potentielles liées aux droits de douane (l’IPC pourrait remonter au-dessus de 3 % au troisième trimestre) ont fait passer les anticipations de baisse de taux cette année de trois à deux fois (septembre et décembre). Cette pression sur la liquidité limite la marge de progression des actifs risqués comme le bitcoin. Par ailleurs, la hausse des taux par la Banque du Japon et la liquidation des carry trades en yen japonais aggravent encore le resserrement de la liquidité mondiale. À court terme (prochains 1 à 3 mois), les anticipations de liquidité resteront tendues, limitant probablement la hausse des actifs risqués tels que le bitcoin, bien qu’un certain optimisme au niveau de l’appétit au risque puisse se maintenir temporairement. Il convient toutefois de rester vigilant face aux corrections techniques et aux fluctuations provoquées par des annonces imprévues.
À moyen terme (3 à 12 mois), la liquidité devrait s’améliorer progressivement, mais l’appétit au risque du marché fera face à une grande incertitude, le marché du bitcoin étant à la fois porteur d’opportunités et de défis. Si la Fed entame des baisses de taux en 2025 et met fin au QT, combiné à une coordination de politiques assouplies des banques centrales mondiales, la liquidité pourrait connaître une amélioration marginale, ouvrant une fenêtre de rebond pour le bitcoin. Les avancées dans les négociations commerciales sino-américaines après la période de grâce de 90 jours sur les droits de douane, l’apaisement des tensions géopolitiques (conflits russo-ukrainien, indo-pakistanais, etc.), l’entrée continue d’institutions (les sociétés cotées détiennent plus de 688 000 bitcoins, soit 3,28 % de l’offre totale) et l’exploration de politiques de « réserve stratégique de bitcoin » au niveau fédéral et étatique aux États-Unis pourraient stimuler l’appétit au risque et soutenir le prix du bitcoin. Toutefois, si l’inflation dépasse les prévisions ou si les risques géopolitiques s’aggravent, une poussée de prudence pourrait peser sur les marchés. Les investisseurs doivent surveiller attentivement les décisions de la Fed, les indicateurs macroéconomiques, les négociations commerciales et l’évolution réglementaire, et adapter leurs stratégies avec souplesse.
Signaux positifs vers une régulation favorable aux cryptos : une période de détente pour la régulation des stablecoins ?
Les enjeux politiques influencent profondément le marché des cryptomonnaies. Le 21 mai, le Conseil législatif de Hong Kong a adopté le projet de loi sur les stablecoins, instaurant un système de licence pour les émetteurs de stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires et renforçant le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Des impacts politiques encore plus profonds et complexes se jouent aux États-Unis. Le plan de « belle réforme fiscale » proposé par l’administration Trump (réduction d’impôts de 5 000 milliards de dollars sur 10 ans) stimule temporairement le moral des marchés, mais l’élargissement du déficit budgétaire et la question du plafond de la dette pourraient provoquer des fluctuations de liquidité. Sur le plan réglementaire, le Sénat américain avance sur la législation relative aux stablecoins : les négociations autour du « GENIUS Act » ont atteint 90 % de consensus, prévoyant un cadre réglementaire exigeant un backing à 100 % par des actifs de haute qualité, afin d’encadrer le marché des stablecoins. En outre, l’exploration de la tokenisation d’actifs traditionnels s’accélère aux États-Unis, avec une implication active de la SEC et d’institutions financières traditionnelles (comme JPMorgan). On estime que la taille du marché des actifs du monde réel tokenisés atteindra 18,9 000 milliards de dollars d’ici 2030, ouvrant de nouveaux cas d’usage aux actifs numériques. Les initiatives législatives visant à créer des « réserves stratégiques de bitcoin » au niveau fédéral et étatique (comme le projet de loi H.B. 302 au New Hampshire) renforcent davantage le statut stratégique du bitcoin et fournissent un soutien réglementaire à l’entrée des institutions.
S’adapter à la tendance : Huobi HTX lance plusieurs stablecoins conformes et propose des échanges sans frais
Dans un contexte d’attentes de politiques plus accommodantes et de réglementation de plus en plus transparente, les stablecoins, en tant que fondement de liquidité et ancrage de valeur dans le marché des cryptos, gagnent en importance. Huobi HTX saisit cette opportunité et a récemment lancé plusieurs stablecoins conformes, notamment USD1 (World Liberty Financial USD), USDQ (Quantoz), EURQ (Quantoz), USDR (StablR), EURR (StablR), répondant ainsi à la diversité des besoins d’investissement des utilisateurs et améliorant l’efficacité des flux. Pour célébrer le lancement exclusif de USD1 et faciliter l’accès des utilisateurs, Huobi HTX propose un service d’échange sans frais jusqu’au 31 décembre 2025 à 23h59 (GMT+8), pendant lequel les transactions spot USD1/USDT bénéficieront d’un taux de commission à 0 %. Les utilisateurs n’auront ainsi aucun coût supplémentaire, maximisant l’efficacité de leurs capitaux. Huobi HTX s’engage à offrir aux utilisateurs du monde entier des services financiers cryptographiques sûrs, efficaces et de haute qualité.
Par ailleurs, sur le plan des stratégies d’investissement, le rapport de HTX Research analyse plusieurs produits d’épargne en stablecoins, dont les rendements annuels approximatifs sont les suivants : environ 4,94 % pour USD sur Backpack, jusqu’à 15 % pour USR sur Resolv, environ 10 % via la stratégie combinée Aave + Pendle, plus de 10 % pour USDf sur Falcon, et environ 10 % pour csUSDL sur Coinshift.
Le rapport conclut que, sur le court terme, le marché du bitcoin doit rester vigilant face aux pressions sur la liquidité et aux risques de volatilité, tandis que sur le long terme, il pourrait rebondir grâce à une clarification des politiques et à l’entrée accrue des institutions. Huobi HTX continuera de suivre de près l’évolution du marché et des politiques pour aider ses utilisateurs à saisir les opportunités et à accroître leur patrimoine de manière stable dans un marché des cryptos complexe et changeant.
Pour lire le rapport complet, rendez-vous sur : https://square.htx.com/htx-research-zui-xin-yan-bao/
À propos de HTX Research
HTX Research est le département de recherche exclusif de HTX Group, chargé d’analyser en profondeur les cryptomonnaies, la technologie blockchain et les tendances émergentes des marchés, de rédiger des rapports complets et d’offrir des évaluations professionnelles. HTX Research s’efforce de fournir des analyses fondées sur les données et des perspectives stratégiques, jouant un rôle clé dans la formation des opinions sectorielles et le soutien à des décisions éclairées dans le domaine des actifs numériques. Grâce à des méthodes rigoureuses et à des analyses de données de pointe, HTX Research reste à la pointe de l’innovation, façonne la pensée du secteur et favorise une compréhension approfondie des dynamiques de marché en constante évolution.
Pour toute demande de contact, veuillez écrire à research@htx-inc.com
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