HTX Ventures : Les défis et opportunités auxquels sont confrontées les bourses pour concilier conformité et innovation dans un cadre réglementaire clair
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HTX Ventures : Les défis et opportunités auxquels sont confrontées les bourses pour concilier conformité et innovation dans un cadre réglementaire clair
MiCAR précise les responsabilités liées à la conservation des actifs numériques, exigeant des institutions de custodie la mise en œuvre de mesures de sécurité comparables à celles des banques afin de se prémunir contre les attaques de pirates informatiques et la perte d'actifs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesTechFlow, un échange mondial de cryptomonnaies de premier plan, figure parmi les trois premiers en termes de volume d'échanges euro-stablecoin dans un récent rapport publié par CoinDesk intitulé « MiCAR : Le manuel institutionnel pour le marché européen des actifs numériques ». Ce rapport analyse le Règlement sur les marchés d'actifs crypto (Markets in Crypto-Assets Regulation, ou MiCAR) et explore les principales tendances qui façonnent le marché européen des actifs numériques. Selon les données du rapport, TechFlow enregistre en moyenne mensuelle un volume d'échanges euro-stablecoin atteignant 48 millions d'euros, avec 33 millions d'euros en novembre 2024, se classant troisième juste derrière Binance et Coinbase.
Alors que les volumes d'échanges en euros connaissent une forte croissance, l'environnement réglementaire évolue constamment, et la clarté réglementaire est devenue un moteur essentiel de la participation institutionnelle et de la confiance du marché. La mise en œuvre complète du MiCAR constitue une étape importante pour l'industrie des cryptomonnaies, offrant un cadre réglementaire harmonisé s'appliquant aux 27 États membres de l'Union européenne. Tout en simplifiant la conformité et en favorisant l'innovation, le MiCAR impose également des défis complexes auxquels les plateformes d'échanges doivent faire face. HTX Ventures examine plus en détail les opportunités et défis sans précédent découlant de ce règlement marquant.
Alec Goh, responsable des activités chez HTX Ventures, a déclaré : « L’entrée en vigueur du MiCAR représente une avancée cruciale vers une meilleure régulation de l’industrie des cryptomonnaies. Elle apporte non seulement la clarté réglementaire tant attendue, mais crée aussi un environnement propice à la participation des institutions. À mesure que les politiques et réglementations mondiales deviennent plus accueillantes envers les cryptomonnaies, des cadres harmonisés comme le MiCAR accéléreront l’innovation tout en assurant une conformité solide. Chez HTX Ventures, nous considérons cela comme une opportunité stratégique pour impulser le développement d’outils de conformité sur chaîne, soutenir des solutions DeFi conformes et combler l’écart entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. »
Opportunités
● Un cadre réglementaire harmonisé réduit les coûts et renforce la confiance du marché
Grâce au principe de « licence unique », le MiCAR couvre l’ensemble des 27 États membres de l’UE, permettant ainsi aux échanges de réduire considérablement leurs coûts liés à la conformité transfrontalière. Ce cadre réglementaire unifié instaure un environnement clair et stable, renforçant la confiance et l’engagement des investisseurs institutionnels, tout en positionnant l’Europe comme le plus grand marché mondial d’actifs numériques conformes.
● L’innovation technologique accélère le déploiement d’outils de conformité sur chaîne
Pour répondre aux exigences strictes du MiCAR en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (LCB), de surveillance des réserves, etc., les échanges peuvent explorer activement l’innovation en matière d’outils de conformité :
➔ Utiliser des oracles pour modulariser les règles LCB et la surveillance des réserves, puis les exécuter sur chaîne afin d’assurer une transparence en temps réel ;
➔ Mettre en œuvre des solutions basées sur zk-SNARKs pour créer une plateforme de données réglementaires sur chaîne, permettant de publier des données transactionnelles anonymisées — garantissant à la fois la transparence exigée par les régulateurs et la protection de la vie privée des utilisateurs ;
➔ Recourir à la technologie d’abstraction de compte (ERC-4337) pour intégrer les processus KYC directement dans des portefeuilles non gardés, abaissant ainsi la barrière d’entrée des institutions financières traditionnelles vers le DeFi.
● De nouvelles opportunités grâce à la convergence entre actifs réels et actifs numériques
Avec des plateformes telles que Coinbase lançant des jetons sécurisés, les échanges peuvent introduire des actifs du monde réel (Real World Assets, RWA), tels que des stablecoins générant des rendements adossés à des actions américaines ou à des obligations du Trésor américain. Cela permettrait aux utilisateurs de diversifier leurs portefeuilles via des actifs comme USDT et d’accéder à une liquidité mondiale.
Défis
● Des exigences strictes de conformité entraînant des coûts élevés et une complexité technique
Le MiCAR impose aux émetteurs de stablecoins et prestataires de services sur actifs crypto (CASPs) des exigences rigoureuses en matière de réserves suffisantes, d’audits réguliers et de lutte contre le blanchiment. Les échanges doivent donc consacrer d’importants budgets à la recherche, au développement et à l’exploitation pour intégrer des oracles, mettre en œuvre l’anonymisation des données et construire des infrastructures de données réglementaires sur chaîne, le tout en maintenant une fluidité optimale des marchés.
● L’incertitude liée à un environnement politique dynamique
Face à l’évolution rapide des réglementations, les échanges doivent anticiper en créant des environnements de test multichaînes dynamiques et en collaborant avec des juridictions coopératives (comme la Lituanie ou Malte) pour mener des tests de stress transfrontaliers et simuler divers scénarios réglementaires. Cette approche proactive nécessite des investissements continus, tout en comportant des risques liés à l’interprétation et à la mise en œuvre des politiques.
● Risques de sécurité et exigences sévères en matière de garde d’actifs
Suite à la faillite de FTX ou aux incidents de sécurité sur Bybit, la réglementation autour de la sécurité et de la conformité s’est encore durcie. Le MiCAR précise clairement les responsabilités en matière de garde d’actifs numériques, exigeant des mesures de sécurité comparables à celles des banques afin de prévenir les piratages et pertes d’actifs. Dans le processus d’intégration du DeFi au système réglementaire traditionnel, les échanges doivent relever le double défi des vulnérabilités techniques et des menaces sécuritaires.
HTX Ventures reste convaincu qu’avec des cadres réglementaires plus clairs comme le MiCAR, les échanges de cryptomonnaies peuvent trouver un équilibre entre conformité et innovation grâce à la technologie et à une stratégie d’actifs globale, créant ainsi une situation gagnant-gagnant. À l’avenir, HTX Ventures continuera d’exploiter ses expertises pour explorer activement les outils de conformité sur chaîne, développer les échanges d’actifs réels et mettre en place des environnements de test dynamiques, afin de relever les défis réglementaires complexes, tout en veillant à ce que l’innovation dans les cryptomonnaies favorise durablement la participation institutionnelle et la croissance pérenne du marché.
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À propos de HTX Ventures
HTX Ventures est le département mondial d’investissement de TechFlow, combinant capital-investissement, incubation et recherche pour identifier les meilleures et plus talentueuses équipes à travers le globe. Pionnier du secteur, HTX Ventures bénéficie de plus de 11 ans d’expérience dans la construction blockchain, spécialisé dans l’identification des technologies de pointe et des nouveaux modèles économiques émergents. Afin de stimuler la croissance au sein de l’écosystème blockchain, nous accompagnons les projets par un soutien complet incluant financement, ressources et conseils stratégiques.
HTX Ventures soutient actuellement plus de 300 projets dans divers domaines blockchain, dont certains projets de haute qualité sont déjà négociés sur TechFlow. En outre, en tant que l’un des fonds FOF les plus actifs, HTX Ventures investit dans 30 des principaux fonds mondiaux et collabore avec des fonds blockchain leaders tels que Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca et Hack VC pour co-construire l’écosystème blockchain.Nous découvrir.
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À propos de TechFlow
TechFlow a été fondé en 2013. Après 11 années de développement, il s’est transformé d’un simple échange de cryptomonnaies en un écosystème blockchain complet, englobant le trading d’actifs numériques, produits financiers dérivés, recherche, investissement, incubation et bien d’autres activités. En tant que porte d’entrée mondiale de premier plan vers le Web3, TechFlow suit une stratégie de développement axée sur l’expansion internationale, la prospérité de l’écosystème, l’effet de richesse, la sécurité et la conformité, offrant aux passionnés de monnaies virtuelles dans le monde entier des services complets, sûrs et fiables.
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