« L'agent IA, dernier espoir du secteur des imitations », continue de s'effondrer : faut-il conserver ou vendre ?
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« L'agent IA, dernier espoir du secteur des imitations », continue de s'effondrer : faut-il conserver ou vendre ?
L'environnement erroné de Fomo sur les raccourcis PVP, la confiance insuffisante en l'innovation de valeur, entre autres, ont conjointement provoqué l'effondrement à court terme de l'Agent IA.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Haotian
Face au tas de projets AI Agent presque tombés au plus bas (19B → 6B), on ressent fortement une pression mortelle d’effondrement collectif. Outre la douleur, beaucoup se retrouvent dans la confusion. Que s’est-il passé avec le secteur des AI Agents ? Voici quelques réflexions :
1) Il est courant, au début d’une nouvelle tendance, de voir des montagnes de cadavres, car la vitesse à laquelle les projets spéculatifs lancent de nouveaux actifs dépasse largement celle à laquelle les véritables innovations parviennent à se concrétiser. La majorité des participants sont contraints de s’affronter dans un « PVP » au milieu d’un océan de concepts non validés. Bien que nous autres analystes fassions de notre mieux pour adopter une mentalité « PVE » afin d’identifier les projets à valeur réelle, il n’en reste pas moins que, pour l’instant, la révolution narrative autour des AI Agents ressemble davantage à une mascarade déguisée sous des AI MEME.
Cependant, ni la FOMO ni les critiques des investisseurs particuliers ne détermineront l’issue finale. Ce n’est que lorsqu’un nouveau paradigme durable de type « Lego » émergera parmi les AI Agents que le choix du capital principal pourra confirmer leur capacité à s’imposer.
2) L’orientation historique de convergence entre IA et crypto rend impossible la falsification des AI Agents. À court terme, beaucoup critiquent les AI Agents web3 d’être purement conceptuels en comparaison des applications concrètes des AI Agents web2 — ce qui est compréhensible. Pourtant, le noyau fondamental piloté par les applications ne change pas : la web2 a choisi les appels API et la monétisation par utilisateur, tandis que la web3 mise sur la Tokenomie. Ainsi, tous les concepts abstraits construits autour des AI Agents seront inévitablement validés au niveau des cas d’usage individuels.
Par exemple, pour les AI Agents de type DeFai, utiliser des TEE pour l’autogestion autonome des actifs n’est qu’une première étape. La deuxième consiste à permettre à l’IA d’interpréter un langage naturel et d’exécuter concrètement des opérations telles que Swap ou Staking. Mais la véritable validation de la maturité du modèle économique repose sur la croissance du TVL verrouillé par l’AI Agent, l’augmentation des transactions (TXs) exécutées via l’AI Agent, ainsi que l’amélioration de l’expérience utilisateur (friction Gas, probabilité de profit, etc.). Tant que ces éléments ne sont pas vérifiés, il est difficile d’affirmer avec certitude quel projet sortira du lot.
D’ici là, il faut laisser de côté l’anxiété de rater les MEME, et plutôt se concentrer sur les retombées positives liées à l’innovation de certains projets à valeur ajoutée, jusqu’à ce qu’apparaisse une innovation commerciale réellement disruptive et vérifiable, formant une base solide capable d’accumuler progressivement de la valeur combinée.
3) Même si le domaine des AI Agents semble désormais segmenté en plusieurs niches — IA unitaire, cadres normalisés, DeFai, etc. — il n’a globalement pas encore dépassé le stade amateur.
Bien que toute phase initiale d’innovation soit inévitablement chaotique, le manque criant d’innovation produit derrière le totem open source #ai16z, les difficultés à concrétiser de vrais Agents matures malgré les annonces régulières de #Virtual, ou encore l’attente irrationnelle de valorisation (30 à 300M) générée par un simple développeur, un repo et une feuille de route commerciale potentielle, témoignent d’un déséquilibre manifeste.
On peut dire que des systèmes de valorisation et de pricing erronés, un environnement de FOMO axé sur le PVP rapide, ainsi qu’un manque de confiance dans l’innovation de valeur ont conjointement provoqué l’effondrement à court terme des AI Agents. Heureusement, l’attente du marché autour des AI Agents persiste. Les détenteurs fidèles, bien que blessés, tiennent bon. De puissantes équipes de创业 aux compétences techniques élevées et aux barrières d’entrée solides entrent désormais activement sur le terrain, comme par exemple la poursuite et le défi constants de #arc envers ai16z.
Il est clair que le modèle initial de création de projets web3 basé sur la narration rapide autour des AI Agents et sur la logique MEME a été invalidé. La prochaine vague d’innovation est en train de se constituer. Cette période de calme sur le marché pourrait bien être la fenêtre idéale pour investir dans la recherche et identifier les projets à fort potentiel. TechFlow
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