Cryptomonnaies 2025 : où vont-elles après les jalons de 2024 ?
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Cryptomonnaies 2025 : où vont-elles après les jalons de 2024 ?
La halving du bitcoin en 2024, l'approbation des ETF et la victoire de Trump ont stimulé la croissance du marché. En 2025, le marché des cryptomonnaies devrait poursuivre son expansion, porté notamment par le bitcoin, les altcoins et la tokenisation d'actifs du monde réel.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : CoinGecko
Traduction : Baihua Blockchain
Alors que nous entrons dans l'année 2025, il est temps de revenir sur les transformations majeures qu’a connues le marché des cryptomonnaies en 2024. La forte croissance du bitcoin et l’émergence des altcoins ont profondément remodelé le secteur. Plongeons-nous dans les principales tendances de 2024 et examinons ce que pourrait réserver l’avenir en 2025.
1. Principales tendances de 2024 : Bitcoin et altcoins
1) Le halving du Bitcoin déclenche un nouveau marché haussier
En 2024, l'événement du halving du Bitcoin a une fois de plus servi de catalyseur à un marché haussier, propulsant le prix du BTC à une hausse impressionnante de 146 %. Ce phénomène se produit environ tous les quatre ans, réduisant de moitié la récompense accordée aux mineurs pour valider les transactions. En limitant l’offre supplémentaire de nouveaux bitcoins, cette rareté accrue tend à provoquer des fluctuations significatives sur le marché.
Historiquement, le prix du Bitcoin connaît une croissance marquée après chaque halving. Par exemple, après le halving de 2016, le prix est passé de 650 $ à 20 000 $ en un peu plus d’un an. De même, après celui de 2020, le Bitcoin est monté de 8 000 $ environ à son sommet de 69 000 $ en 2021.
2) Approbation des ETF Bitcoin et Ethereum
L'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum en 2024 a constitué une étape charnière pour le marché des cryptomonnaies, accélérant fortement la participation institutionnelle. Après des années d’attente, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a finalement autorisé les ETF Bitcoin au comptant, permettant aux investisseurs traditionnels d’accéder au Bitcoin dans un cadre réglementé et accessible. Cette décision a attiré un afflux massif de capitaux institutionnels, entraînant une hausse notable du prix du Bitcoin.
De même, l'approbation des ETF Ethereum au comptant a renforcé le statut d’Ethereum en tant qu’actif d’investissement stratégique. Grâce à l’autorisation de la SEC, les institutions financières traditionnelles peuvent désormais inclure l’ETH dans leurs portefeuilles, consolidant ainsi sa position de deuxième cryptomonnaie mondiale par capitalisation boursière.
D’après les dernières données, les investisseurs institutionnels détiennent actuellement environ 20 % de tous les ETF Bitcoin négociés aux États-Unis. Bien que l’ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock affiche un taux d’adoption institutionnelle inférieur à la moyenne (18,38 %), il détient tout de même plus de 71 000 BTC, la plus grande quantité parmi tous les fonds. Grayscale GBTC suit avec 44 707,89 BTC détenus par des institutions, soit 20,25 % de ses actionnaires ; Fidelity FBTC arrive troisième avec 44 623,23 BTC détenus institutionnellement, représentant 24,14 % de ses parts.
ARK 21Shares ETF (ARKB) se distingue par son taux élevé d’adoption institutionnelle : 32,8 % de ses actions sont détenues par des gestionnaires d’actifs, équivalant à 17 166 BTC. À l’opposé, le Bitcoin Mini Trust de Grayscale affiche le taux d’engagement institutionnel le plus bas, à seulement 1,52 %. Quant à l’ETF CoinShares Valkyrie (BRRRR), il détient le volume le plus faible d’entre tous, avec seulement 451,26 BTC détenus par des institutions.
Des fuites indiquent que BlackRock, la plus grande société de gestion d’actifs au monde, serait en négociations pour acquérir des parts du leader des ETF Bitcoin au comptant.
Ces approbations ouvrent la voie à d'autres demandes d’ETF pour d'autres cryptomonnaies. Actuellement, la SEC examine plus de 10 demandes d’ETF, incluant des actifs comme Solana (SOL) et XRP, ce qui suggère un intérêt croissant des institutions pour un éventail plus large d’actifs numériques. Ces développements pourraient stimuler davantage l’adoption et la dynamique des prix sur l’ensemble du marché crypto.
3) Victoire de Trump aux élections présidentielles
La victoire de Donald Trump en 2024 s’est révélée être un véritable tournant pour le marché des cryptomonnaies. Son soutien explicite aux cryptomonnaies, ainsi que ses déclarations publiques envisageant le Bitcoin comme outil potentiel pour rembourser la dette américaine, ont grandement renforcé la confiance du marché. Cette vision audacieuse s’inscrit dans sa politique générale favorable aux entreprises et à la déréglementation, suscitant l’optimisme chez les traders et les investisseurs institutionnels.
Suite à sa victoire électorale, le Bitcoin a franchi la barre psychologique des 100 000 $. Les investisseurs anticipent que l’administration Trump adoptera des politiques favorables aux cryptomonnaies, favorisant ainsi une adoption accrue et stimulant l’innovation dans le domaine de la blockchain. Cette victoire a également relancé le débat sur l’intégration des cryptomonnaies dans le cadre économique plus large, créant un environnement propice à leur essor.
2. Événements clés à surveiller en 2025
1) Le Bitcoin comme outil de politique économique mondiale
L'un des développements les plus remarquables concerne les discussions autour de l’utilisation du Bitcoin comme instrument de remboursement de la dette américaine. Cette idée audacieuse, initialement avancée pendant la campagne de Trump, gagne progressivement du terrain et attire l’attention internationale. Trump a également exprimé son soutien à la création d’une « réserve stratégique en Bitcoin », similaire aux réserves d’or détenues par la Réserve fédérale. Une telle réserve pourrait servir d’actif alternatif face aux défis de la dette souveraine, illustrant ainsi le potentiel du Bitcoin en tant qu’actif de réserve légitime.
Face à une crise de la dette souveraine alimentée par des niveaux historiquement élevés d’emprunts et des déséquilibres budgétaires persistants, les décideurs politiques explorent des solutions non conventionnelles. Les partisans de cette idée estiment que détenir du Bitcoin en réserve permettrait de se prémunir contre l’inflation et diversifierait les outils financiers nationaux, évitant ainsi de devoir dévaluer le dollar pour honorer la dette.
Au niveau national, suite à l’initiative pionnière du Salvador, des pays comme Tonga, le Paraguay et le Panama envisagent d’adopter le Bitcoin comme monnaie légale. Motivés par la recherche d’opportunités économiques, d’inclusion financière et d’efficacité dans les transferts de fonds, ces nations cherchent à moderniser leurs systèmes financiers et à attirer des investissements mondiaux grâce au potentiel des cryptomonnaies.
Changpeng Zhao, fondateur de Binance, affirme que la création d’une réserve stratégique en Bitcoin par la Chine est inévitable. Bien que la politique chinoise en matière de cryptomonnaies reste imprévisible, il souligne que le pays est capable de prendre rapidement des décisions stratégiques dans ce domaine. Zhao met en garde : si d’autres nations commencent à constituer de telles réserves, la Chine pourrait suivre le mouvement afin de conserver son avantage concurrentiel dans la compétition financière mondiale.
De grandes entreprises comme Amazon et Microsoft reçoivent déjà des demandes de leurs actionnaires pour allouer une partie de leurs réserves à l’achat de Bitcoin. Même si les actionnaires de Microsoft ont voté contre l’intégration du Bitcoin à son bilan — conformément aux recommandations du conseil d’administration —, le simple fait d’avoir discuté de cette possibilité marque un changement d’attitude chez les grandes entreprises vis-à-vis des cas d’usage potentiels du Bitcoin, posant les bases d’une adoption plus large dans les années à venir.
2) Approbation d’ETF pour d'autres cryptomonnaies
Forts du succès des ETF Bitcoin et Ethereum, l’année 2025 pourrait marquer un tournant avec l’approbation d’ETF pour d'autres cryptomonnaies, notamment Solana (SOL) et XRP. Bien que la SEC ait précédemment rejeté la demande d’un ETF Solana, elle examine actuellement plus de 10 dossiers, signe d’un intérêt soutenu pour étendre les options d’investissement liées aux cryptos.
Ce processus continu laisse place à l’optimisme : avec une maturation du marché et une clarification réglementaire, les conditions pourraient être réunies pour des approbations futures, renforçant ainsi la liquidité et la confiance des investisseurs.
3) Adoption généralisée des actifs du monde réel (RWA)
On s’attend à ce que, d’ici 2025, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) s’accélère, transformant radicalement la manière dont la finance traditionnelle interagit avec la technologie blockchain. L’immobilier, les matières premières, voire les œuvres d’art, sont progressivement convertis en jetons (tokens) sur blockchain, permettant une propriété fractionnée et un accès élargi.
Selon les données de CoinGecko, la tokenisation pourrait libérer des milliers de milliards de dollars d’actifs auparavant illiquides, désormais négociables au sein de l’écosystème crypto. Ce pont entre finance traditionnelle et finance numérique offre aux investisseurs de nouvelles opportunités de diversification et stimule l’innovation à travers de multiples secteurs.
4) Fin du cycle de halving
Historiquement, les cycles post-halving du Bitcoin entraînent souvent une période prolongée de hausse des prix, pouvant durer jusqu’à un an (environ 365 jours). Cette tendance suggère que le premier trimestre 2025 sera encore dominé par les effets résiduels du halving de 2024, soutenant l’euphorie du marché et poussant les prix à la hausse. En réduisant la récompense des mineurs, le halving crée une tension sur l’offre face à une demande croissante, offrant un environnement favorable à la croissance du Bitcoin. Cet effet devrait se maintenir jusqu’en avril 2025, offrant aux investisseurs et traders de nombreuses opportunités.
3. Prévisions pour 2025 : perspectives du marché crypto
1) Prévision pour le Bitcoin
Sur la base de la forte dynamique de 2024 et des événements clés attendus en 2025, la trajectoire de croissance du Bitcoin apparaît très prometteuse. Une analyse logarithmique du graphique mensuel du Bitcoin révèle qu’il évolue de manière stable dans un canal haussier. Actuellement, le prix du BTC approche un point pivot clé dans ce canal, similaire aux cycles haussiers passés.
Les prévisions optimistes estiment que le Bitcoin pourrait atteindre la borne supérieure de ce canal, correspondant à une augmentation potentielle de 154 %. Ce scénario s’aligne sur les tendances historiques post-halving, conduisant à un prix possible de 250 000 $, consolidant ainsi son rôle de leader incontesté du marché crypto.
2) Prévision pour la capitalisation totale du marché crypto
La capitalisation totale du marché crypto affiche une solide dynamique haussière, actuellement structurée sous forme de « wedge ascendant ». Historiquement, les rebonds dans les cycles haussiers ciblent souvent la limite supérieure de cette figure. Avec un rebond actuel depuis la ligne de tendance inférieure, la borne supérieure est estimée à 3,4 billions de dollars, soit une croissance potentielle de 270 %.
3) Prévision pour la capitalisation totale des cryptomonnaies hors Top 10
Parallèlement, la capitalisation totale des cryptomonnaies excluant les dix plus grandes par valeur boursière forme sur le graphique mensuel un motif classique de « cup with handle » (« coupe et poignée »). Le marché teste actuellement une résistance clé à 370 milliards de dollars. Un franchissement de ce niveau pourrait déclencher une hausse de 317 %, visant un objectif potentiel de 1 600 milliards de dollars, marquant ainsi le début d’une saison forte pour les altcoins.
4. Conclusion
Le marché des cryptomonnaies s’achemine vers une croissance significative en 2025, porté par les jalons importants de 2024 : le rebond post-halving du Bitcoin, l’approbation des ETF et les politiques pro-crypto de Trump. Alors que le Bitcoin pourrait s’intégrer davantage dans le cadre économique, que l’adoption des altcoins s’accroît et que la tokenisation des actifs réels progresse, le marché se trouve à la pointe de l’innovation et de l’expansion. Malgré les défis réglementaires, les perspectives restent positives : le Bitcoin pourrait atteindre de nouveaux sommets, tandis que l’écosystème crypto redéfinira progressivement la finance traditionnelle.
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