Prix de l'action à un plus haut historique : BitDeer est-il le secret de la richesse de ce cycle ?
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Prix de l'action à un plus haut historique : BitDeer est-il le secret de la richesse de ce cycle ?
Derrière les nouveaux sommets atteints par son cours de bourse, trois stratégies clés de BitDeer ces dernières années méritent une attention particulière.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Leek, Foresight News
Outre MicroStrategy, une action blockchain mérite particulièrement d’être surveillée récemment.
Le 10 décembre, le cours de l’action de Bitdeer (code boursier : BTDR), cotée aux États-Unis, a atteint 20,6 dollars à la clôture, dépassant même temporairement les 22 dollars en séance, établissant un nouveau record historique.
En mai, au milieu de l'année, l'action Bitdeer avait chuté jusqu'à 5 dollars, soit une baisse de plus de 50 % par rapport à son prix initial de cotation. Avec l'arrivée du marché haussier des cryptomonnaies, son cours a progressivement rebondi, affichant une hausse impressionnante de 300 % depuis novembre seulement. Les actions liées aux cryptomonnaies étant déjà relativement confidentielles, la performance de Bitdeer se distingue nettement.
Selon le dernier rapport financier publié par Bitdeer en août, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2024 s'est élevé à 99,2 millions de dollars, en hausse de 5,8 % en glissement annuel. Le bénéfice brut du T2 s'est établi à 24,4 millions de dollars, mais l'entreprise n'a pas encore réalisé de profit net, avec une perte nette ramenée à 17,7 millions de dollars. Le revenu provenant de l'activité de cloud mining a reculé de 32,2 % en glissement annuel. Au 30 juin 2024, Bitdeer détenait 203,9 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie.
À noter que, en tant qu'entreprise cotée liée à l'industrie minière du Bitcoin, un événement majeur survenu en avril 2024 a fortement impacté le secteur de Bitdeer : la halving du Bitcoin, qui a réduit la récompense minière à 3,125 BTC par bloc.
Fondée en 2021 par Wu Jihan, cofondateur de Bitmain, Bitdeer opère principalement dans les fermes minières cryptographiques et le minage en cloud computing, avec son siège à Singapour. Elle s’est introduite au Nasdaq en 2023 via une fusion SPAC, avec un cours d’ouverture d’environ 10 dollars.
Derrière cette performance boursière, trois initiatives stratégiques menées par Bitdeer ces dernières années méritent attention :
Pénétration du marché des machines minières
Début 2024, Bitdeer a intensifié ses efforts dans le développement de matériel minier. En mars, elle a lancé le modèle SEALMINER A1, suivi en octobre par la sortie de sa deuxième génération, la série A2.
La série SEALMINER A2 se décline en deux versions : le modèle air-cooled A2 et le modèle water-cooled A2 Hyd, tous deux équipés de la puce maison SEAL02. La version refroidie par air convient aux fermes disposant d'une bonne ventilation, tandis que la version refroidie par eau offre un meilleur contrôle thermique et acoustique, idéale pour les fermes à haute densité ou sensibles au bruit.
Côté performances, le SEALMINER A2 affiche une efficacité énergétique théorique de 16,5 J/TH et une puissance de hachage de 226 TH/s ; le modèle A2 Hyd atteint quant à lui une puissance de hachage de 446 TH/s, tout en conservant la même efficacité énergétique de 16,5 J/TH.
Les spécifications techniques placent ces appareils parmi les leaders du marché. De plus, lors de tests pratiques, les deux modèles ont surpassé leurs performances théoriques annoncées.
Selon la feuille de route produit, Bitdeer prévoit de réaliser quatre cycles de mise à jour en cinq trimestres, visant à faire passer l'efficacité énergétique des puces SEAL de 18,1 J/TH à 5 J/TH — un objectif très ambitieux, qui fait face à des défis liés à la capacité de production, à la concurrence et aux retours utilisateurs. À ce jour, selon le site officiel, le nombre de réservations pour les SEALMINER atteint déjà 1,38 million d'unités.
Tether devient actionnaire majoritaire
En juin, Bitdeer a annoncé une levée de fonds privée massive de 150 millions de dollars, dont 100 millions provenant de la vente d'actions à Tether, l'émetteur de stablecoins. Tether s'est également vu accorder un warrant lui permettant d'acheter 50 millions supplémentaires d'ici 12 mois. Sur la base de 118 millions d'actions en circulation, la vente privée de 18 587 360 actions ordinaires de classe A à Tether représente 15 % du capital total, faisant de Tether le principal actionnaire de Bitdeer. Paolo Ardoino, directeur exécutif de Tether, a déclaré que Tether était ravi de collaborer avec Bitdeer, qu’il considère comme l’un des opérateurs verticalement intégrés les plus solides du secteur minier du Bitcoin.
Partenariat avec le Royaume du Bhoutan pour exploiter une ferme minière
Dès début mai 2023, Bitdeer a annoncé un partenariat avec Druk Holding & Investments (DHI), organisme commercial du gouvernement du Bhoutan, afin de développer dans ce pays une activité minière d'actifs numériques durable et à zéro émission carbone.
Les deux parties prévoient de lancer leur collaboration via un fonds fermé dont l’envergure pourrait atteindre 500 millions de dollars. En juillet 2023, le centre de traitement minier de Gedu, situé au Bhoutan, a été achevé. Une fois mis en service, il a ajouté une capacité électrique totale de 100 mégawatts à l’entreprise, pouvant supporter l’exploitation de 30 000 machines minières, procurant à Bitdeer un taux de hachage exclusif de 3,3 EH/s.
Actuellement, l’adresse associée au gouvernement du Royaume du Bhoutan détient environ 11 790 BTC, d’une valeur de 1,16 milliard de dollars.
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