Interpréter Corn : soutenu par Binance Labs, le premier L2 Ethereum utilisant le bitcoin comme gaz

Rédaction : TechFlow

L'écosystème Bitcoin attire récemment une attention soutenue.

Que ce soit à cause des controverses autour de wBTC ou de l'activité croissante des L2 et DeFi au sein de l'écosystème Bitcoin, le marché maintient un fort intérêt pour les concepts liés au Bitcoin.

Cet engouement reste toutefois principalement centré sur le Bitcoin lui-même. De nombreux projets s'efforcent d'accroître la valeur productive du Bitcoin, rivalisant même entre eux au sein de son propre écosystème.

Pourtant, les L2 d'Ethereum, déjà très compétitifs, commencent également à tourner leur regard vers le Bitcoin.

Le 20 août, un nouveau L2 Ethereum nommé Corn a annoncé avoir levé 6,7 millions de dollars lors d’un tour de financement en semences, mené par Polychain Capital, avec la participation de Binance Labs, Framework Ventures, ABCDE, Symbolic Capital, HTX Ventures et Relayer Capital.

Des développeurs issus de projets renommés tels que Polygon et Berachain ont également investi personnellement.

Ce L2 présente une caractéristique marquante : utiliser le BTC, via un mécanisme de mapping, comme Gas principal de son réseau L2, tout en cherchant à générer davantage de rendements pour le BTC dans l’écosystème Ethereum.

Jusqu’ici, wBTC et autres protocoles DeFi se sont concentrés sur la création de rendements via des actifs ou applications ; qu’un projet d’infrastructure L2 utilise un actif issu du mapping du BTC comme Gas est une première.

Par ailleurs, le nom « Corn » (maïs) fait directement référence au mème cryptographique du fermier qui récolte du maïs, symbolisant le gain de rendements. Un L2 axé sur la maximisation des rendements autour du BTC commence ainsi à prendre forme.

Comment Corn compte-t-il procéder concrètement ? Quelles opportunités existent déjà pour anticiper et se positionner ?

Utiliser le BTC comme Gas

Il convient de noter que Corn en est encore à un stade précoce : les fonctionnalités disponibles sur le site officiel sont toujours en développement, et le livre blanc ainsi que les documents explicatifs ne sont pas encore publiés intégralement. Ce qui suit est donc une analyse prospective basée sur les informations publiques actuelles.

Examinons d’abord ce que signifie utiliser le BTC comme Gas.

Corn introduit un nouveau bitcoin tokenisé appelé BTCN. Il s’agit du jeton natif de Gas du réseau Corn, utilisé pour payer les frais de transaction.

On peut donc comprendre que BTCN est une version ERC-20 du Bitcoin, similaire à wBTC, mais présentant probablement certaines différences techniques.

Pourquoi utiliser BTCN comme Gas ? Plusieurs raisons possibles :

1. Améliorer l'efficacité d'utilisation du Bitcoin : En transformant le BTC en un actif utilisable comme Gas sur un L2 Ethereum, les détenteurs de Bitcoin peuvent participer plus facilement à l’écosystème Ethereum sans avoir à convertir complètement leurs actifs.

2. Réduire les coûts de transaction : Puisque BTCN est utilisé directement sur le réseau L2, cela permet d’éviter les frais élevés de Gas associés aux transactions sur le réseau principal d’Ethereum.

3. Accroître la capture de valeur par le Bitcoin : En intégrant le Bitcoin à l’écosystème Ethereum, Corn crée de nouvelles opportunités de capture de valeur, transformant le Bitcoin non seulement en réserve de valeur, mais aussi en moyen de transaction actif.

Bien que Corn n’ait pas encore divulgué tous les détails techniques, voici une reconstruction plausible de son fonctionnement :

1. Custodie multipartite : La frappe de BTCN ne serait pas confiée à un seul tiers centralisé, mais étendue à plusieurs gardiens, contrats intelligents ou protocoles de pont, renforçant ainsi la sécurité et la décentralisation.

2. Mécanisme de pont : Les utilisateurs devront probablement utiliser un pont spécifique pour déposer leur BTC sur le réseau Corn. Ce pont verrouillera le BTC natif et frappera une quantité équivalente de BTCN sur le réseau Corn.

3. Contrats intelligents : Sur le réseau Corn, une série de contrats intelligents gérerait la frappe, la destruction et le transfert de BTCN, garantissant que l’offre de BTCN reste toujours en parité 1:1 avec le BTC verrouillé.

4. Pools de liquidité : Assurer la liquidité entre BTCN et d'autres actifs (comme ETH ou les stablecoins).

5. Mécanisme de validation : Un système robuste de validation garantirait la sécurité et la précision des opérations de frappe et de destruction de BTCN, impliquant potentiellement des portefeuilles multisignatures, des verrouillages temporels et d’autres mesures de sécurité.

Générer davantage de rendements pour le BTC dans l’écosystème Ethereum

Comment ce L2 construit par Corn permet-il de générer plus de rendements pour le BTC ?

Corn propose un concept d’écosystème baptisé « Crop Circle » (le cercle des cultures). Son idée centrale consiste à réinjecter la valeur du BTC de multiples façons dans l’écosystème Ethereum afin de produire des rendements supplémentaires.

En l’absence d’informations plus détaillées, analysons et interprétons le schéma publié par l’équipe.

Tout d’abord, les utilisateurs peuvent miser leurs jetons BTCN pour obtenir des revenus du réseau. Cela ressemble aux mécanismes de mise (staking) présents dans d’autres réseaux PoS, mais avec la particularité que l’actif misé est indexé sur le BTC.

De plus, Corn pourrait lancer des programmes de minage de liquidité, incitant les utilisateurs à fournir des pools de liquidité combinant BTCN et d’autres jetons pour générer des gains supplémentaires. Grâce à l’intégration avec d’autres blockchains et protocoles DeFi, Corn pourrait offrir des opportunités de rendements cross-chain, telles que la participation à des projets DeFi sur d’autres chaînes.

D’après les publications officielles sur Twitter et le blog, Corn prévoit une intégration approfondie avec les principaux protocoles DeFi d’Ethereum, afin d’offrir aux détenteurs de BTCN une gamme diversifiée de services financiers :

• Prêts et emprunts : Les utilisateurs pourraient utiliser BTCN comme collatéral sur des plateformes DeFi pour emprunter d'autres actifs, ou prêter BTCN pour percevoir des intérêts.

• Dérivés : Développer un marché de produits dérivés basés sur BTCN, tels que des options ou des contrats perpétuels, offrant ainsi davantage d’instruments d’investissement et de couverture.

• Aggrégateurs de rendements : Aider les utilisateurs à optimiser les rendements générés par leur BTCN à travers différents protocoles DeFi.

Corn introduit également deux jetons : $CORN et $popCORN, suivant un modèle similaire à celui de Curve (veCRV).

$CORN est le jeton de base, analogue au CRV de Curve. Les utilisateurs peuvent acquérir $CORN via divers moyens : mise de BTCN, fourniture de liquidité ou participation à d'autres activités écosystémiques. $popCORN, quant à lui, est semblable à veCRV : il s’obtient en verrouillant $CORN et sert de jeton de gouvernance.

Mécanisme de verrouillage :

Les utilisateurs peuvent choisir de verrouiller leur $CORN pendant une période donnée afin d’obtenir $popCORN. Plus la durée de verrouillage est longue, plus le montant de $popCORN reçu est élevé. Ce mécanisme encourage la détention à long terme et l’engagement durable, car un verrouillage prolongé confère un poids de gouvernance plus important et des gains potentiels accrus.

Poids dynamique : Le poids de vote de $popCORN pourrait diminuer avec le temps, à l’instar du mécanisme de décroissance observé chez veCRV. Cela signifie que les utilisateurs devront « re-verrouiller » périodiquement leur $CORN pour conserver un poids maximal en gouvernance, stimulant ainsi une participation active continue.

Gouvernance et distribution des récompenses : Les détenteurs de $popCORN peuvent non seulement participer aux décisions de gouvernance, mais aussi recevoir des récompenses supplémentaires — notamment une part des frais de transaction, une allocation de nouveaux $CORN frappés, ou un accès prioritaire à certains projets.

Incentives à la liquidité : Inspiré du modèle de Curve, Corn pourrait utiliser $popCORN pour déterminer le poids relatif des différents pools de liquidité. Les utilisateurs détenant plus de $popCORN pourraient « voter » pour augmenter le poids d’un pool donné, attirant ainsi davantage de récompenses vers celui-ci.

Marché des pots-de-vin (Bribe Marketplace) : Une extension innovante du modèle ve. Dans l’écosystème Curve, des marchés informels de « pots-de-vin » sont apparus, où des parties paient pour influencer les votes. Corn semble formaliser et intégrer directement ce concept à sa plateforme. Les utilisateurs pourraient ainsi utiliser $popCORN pour participer à ce marché, influencer les décisions ou obtenir des récompenses additionnelles.

Cette application du modèle ve renforce considérablement l’utilité pratique de $CORN et $popCORN. Les détenteurs à long terme sont récompensés par un pouvoir accru en gouvernance et des gains potentiels supérieurs, ce qui augmente en retour la demande et la valeur des jetons.

En outre, ce modèle ouvre une voie unique de création de valeur pour le BTC au sein de l’écosystème Ethereum.

Opportunités actuelles de participation

À ce jour, ni le testnet ni les jetons de Corn ne sont officiellement lancés. Toutefois, l’équipe a publié quelques informations préliminaires.

À 23h le 21 août, le projet tiendra un Space sur X pour détailler le lancement du jeton principal et le programme d’airdrop. Lors de cette phase initiale, seuls les utilisateurs éligibles seront ajoutés à la liste de qualification.

Les critères de sélection concernent plusieurs milliers d’utilisateurs « super DeFi » ayant utilisé, au cours des 12 derniers mois, des protocoles DeFi partenaires de Corn. La liste exacte n’est pas encore connue ; il est recommandé de suivre le compte officiel et le Space pour plus d’informations.

Par ailleurs, une campagne de diffusion sociale est disponible sur Galxe : lien. Elle se déroule du 20 au 23 août. Pour y participer, il suffit de suivre le compte Twitter de Corn, d’aimer et de retweeter certains messages afin de gagner des points, et de rejoindre leur serveur Discord pour obtenir le statut « Farmer ».