Aperçu des données 05 | OKX Web3 & 0xScope : Guide d'analyse des données sur chaîne, comment faire ses premiers pas en tant que débutant ?
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Aperçu des données 05 | OKX Web3 & 0xScope : Guide d'analyse des données sur chaîne, comment faire ses premiers pas en tant que débutant ?
Le contenu de cet épisode est co-animé par l'équipe OKX Web3 et l'équipe 0xScope autour de sujets tels que « comment établir une méthodologie d'analyse des données sur chaîne ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRésumé : Dans le marché des cryptomonnaies, les données constituent un levier essentiel pour la prise de décisions commerciales. Comment percer le brouillard des données afin d'identifier celles qui sont pertinentes et ainsi optimiser nos décisions ? Ce sujet suscite un intérêt constant sur le marché. À cette fin, OKX a spécialement lancé la rubrique « Perspectives données », en collaboration avec des plateformes spécialisées telles que CoinGlass, AICoin, Coingecko et 0xScope. Ensemble, ils s'appuient sur les besoins courants des utilisateurs afin de développer une méthodologie plus systématique d’analyse des données, offrant ainsi aux acteurs du marché une référence pédagogique.
Voici le cinquième volet de cette série, co-élaboré par l’équipe OKX Web3 et l’équipe 0xScope autour de la question « comment établir une méthodologie d’analyse des données on-chain ». Nous espérons qu’il vous sera utile.
À propos de 0xScope : 0xScope est un fournisseur leader d’analyses de données et d’intelligence artificielle dans l’écosystème Web3. L’entreprise travaille à créer un modèle de langage généraliste (LLM) dédié au Web3, visant à réduire grâce à l’IA la complexité liée à la compréhension et à l’interaction avec le Web3. Cette ambition repose sur une vaste base de données Web3 accumulée depuis 2022, désormais utilisée par près de 200 institutions professionnelles du secteur. À ce jour, ses produits Scopescan et Scopechat ont cumulé plus d’un million d’utilisateurs.
À propos d’OKX Web3 : Réunissant des talents de haut niveau dotés d’une solide expertise technique et d’une riche expérience sectorielle, l’équipe OKX Web3 innove continuellement depuis des années dans le domaine Crypto, en se concentrant constamment sur l’expérience utilisateur et la sécurité. Le portefeuille décentralisé OKX Web3 est aujourd’hui l’un des plus complets du marché, prenant en charge plus de 90 blockchains, et intégrant cinq grands modules : portefeuille, trading, marché NFT, DeFi et découverte de Dapps. Les utilisateurs peuvent consulter leurs jetons multichaînes, NFTs et actifs DeFi via une application mobile, une extension navigateur ou un site web.
1. L’analyse des données on-chain est cruciale : par où commencer quand on est débutant ?
0xScope : Commencez par comprendre les concepts de base tels que les adresses, les montants (amount), l’expéditeur (from), le destinataire (to) et les frais de gaz (gas). Essayez ensuite d’utiliser les explorateurs de blockchain les plus simples, avant de passer à des outils plus avancés pour une analyse plus fine.
Les plateformes ou outils couramment utilisés incluent les plateformes de données on-chain, les explorateurs de blockchain et les interfaces API. Les plateformes de données on-chain (comme ScopeScan, ScopeChat, Nansen, Glassnode ou Dune Analytics) offrent un accès pratique aux données et des fonctions d’analyse. Les explorateurs de blockchain (tels qu’Etherscan ou Blockchain.com Explorer) permettent de rechercher manuellement des blocs, transactions et informations de compte. Enfin, de nombreux réseaux blockchain et fournisseurs de données (comme l’API Etherscan ou l’API CoinGecko) proposent des interfaces API permettant d’extraire les données on-chain par programmation.
Par ailleurs, l’analyse des données on-chain peut être divisée en deux grandes catégories : transactionnelle et investigative. L’analyse transactionnelle permet de détecter précocement des signaux alpha ou des tendances, ou encore d’élaborer des stratégies de trading basées sur les fondamentaux. L’analyse investigative, quant à elle, permet de suivre les flux de capitaux, d’identifier les relations entre adresses, ou encore de découvrir les causes profondes d’événements anormaux à travers des corrélations de données.
OKX Web3 : L’analyse des données on-chain consiste à examiner et interpréter directement les données enregistrées sur la blockchain afin d’obtenir des insights sur l’activité du réseau, le comportement des utilisateurs et les tendances du marché. Pour les nouveaux venus souhaitant franchir leurs premiers pas, voici quelques points clés :
Tout d’abord, familiarisez-vous avec les explorateurs de blockchain comme Etherscan, et apprenez à lire les données de base des transactions et l’activité des portefeuilles. Ensuite, surveillez des indicateurs clés comme le nombre d’adresses actives, le volume des transactions et la distribution de l’offre. Explorez ensuite des outils conviviaux d’analyse on-chain comme Nansen, Debank ou Glassnode, qui permettent de visualiser ces données.
Commencez par des indicateurs simples, comme le nombre quotidien d’adresses actives ou le volume des transactions. Comprenez ensuite comment ces données on-chain se corrélat avec les mouvements du marché et le comportement des traders, en analysant les données historiques pour identifier des motifs et des relations avec les variations de prix. Enfin, combinez l’analyse on-chain avec l’analyse fondamentale et l’analyse technique afin d’adopter une vision plus complète.
2. Quels indicateurs clés doivent être surveillés ?
0xScope : Tout dépend des objectifs et du contexte :
Si votre stratégie repose sur l’analyse fondamentale ou le trading à long terme, nous recommandons de surveiller les 10 indicateurs suivants :
• Nombre de transactions : le nombre total de transactions effectuées sur le réseau blockchain pendant une période donnée, reflétant généralement l’activité et l’utilisation du réseau ;
• Nombre d’adresses actives : le nombre d’adresses uniques ayant réalisé une transaction durant une période. Plus ce chiffre est élevé, plus l’engagement des utilisateurs est important ;
• Nombre de nouvelles adresses : le nombre d’adresses nouvellement créées pendant une période. Une croissance indique que le réseau attire de nouveaux utilisateurs, reflétant sa dynamique de croissance ;
• Frais de transaction : les frais totaux payés par les utilisateurs pour leurs transactions. Des frais élevés peuvent signaler une forte demande et congestion du réseau, ainsi que la disposition des utilisateurs à payer ;
• Valeur moyenne des transactions : le montant moyen par transaction. Une valeur élevée peut indiquer une prédominance de grosses transactions, aidant à comprendre les flux de capitaux et les habitudes des utilisateurs ;
• Liquidité : la quantité d’actifs disponibles pour l’échange sur les DEX. Un marché liquide est généralement plus stable, avec moins de glissement et une meilleure profondeur de marché ;
• Concentration de détention des jetons : la répartition des détenteurs, par exemple le pourcentage total détenu par les 10/50/100 principaux détenteurs. Une forte concentration augmente le risque de volatilité du marché ;
• Valeur totale verrouillée (TVL) : la valeur totale des actifs bloqués dans les protocoles DeFi. Un TVL élevé indique généralement qu’un protocole est populaire et largement utilisé ;
• Nombre d’appels aux contrats intelligents : le nombre d’appels à des contrats intelligents sur une période. Un nombre élevé reflète leur utilisation intensive et leur popularité ;
• Activité des développeurs : la fréquence des mises à jour du code et le nombre de contributeurs. Une activité élevée montre que le projet progresse et continue de se développer.
Si votre stratégie vise le trading à court terme ou la capture de tendances, nous recommandons de surveiller les niveaux d’achat/vente excessifs sur les DEX, qui reflètent les fluctuations anormales de la demande, ainsi que les gros dépôts ou retraits sur les exchanges, pouvant indiquer les intentions cachées des gros acteurs.
Si vous pratiquez le copy-trading, concentrez-vous davantage sur les mouvements de l’argent intelligent (smart money). Par exemple, le rendement historique de l’argent intelligent aide à identifier les traders performants à long terme ; la fréquence et le volume des transactions révèlent son niveau d’activité ; le taux de réussite évalue la précision de ses opérations ; la durée de détention indique si sa stratégie est courte ou longue ; la diversification de ses actifs montre l’équilibre de son portefeuille ; les frais de transaction reflètent son coût opérationnel ; le rendement ajusté au risque mesure sa capacité à générer des profits tout en maîtrisant les risques ; sa réputation on-chain témoigne de son influence communautaire. Enfin, observer sa participation au fournissement de liquidité peut aussi éclairer certains de ses comportements.
Pour la détection des risques, nous recommandons de surveiller attentivement ces 10 indicateurs clés :
• Nombre anormal de transactions : un volume significativement supérieur à la normale peut signaler une attaque ou une activité suspecte, comme un piratage ou un transfert massif de fonds ;
• Gros transferts : des transactions dépassant un seuil donné, pouvant indiquer un vol, du blanchiment ou une tentative d’évasion de traçabilité ;
• Fréquence des transactions : un nombre très élevé d’opérations par unité de temps peut révéler une attaque automatisée ou une fraude ;
• Transactions massives depuis de nouvelles adresses : des adresses récemment créées réalisant beaucoup d’opérations en peu de temps peuvent servir à dissimuler l’identité d’un attaquant ;
• Appels à des contrats intelligents : les transactions impliquant des contrats intelligents peuvent cibler ou exploiter des vulnérabilités ;
• Transferts de jetons : des mouvements inhabituels de certains jetons peuvent signaler un vol ou un transfert illégal ;
• Frais de gaz anormaux : des frais nettement supérieurs ou inférieurs à la moyenne peuvent être utilisés pour accélérer une transaction ou masquer de nombreuses petites opérations ;
• Intervalle entre transactions : des transactions consécutives à intervalles très courts peuvent indiquer l’usage d’un script automatisé ;
• Activité anormale des protocoles ou contrats : une flambée d’activité sur un protocole ou contrat peut résulter d’une exploitation de faille ou d’un dysfonctionnement interne ;
• Évolution du solde des comptes : des changements brusques de solde peuvent révéler un vol ou un transfert non autorisé.
En somme, ces indicateurs sont les traces laissées par les acteurs majeurs. Les débutants peuvent analyser ces traces pour mieux percevoir l’évolution du marché.
OKX Web3 : Pour les débutants, nous conseillons de suivre ces quatre indicateurs clés afin de mieux comprendre le fonctionnement du réseau blockchain et les dynamiques du marché :
• Nombre d’adresses actives : cet indicateur donne une idée de l’utilisation du réseau et de son activité économique. Son évolution permet d’évaluer le degré d’adoption et d’engagement des utilisateurs.
• Volume des transactions : il mesure l’activité du marché et aide à comprendre la pression acheteuse ou vendeuse. Un volume élevé signale une forte participation, tandis qu’un faible volume peut indiquer une phase d’attente.
• MVRV (Market Value to Realized Value) et NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) : ces indicateurs offrent des perspectives sur l’évaluation du marché et le sentiment général. MVRV aide à juger si un actif est surévalué ou sous-évalué, tandis que NUPL indique si les investisseurs sont globalement en profit ou en perte.
• Distribution de l’offre : cet indicateur montre la concentration de la propriété des jetons. Une analyse de la distribution permet de savoir si les jetons sont trop concentrés entre quelques mains, ce qui pourrait affecter la liquidité et la stabilité du marché.
À mesure que les débutants deviennent familiers avec ces indicateurs de base, ils peuvent progressivement intégrer des métriques plus complexes, comme les frais de transaction on-chain, la difficulté d’extraction ou le hash rate du réseau, pour approfondir leur compréhension globale.
3. Comment utiliser les données on-chain pour identifier de nouveaux projets Web3 prometteurs ?
0xScope : Une méthode simple consiste à consulter quotidiennement le classement des consommateurs de gaz. Une hausse anormale de la consommation de gaz signale souvent un projet récent particulièrement actif.
Une méthode plus efficace consiste à installer l’extension Chrome « GAS » d’Etherscan, qui affiche en permanence le niveau actuel des frais de gaz. Dès que vous observez une augmentation brutale, consultez le classement des plus gros consommateurs de gaz (Top Gas Consumers) sur notre plateforme ou via le Gas Tracker d’Etherscan pour voir où l’essentiel du gaz est dépensé — vous y découvrirez souvent de nouveaux projets.
Le classement Top Gas Consumer de Scopescan est fréquemment utilisé. Si vous le suivez régulièrement, vous remarquerez que les premières places sur Ethereum sont souvent occupées par Uniswap Router, le contrat USDT ou encore Banana Gun (certains bots Telegram). Si vous voyez un contrat inconnu apparaître en tête, vérifiez s’il dispose d’un label sur Scopescan ou Etherscan. Pour les utilisateurs plus techniques, examinez qui a déployé ce contrat et d’où proviennent les frais. Une autre méthode consiste à consulter le classement Project Explorer de Scopescan. Si un projet inconnu fait soudainement son apparition dans les classements TVL Rank ou User Rank, cela mérite toute votre attention.
OKX Web3 : Il existe plusieurs façons d’identifier de nouveaux projets émergents. Premièrement, surveiller l’activité on-chain est essentiel : déploiement de nouveaux contrats intelligents, hausse du volume des transactions, nombre croissant d’adresses interactives. L’analyse de la consommation de gaz par un nouveau projet donne un bon indicateur de son niveau d’activité et de développement.
Deuxièmement, des plateformes d’agrégation comme Dune Analytics, Nansen ou Glassnode proposent des tableaux de bord personnalisés qui permettent de suivre efficacement les indicateurs clés de nouveaux projets. Elles permettent notamment de mesurer la croissance du TVL dans les projets DeFi, le nombre d’utilisateurs actifs journaliers (DAU) des dApps et jeux, ainsi que la progression des transferts et détenteurs de nouveaux jetons.
Outre les données on-chain, il est crucial de croiser avec des données hors chaîne. Surveillez l’activité sur les réseaux sociaux, la croissance des communautés, l’activité des développeurs sur GitHub, ainsi que l’évolution du prix du jeton et du volume sur les exchanges. Ces éléments complémentaires sont essentiels pour évaluer le potentiel d’un projet. En combinant toutes ces sources, on peut mieux identifier les projets Web3 émergents à fort potentiel.
Mais si cela vous semble fastidieux, vous pouvez simplement consulter directement dans la section « Découvrir » du portefeuille OKX Web3 les classements des protocoles DeFi, DEX, etc., qui affichent des informations pratiques comme le TVL, le volume des échanges DEX ou les données de prêt — le tout de manière très intuitive.
4. Quelles erreurs courantes et précautions prendre lors de l’analyse des données on-chain ?
0xScope : Voici quelques pièges courants et points importants à garder à l’esprit :
Premièrement, une erreur fréquente concerne la lecture des labels d’adresses et des activités. Par exemple, un transfert n’implique pas nécessairement un achat ou une vente, et les dépôts/retraits sur un exchange ne reflètent pas toujours des ordres réels. Les market makers effectuent fréquemment de tels mouvements pour fournir de la liquidité. Ce n’est que lorsque ces volumes dépassent fortement la normale qu’ils peuvent constituer un signal de marché.
Deuxièmement, la plupart des utilisateurs possèdent plusieurs adresses. Il faut donc analyser les comportements globaux plutôt que ceux d’une seule adresse. Cependant, les fonds intelligents peuvent transférer des actifs via des dépôts/retraits sur des exchanges centralisés, ce qui rend difficile une détection purement basée sur les données on-chain. Évitez aussi de trop dépendre d’une seule source de données : combinez toujours avec des données hors chaîne. Par exemple, en cas de forte volatilité du marché, informez-vous sur les actualités (comme une annonce économique majeure) pour mieux contextualiser.
Troisièmement, les KOL partagent souvent des événements isolés sans creuser l’analyse des adresses ou entités concernées. Il est donc indispensable de faire soi-même une recherche approfondie. Enfin, privilégiez des outils d’analyse fiables et bien établis pour garantir la qualité des données.
OKX Web3 : Nous partageons pleinement l’avis de 0xScope. Les nouveaux utilisateurs doivent être vigilants face à plusieurs erreurs fréquentes.
D’abord, la fiabilité des données est primordiale. Les données on-chain peuvent être incomplètes ou biaisées, et certaines équipes de projet ou gros détenteurs peuvent manipuler les données, induisant en erreur.
Ensuite, l’interprétation erronée des données est courante. Il est essentiel de comprendre le contexte global, plutôt que de tirer des conclusions hâtives à partir d’un seul indicateur isolé.
Par ailleurs, trop miser sur un seul indicateur est risqué. Il faut combiner plusieurs indicateurs et croiser avec des données hors chaîne pour obtenir une vue d’ensemble plus robuste.
Enfin, gardez à l’esprit que les données on-chain ne reflètent pas parfaitement la réalité. Certaines activités, comme les transactions hors chaîne ou celles sur des solutions de couche 2, peuvent ne pas être capturées. Connaître les limites des données utilisées est donc une étape clé vers une analyse pertinente.
Conclusion
Ceci conclut le cinquième épisode de la série « Perspectives données » d’OKX, centré sur des sujets pratiques comme la construction d’une méthodologie d’analyse on-chain pour les nouveaux arrivants. Dans les prochains articles, nous explorerons davantage de méthodes concrètes d’utilisation et d’analyse des données, afin d’aider traders, débutants et passionnés à mieux comprendre le secteur.
Avertissement relatif aux risques et clause de non-responsabilité
Ce document est fourni à titre informatif uniquement. Il exprime uniquement l’opinion de l’auteur et ne reflète pas nécessairement la position d’OKX. Il ne constitue ni (i) un conseil ou une recommandation d’investissement, ni (ii) une offre ou incitation à acheter, vendre ou détenir des actifs numériques, ni (iii) un avis financier, comptable, juridique ou fiscal. Nous n’assurons aucune garantie quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou l’utilité de ces informations. La détention d’actifs numériques (y compris les stablecoins et les NFTs) comporte des risques élevés et peut entraîner des fluctuations importantes. Vous devez soigneusement évaluer si le trading ou la détention d’actifs numériques convient à votre situation financière. Pour des conseils adaptés à votre cas, consultez un professionnel juridique, fiscal ou financier. Vous êtes responsable de comprendre et de respecter les lois et réglementations locales applicables.
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