Hedera, en partenariat avec BlackRock, voit son prix presque doubler : quelles sont ses spécificités ?
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Hedera, en partenariat avec BlackRock, voit son prix presque doubler : quelles sont ses spécificités ?
Dans l'actualité du chiffrement, la vérité ou la fausseté importe peu ; ce qui compte davantage, c'est la durée de l'impact.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Dans les fluctuations du marché d'aujourd'hui, le plus en vue est sans conteste le $HBAR.
Le projet associé à ce jeton, Hedera, a annoncé récemment sur Twitter qu'un des plus grands groupes de gestion d'actifs au monde, BlackRock, avait réussi à tokeniser son fonds monétaire (Money Market Fund, MMF) via le réseau Hedera, grâce à une collaboration entre Archax, Ownera et la fondation HBAR.
À mesure que l'information s'est propagée, le $HBAR a entamé une forte hausse, atteignant temporairement un doublement de son prix. Au moment de la publication, il avait légèrement reculé, mais affichait tout de même une progression journalière proche de 60 %.
La détermination de BlackRock à s’engager massivement dans les actifs tokenisés (RWA) est évidente : le mois dernier, son fonds d'actifs tokenisés BUIDL a attiré plus de 240 millions de dollars, entraînant également une hausse pour des projets comme Ondo Finance.
Cette fois, c’est Hedera qui bénéficie du vent porteur de BlackRock.
Mais contrairement à Ondo, qui se concentre sur les applications, Hedera est en lui-même une blockchain. Pourquoi donc BlackRock a-t-il choisi Hedera pour la tokenisation d’actifs traditionnels ? Quels sont les atouts spécifiques de ce projet ?
Comprendre le modèle de collaboration RWA
Pour réussir dans les RWA, la technologie est importante, mais les ressources le sont peut-être encore davantage.
Examinons d’abord cette collaboration entre Hedera et BlackRock sous un angle stratégique.
D’après les annonces officielles du projet et les informations relayées par divers médias, la « tokenisation du fonds monétaire (MMF) » par BlackRock n’a pas été réalisée uniquement par la blockchain Hedera.
Dans ce projet, BlackRock collabore avec Archax (une bourse d’actifs numériques), Ownera (une plateforme institutionnelle d’actifs numériques) et la fondation HBAR. Ensemble, ces institutions ont permis la tokenisation du fonds monétaire de BlackRock sur la plateforme Hedera. Ce processus consiste à convertir les parts du MMF en jetons numériques, négociables et circulables sur des places de marché d’actifs numériques.
Le modèle de collaboration pourrait être le suivant :
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Archax fournit la plateforme de trading et les services de garde, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre les jetons du MMF.
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Ownera apporte son soutien pour la souscription du fonds monétaire tokenisé et garantit la conformité des transactions.
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La fondation HBAR, chargée du développement de l’écosystème Hedera, fournit un appui technique et financier.
Quant à Hedera lui-même, il assume sa fonction principale de registre blockchain, enregistrant toutes les transactions et données associées. Le résultat final est le suivant :
Si un MMF est divisé en 1 000 jetons, acheter un jeton signifie effectivement posséder un millième des actifs totaux du fonds. Cette méthode rend les achats et ventes d’actifs plus flexibles et instantanés, car les transactions peuvent être exécutées rapidement sur une place de marché numérique, sans passer par les processus traditionnels d’achat et de rachat.
Il convient de noter que Hedera dispose d’un conseil de gouvernance chargé de la stratégie, des mises à jour, des politiques réseau et de la direction générale du projet, composé notamment de géants mondiaux tels que Google, IBM, Boeing ou Deutsche Telekom. Cela constitue un avantage indéniable pour Hedera afin de nouer des partenariats stratégiques et mobiliser des ressources.
Une blockchain alternative, orientée entreprise
Outre ses ressources, une raison clé pour laquelle BlackRock aurait pu choisir Hedera pour la tokenisation d’actifs traditionnels réside peut-être dans le fait que :
Hedera est structurellement conçu comme une blockchain orientée entreprises, adaptée aux grandes sociétés et institutions financières recherchant efficacité et modèles de gouvernance professionnels.
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Algorithme de consensus Hashgraph
Contrairement aux technologies blockchain classiques utilisées par Bitcoin ou Ethereum, basées sur une structure de chaîne de blocs et des mécanismes de consensus comme le Proof of Work (PoW) ou le Proof of Stake (PoS), Hedera utilise l’algorithme de consensus Hashgraph. Hashgraph repose sur une technologie de graphe orienté acyclique (DAG), ce qui signifie que les transactions ne sont pas regroupées en blocs ajoutés séquentiellement à une chaîne, mais que chaque transaction est directement liée à plusieurs transactions antérieures et ultérieures, formant ainsi une structure en réseau.
On peut simplement dire que cet algorithme permet une validation plus rapide.
Dans Hashgraph, chaque nouvelle transaction se propage rapidement vers les autres nœuds, et chaque nœud collecte et partage des informations sans avoir besoin d’une confirmation centralisée par des mineurs ou validateurs. Cette approche permet à Hedera de traiter des centaines, voire des milliers de transactions par seconde (TPS), avec une latence extrêmement faible.
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Nœuds contrôlés et architecture partiellement centralisée
Mais cette rapidité a un coût.
Le consensus Hashgraph ne nécessite pas de mineurs pour valider les transactions ou créer des blocs ; il repose plutôt sur la transmission rapide d’informations entre des nœuds identifiés. Cette conception offre des avantages en termes d’efficacité, mais rend aussi le réseau dépendant, dans une certaine mesure, de la fiabilité et de l’intégrité de ces nœuds.
Ainsi, Hedera semble mieux adapté aux exigences des entreprises, qui n’ont pas nécessairement besoin d’une décentralisation absolue, mais seulement d’un accord entre les nœuds représentant les parties prenantes.
En outre, l’exploitation des nœuds est contrôlée, contrairement aux blockchains entièrement décentralisées où n’importe qui peut librement rejoindre et opérer un nœud.
Actuellement, les nœuds du réseau sont principalement gérés et exploités par les membres du conseil. Cette configuration assure une grande cohérence et sécurité du fonctionnement du réseau.
Ces caractéristiques rapprochent Hedera des blockchains de type consortium : il combine certains avantages des blockchains (sécurité, transparence, efficacité) avec ceux des systèmes de gestion centralisés (stabilité, contrôle). Cette architecture convient parfaitement aux grandes entreprises et institutions financières cherchant efficacité et gouvernance professionnelle, ce qui explique pourquoi une société comme BlackRock choisit Hedera comme plateforme technologique.
Vérité ou intox ?
Après l’annonce officielle de la collaboration entre Hedera et BlackRock, le média crypto reconnu Cointelegraph a affirmé que l’information selon laquelle BlackRock aurait tokenisé son fonds monétaire sur Hedera était erronée, et que les faits étaient différents.
Immédiatement, le $HBAR a chuté, perdant 20 % depuis son sommet.
Au moment de la rédaction, on pouvait encore voir dans les commentaires de ce tweet que Cointelegraph faisait l’objet de moqueries généralisées, accusé de manquer de professionnalisme en portant des jugements hâtifs sans bien comprendre la situation, alors que la collaboration était déjà une réalité avérée.
Au moment de la publication, le tweet de Cointelegraph avait été supprimé.
Mais au-delà de la véracité de l’information, on perçoit clairement l’effet « marché de l’information » typique des cryptomonnaies : une bonne nouvelle peut presque doubler un cours, tandis qu’un simple FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) peut provoquer une chute brutale.
Comme l’a dit le célèbre trader GCR :
Peu importe que la nouvelle soit vraie ou fausse ; ce qui compte, c’est la durée de son impact. La réaction du marché face à une information, et sa persistance, sont bien plus instructives.
Lorsque le concept de « RWA BlackRock » devient un secteur ou une thématique identifiable, les émotions accumulées depuis longtemps n’attendent plus qu’une information pour s’enflammer. Pour la plupart des acteurs du marché crypto, l’essentiel est surtout d’identifier rapidement les jetons susceptibles de bénéficier de ce mouvement, en attendant la prochaine actualité susceptible de relancer la dynamique.
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