Rapport Q1 Solana : L'essor des memecoins stimule la croissance des nouveaux utilisateurs, les financements atteignent 89,2 millions de dollars
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Rapport Q1 Solana : L'essor des memecoins stimule la croissance des nouveaux utilisateurs, les financements atteignent 89,2 millions de dollars
Le nombre moyen d'utilisateurs payants nouveaux par jour sur Solana a augmenté de 266 % en glissement mensuel, atteignant 115 000 personnes.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSource : Messari
Traduction : Felix, PANews (avec des coupes)
Points clés :
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Le volume quotidien moyen des échanges au comptant sur les DEX de Solana a augmenté de 319 % en glissement trimestriel pour atteindre 1,5 milliard de dollars. Solana devient un lieu de rassemblement privilégié pour les investisseurs particuliers et les traders de Memecoins.
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Les projets principalement construits sur Solana ont levé 89,2 millions de dollars au premier trimestre, dépassant de 2,5 millions de dollars le total annuel de 2023.
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Le lancement des extensions token fournit aux émetteurs un ensemble de fonctionnalités configurables. À ce jour, des émetteurs de stablecoins comme Paxos et GMO Trust, ainsi que des projets natifs du monde cryptographique tels que Photo Finish LIVE et Wen, ont adopté ces extensions.
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Avec le lancement du magasin pour développeurs Anza et de l'organisation de croissance Colosseum, l'écosystème Solana progresse significativement vers une plus grande décentralisation.
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En raison d'un bogue dans un chargeur hérité, le réseau Solana a connu sa première interruption depuis près d'un an, mais il est resté globalement stable. Les futurs programmeurs planifiés et les mises à niveau du réseau réduiront les spams et amélioreront l'expérience utilisateur.
Analyse financière
La capitalisation boursière de SOL continue de se positionner parmi les leaders du marché. Elle occupe la cinquième place parmi tous les tokens, derrière BTC, ETH, USDT et BNB. Après avoir atteint un sommet de 77 milliards de dollars lors du précédent cycle, la capitalisation de SOL a franchi un nouveau record historique. Au premier trimestre 2024, elle s’élevait à 86,4 milliards de dollars, soit une hausse de 97 % en glissement trimestriel. Toutefois, SOL reste environ 25 % en dessous de son sommet historique proche de 260 dollars.
Mesuré en SOL, le revenu a augmenté de 200 % par rapport au trimestre précédent. Avec la hausse du prix du SOL, le revenu total trimestriel en dollars a bondi de 597 % pour atteindre 98,8 millions de dollars. Le 18 mars, Solana a enregistré un revenu journalier record d’environ 4,9 millions de dollars.
La moitié de ces frais est brûlée, tandis que l’autre moitié est distribuée aux producteurs de blocs. La destruction de tokens a fait baisser le taux d'inflation annualisé du trimestre de 5,5 % à 5,2 %. Le taux d’émission de SOL diminuera chaque année de 15 % jusqu’à atteindre 1,5 %.
Analyse du réseau
Adoption
L’activité du réseau, mesurée par les transactions non votantes et les transactions payantes, a continué de croître au cours du premier trimestre. Le nombre quotidien moyen d’utilisateurs payants a augmenté de 214 % en glissement trimestriel, atteignant 597 000 personnes, avec un pic dépassant 2 millions le 17 mars. Cette croissance du nombre d’adresses est principalement tirée par les échanges de Memecoin. Le volume quotidien moyen de transactions non votantes a progressé de 71 % pour atteindre 70 millions. Cependant, 62 % de ces transactions échouent, soit une augmentation de 10 % par rapport au trimestre précédent. Les transactions ayant échoué proviennent majoritairement de robots d’arbitrage ou d’échanges effectués par des utilisateurs sur les DEX.
Une tendance similaire de croissance est observée chez les nouveaux utilisateurs payants, dont le nombre a atteint un sommet d’environ 1,2 million le 17 mars. Le nombre quotidien moyen de nouveaux utilisateurs payants a grimpé de 266 % pour atteindre 115 000. Le taux de rétention de ces nouveaux utilisateurs payants est également élevé. Pour les cohortes de nouveaux utilisateurs payants arrivées en décembre 2023, janvier 2024 et février 2024, le taux de rétention sur un mois dépasse 30 %, contre une moyenne de 18 % entre janvier et novembre 2023.
Sécurité et décentralisation
Le taux de mise en gage (staking) de SOL a reculé pour le deuxième trimestre consécutif, baissant de 7 % en glissement trimestriel. Ce recul s’explique principalement par le retrait du staking opéré par FTX Estate lors du déverrouillage des tokens. Toutefois, avec la hausse du prix du SOL, la valeur totale en dollar du staking a augmenté de 71 % pour atteindre 70 milliards de dollars, se classant au deuxième rang mondial, juste après Ethereum.
Performance, mises à jour et feuille de route
Le 6 février, le réseau Solana a subi sa première interruption depuis près d’un an, d’une durée d’environ cinq heures, causée par un bogue dans un chargeur obsolète. Ce problème avait été repéré précédemment sur le devnet de Solana, mais la correction n’avait pas encore été déployée.
Toutefois, le réseau Solana est resté stable. L’augmentation de l’utilisation du réseau a entraîné des problèmes de congestion, nuisant à l’expérience utilisateur. Les solutions envisagées incluent notamment le déploiement d’un planificateur de transactions et des mises à niveau du réseau.
L’événement marquant du trimestre a été le lancement des extensions token. Ces extensions font partie du nouveau standard SPL Token et offrent aux émetteurs de tokens un ensemble de fonctionnalités configurables. Bien que ces fonctionnalités soient largement disponibles sur d'autres réseaux, elles nécessitent actuellement que les développeurs construisent eux-mêmes l'infrastructure ou obtiennent des licences spéciales.
Analyse de l’écosystème
DeFi
La valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi sur Solana a augmenté de 232 % en glissement trimestriel, atteignant 4,9 milliards de dollars, se plaçant quatrième parmi tous les réseaux. Le protocole de prêt et de rendement Kamino est passé de la quatrième à la première place du classement TVL sur Solana. Son protocole de prêt a accumulé près de 1,3 milliard de dollars de TVL à la fin du trimestre, soit une hausse de 811 % par rapport au trimestre précédent.
Le volume des échanges en DeFi continue aussi de croître, avec un volume quotidien moyen des DEX au comptant en hausse de 319 % pour atteindre 1,5 milliard de dollars. Cette croissance est principalement alimentée par les échanges de Memecoin. SLERF et BOME se classent septièmes en termes de volume. Parmi les 15 premiers Memecoins en volume, on retrouve également BONK et WEN.
Les bots Telegram sont devenus des lieux populaires pour les petits investisseurs. Le nombre quotidien moyen d’adresses actives sur les bots Telegram Solana a augmenté de 573 % pour atteindre 45 000. Environ 5 % du volume total trimestriel provient des bots Telegram, soit une progression de plus de deux fois par rapport au trimestre précédent.
BONKbot est le bot Telegram Solana générant le plus grand volume d’échanges, avec un volume moyen quotidien de 37 millions de dollars. Ce bot prélève une commission de 1 %, utilisée pour acheter du BONK et la redistribuer à divers destinataires, y compris la destruction (10 % des frais).
Mi-mars, BONKbot a lancé sa version améliorée Valhalla. Trojan on Solana a été mis en ligne fin janvier, avec un volume moyen quotidien proche de 14 millions de dollars, et a sorti la fonction Bolt Pro en mars. D’autres bots d’échange sur Telegram incluent FluxBot, SolTradingBot et Banana Gun.
Plus de 59 % du volume d’échanges au comptant sur les DEX passe par Jupiter, agrégateur d’échanges. Fin janvier, Jupiter a lancé son jeton natif JUP. Depuis son lancement, le volume quotidien moyen de Jupiter Perps s’élève à 328 millions de dollars. Un autre acteur majeur sur Solana, Drift, maintient une forte dynamique de croissance. Au quatrième trimestre, ses revenus quotidiens moyens ont augmenté d’environ 10 fois, puis de 6 fois au premier trimestre, atteignant 142 millions de dollars. Fin janvier, Drift a lancé un programme de points, achevé en mars, avant le lancement de son jeton. Mi-mars, Drift a introduit un produit de marché pré-lancement, commençant par W de Wormhole, offrant des récompenses pour des jetons non encore émis.
Après une croissance de 21 % le trimestre dernier, la capitalisation boursière des stablecoins sur Solana a progressé de 55 % en glissement trimestriel, atteignant 2,8 milliards de dollars, se classant cinquième parmi tous les réseaux. Cette croissance est entièrement portée par USDC, dont la capitalisation sur Solana a bondi de 111 % pour atteindre 2 milliards de dollars. Solana détient désormais la deuxième plus grande quantité d’USDC après Ethereum.
Mise en gage liquide (Liquid Staking)
Le taux de liquid staking sur Solana a augmenté de 27 % en glissement trimestriel, atteignant 5,5 %. Le protocole Jito domine nettement cette croissance. Sa TVL a progressé de 47 % pour atteindre 9,4 millions de SOL, dépassant Marinade pour devenir numéro un. À la fin du trimestre, Jito détenait près de 50 % du marché du liquid staking. La TVL de Marinade Liquid a baissé de 9 %, tombant à 6,4 millions de SOL. Celle de Blaze a augmenté de 38 %.
NFT
Le volume quotidien moyen des échanges NFT a augmenté de 57 % pour atteindre 7,6 millions de dollars. Après avoir dépassé 331 millions de dollars de volume total en décembre 2023, la croissance a ralenti en janvier et février, avant de repartir à la hausse en mars 2024.
Sur le marché des NFT, la part de marché de Tensor a augmenté de 9 % en glissement trimestriel, atteignant 71 %. Celle de Magic Eden continue de reculer, baissant de 18 % pour tomber à 25 %.
DePIN
Solana devient un centre névralgique pour les applications DePIN, accueillant des projets comme Helium, Hivemapper, Render, Teleport et GenesysGo. Des événements notables au premier trimestre incluent la collaboration entre Helium Wi-Fi et Telefonica, ainsi que le financement et le lancement du programme Io.net.
Financements
Après une longue période de marché baissier, les financements dans l’écosystème Solana reprennent. Seize projets majeurs basés sur Solana ont annoncé plusieurs tours de financement au premier trimestre, totalisant 89,2 millions de dollars. Ajoutés aux 146,3 millions de dollars levés par 25 projets au quatrième trimestre 2023, cela contraste fortement avec les 9,6 millions de dollars collectés par seulement 7 projets durant les deux trimestres précédents.
Conclusion
Après une forte performance en 2023, Solana poursuit sa croissance en 2024. Il devient le principal lieu de rassemblement pour les petits investisseurs et les traders de Memecoin. Son volume quotidien moyen d’échanges au comptant sur les DEX augmente de 319 % pour atteindre 1,5 milliard de dollars. Solana progresse également dans sa capacité à soutenir les institutions, notamment grâce au lancement des extensions token, qui offrent aux émetteurs un ensemble de fonctionnalités configurables.
Cependant, l’accroissement de l’activité réseau a entraîné des problèmes de congestion, qui seront résolus grâce aux prochaines mises à niveau du réseau, au nouveau planificateur de transactions et à la refonte du système de frais.
Après une longue période de marché baissier, les investissements dans les projets Solana repartent à la hausse. Les projets majeurs construits sur Solana ont levé 89,2 millions de dollars au premier trimestre, dépassant de 2,5 millions de dollars le total annuel de 2023. L’écosystème Solana devient également plus décentralisé : d’anciens ingénieurs et cadres de Solana Labs ont fondé le magasin pour développeurs Anza, et l’ancien responsable de la croissance de la Fondation Solana a lancé l’organisation Colosseum.
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