Transcription de l'entretien détendu avec Cathie Wood : le bitcoin atteindra 1,5 million de dollars d'ici 2030, les jeux intégreront l'IA et la technologie blockchain
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Transcription de l'entretien détendu avec Cathie Wood : le bitcoin atteindra 1,5 million de dollars d'ici 2030, les jeux intégreront l'IA et la technologie blockchain
« Nous sommes optimistes quant à l'application de l'IA et de la blockchain dans le secteur du jeu, et réaffirmons que notre institution estime que le bitcoin atteindra 1 million 500 mille dollars d'ici 2030. »
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe PDG de HashKey Capital, DC, a mené un dialogue en table ronde avec Cathie Wood, PDG et chef de l'investissement d'ARK Invest, lors de l'ouverture du Web3 Carnival à Hong Kong, abordant des sujets tels que l'IA, le prix du bitcoin et la réglementation. Cathie Wood pense que le bitcoin possède une excellente résistance à la dépréciation, exprime son optimisme quant à l'application de l'IA et de la blockchain dans le secteur du jeu, et réaffirme que sa société prévoit que le bitcoin atteindra 1,5 million de dollars d'ici 2030.
Voici la transcription du dialogue :
DC : Bonjour à tous ! J’éprouve un peu de pression pour ce dialogue d’aujourd’hui, mais je suis aussi très heureux et enthousiaste. Je viens de HashKey Capital, un acteur majeur parmi les investisseurs institutionnels du secteur Web3. Nous gérons plus de 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion (AUM), avons financé plus de 500 projets, et nous sommes installés à Singapour depuis 2015.
Pour cette table ronde, nous avons l’honneur d’accueillir Cathie Wood, qui possède une vaste expérience dans le domaine de l’investissement. Nous sommes très heureux qu’elle se joigne à nous. Avant d’aller plus loin, Cathie, souhaitez-vous dire bonjour au public ?
Cathie Wood : Je suis ravie de participer à ce dialogue. Malheureusement, je ne peux pas être présente physiquement, mais j’ai l’honneur d’avoir été invitée à cet événement. J’ai écouté les discours de nombreux responsables et hauts fonctionnaires de Hong Kong, ce qui m’a beaucoup encouragée. J’espère pouvoir apporter aujourd’hui quelques perspectives et visions venant des États-Unis.
DC : Nos invités d’aujourd’hui sont tous des experts de l’écosystème blockchain et des technologies financières. Cathie va nous offrir ses prévisions sur les grandes tendances et orientations du marché principal.
Je voudrais vous demander : quelles ont été les grandes orientations d’Ark Investment ces dernières années ? Et comment cela continuera-t-il d’influencer les activités individuelles ou spécifiques au sein de la blockchain ?
Cathie Wood : C’est une grande question. Ces dernières années, on a vu le bitcoin et la technologie blockchain progressivement mûrir. À mes yeux, c’est un concept extrêmement vaste. Pourquoi dis-je qu’il s’agit d’un concept si important ? Parce que l’ensemble du système financier internet basé sur le bitcoin est interconnecté, or ce système n’était pas envisagé au début d’internet dans les années 1990.
Aujourd’hui, le commerce électronique et tous les aspects du système financier subissent l’influence croissante du Web3. L’impact principal observé est que de nombreux développements en sont encore à un stade très précoce. Il s’agit d’un marché mondial, transfrontalier, accessible à tous. Dès lors que vous avez accès à internet, vous pouvez en faire partie.
Ce qui est particulièrement passionnant aujourd’hui, c’est que le Web3 commence à prendre forme, stimulé notamment par l’essor de l’IA générative — un phénomène comparable aux inventions successives du téléphone ou de la télévision au siècle dernier. Grâce à la technologie, la productivité et les revenus peuvent augmenter massivement, et nous pouvons vivre mieux, profiter davantage de nos loisirs et temps personnel, améliorant ainsi considérablement notre efficacité pendant les heures d’éveil.
Alors que nous étions autour de 30 % à 40 % en 2010, nous allons dans les 5 à 10 prochaines années consacrer une part bien plus importante à ces nouvelles allocations. Les actifs numériques gagnent progressivement le courant dominant. Outre le bitcoin, il existe d’autres « actifs numériques » capables non seulement de performer en période de hausse, mais aussi de servir d’abri sûr. Lors des crises bancaires régionales, les banques traditionnelles ont mal résisté, tandis que le bitcoin a grimpé de 40 %. Cette année, nous constatons une dépréciation croissante des monnaies des pays en développement, alors même que la valeur du bitcoin continue de s’apprécier. De plus en plus de personnes comprennent désormais pleinement la véritable signification du bitcoin, qui possède une remarquable capacité à résister à la pression et à la dévaluation.
DC : Parlons maintenant de l’IA, sujet très populaire à Silicon Valley et qui suscite également un grand intérêt à Hong Kong.
Comment pensez-vous que l’IA pourra s’intégrer technologiquement à la blockchain, et quel impact cela aura-t-il sur le Web3 ?
Cathie Wood : Excellente question. Chaque mois, nous organisons une séance de brainstorming sur le bitcoin, où nous avons déjà fait un podcast sur l’intégration de l’IA et du bitcoin. Nous pensons que les gens vont découvrir l’économie internet, comme Uber ou Airbnb, qui ont fleuri en Asie. À l’avenir, tout le monde découvrira progressivement leurs avantages, en particulier pour les pays en développement comme l’Afrique, où les changements seront très rapides.
Nous voyons également que la technologie blockchain appliquée aux jeux sera largement stimulée et promue par l’IA, un domaine très intéressant. Récemment, j’ai vu des informations sur les investissements de Sony dans les jeux vidéo et ceux de Polygon dans la blockchain, ce qui montre que de plus en plus de capitaux affluent vers ce secteur.
Des projets comme NFLRivals de la NFL ou Polkadot verront de plus en plus de jeux intégrant conjointement l’IA et la blockchain, créant ainsi des produits toujours plus innovants. Dès 2014, NVIDIA s’est fortement engagé dans ce domaine ; l’intégration réussie de ses GPU au gaming est déjà un cas concret. J’en suis convaincue : ce sera assurément un domaine clé de développement futur.
L’esprit central de l’IA est de nous offrir une capacité de traitement plus rapide, et les jeux étant toujours à la pointe de leur époque, les résultats dans ce domaine seront visibles à court terme.
J’ai participé récemment à une conférence renommée, Bitcoin Miami, où nous avons discuté de l’engagement croissant des gens dans les marchés virtuels, combinant cela à la créativité existante, plutôt que de se limiter aux simples transactions de cryptomonnaies. Dans le domaine de la Formule 1, nous verrons de plus en plus d’intégration de la technologie blockchain, attirant ainsi davantage d’utilisateurs.
DC : Revenons maintenant aux actifs virtuels. Toutes mes félicitations encore une fois : l’ETF spot Bitcoin d’Ark Invest a réussi son introduction en bourse. Quel est selon vous le jalon le plus important pour l’industrie des ETF d’actifs numériques ? Un seuil de 5 milliards de dollars ? Ou existe-t-il d’autres indicateurs précis de croissance significatifs ?
Cathie Wood : Beaucoup de gens ont été surpris. En Europe, cela faisait déjà cinq ans qu’on pouvait trader, mais sans jamais connaître cette soudaine explosion comme aux États-Unis. Aux États-Unis, il y a toujours beaucoup de drames. Comme vous le savez, récemment, il y a eu des poursuites judiciaires. Du point de vue de la réglementation, les autorités américaines comme la SEC sont très réticentes dès qu’il s’agit de crypto ou d’actifs virtuels. Mais justement, ces litiges nous ont permis de faire un grand pas en avant, aidant progressivement les régulateurs américains à comprendre que les cryptomonnaies et le bitcoin peuvent être échangés en toute sécurité, qu’ils peuvent être encadrés et opérés de manière sécurisée. Cette fois, pas moins de 11 projets d’ETF ont été approuvés simultanément — une première historique. Nous redoublons donc d’efforts en marketing, en éducation des investisseurs, en formation, afin d’aider les investisseurs à mieux comprendre comment opérer dans ce domaine.
Aux États-Unis, de plus en plus d’investisseurs commencent à réaliser qu’ils peuvent investir même dans des catégories d’actifs radicalement différentes. De plus en plus d’institutions et d’investisseurs sont prêts à y placer de l’argent, car cet actif peut servir de couverture, n’est pas corrélé aux autres. Bien sûr, le bitcoin comporte des risques, connaît ses marchés haussiers et baissiers, mais contrairement à d’autres actifs comme l’or, il n’est pas lié à tant de facteurs externes. Comment le bitcoin parvient-il à avoir une trajectoire indépendante ? Grâce à son autonomie en tant qu’actif. En l’intégrant à un portefeuille, puisqu’il n’est pas corrélé aux autres actifs, on peut augmenter le rendement global tout en diversifiant et réduisant les risques.
Ces produits faiblement corrélés attirent fortement certains investisseurs américains, qui sont prêts à expérimenter.
DC : Oui, nous sommes très heureux ici à Hong Kong de bénéficier d’un leadership gouvernemental ouvert et transparent, qui impulse le développement industriel et met en place d’excellentes politiques. J’aimerais entendre vos recommandations : quels conseils donneriez-vous à la communauté Web3 asiatique ? Quelles suggestions feriez-vous aux régulateurs, aux institutions d’investissement, ainsi qu’aux marchés asiatiques et de Hong Kong ?
Cathie Wood : Je pense que vous faites un travail formidable. Les autorités de régulation de Hong Kong, comme la SFC, excellent particulièrement. Elles ont mis en place un cadre réglementaire complet permettant le trading d’actifs virtuels, avec de nombreuses méthodes et mécanismes de supervision des institutions. La transparence réglementaire est cruciale pour le développement de l’industrie et des technologies, elle donne confiance aux innovations.
Hong Kong est très différent des États-Unis : vous êtes bien plus avancés. Je le souligne souvent lors des conférences financières internationales. Sur le plan politique, Hong Kong est un véritable « leader », encourageant fortement l’innovation technologique et l’engagement des entrepreneurs. Ce partenariat avec le gouvernement offre un excellent modèle aux institutions.
Même si aux États-Unis règne encore beaucoup d’incertitude, à Hong Kong on voit clairement comment tokeniser rapidement les actifs, et répondre vite aux besoins du marché. C’est pour nous un exemple précieux. Les régulateurs de Hong Kong jouent vraiment un rôle moteur, exemplaire, ce qui permet aux entreprises de développer leurs activités mondialement avec plus de confiance. Je suis très heureuse et félicite chaleureusement les réalisations de Hong Kong.
Avant de commencer, j’ai exprimé mon admiration, écoutant les propos inspirants d’autres responsables de Hong Kong. C’est pour nous un apprentissage très enrichissant. C’est sincère, car un environnement sain et stable est essentiel pour le développement des technologies innovantes, pour la protection des investisseurs et des consommateurs.
J’encourage aussi les États-Unis à imiter cet exemple. Actuellement, ils font face à une incertitude réglementaire et à une fuite des talents dans le domaine de la blockchain. Si les régulateurs traitaient mieux les professionnels, en leur offrant plus de clarté et de liberté, les résultats seraient nettement meilleurs.
Mon conseil est donc de tirer parti de votre expérience réglementaire pour offrir aux entrepreneurs de meilleures opportunités d’expansion mondiale.
DC : Merci Cathie. Je vais vous poser une dernière question dite « d’un million de dollars », celle qui intéresse tout le monde ici : quelle sera l’évolution du prix du bitcoin ? Nous avons entendu de nombreuses prévisions chiffrées. J’aimerais connaître votre avis. Certains parlent de 1,5 million, d’autres de 2,3 millions, ou même de 3,8 millions de dollars par bitcoin. Cathie, quelle est actuellement votre prévision ? Et sur quelle échéance ?
Cathie Wood : On m’a déjà posé cette question sous différents angles. Notre analyse, effectuée selon plusieurs approches, aboutit à la conclusion que le bitcoin atteindra 1,5 million de dollars en 2030. Cette estimation provient d’une étude institutionnelle utilisant des taux d’actualisation et une analyse de volatilité. Notre précédente prévision pour 2030 était de 600 000 dollars, mais l’approbation des ETF spot Bitcoin devrait porter cette estimation à 1,5 million.
Si je vous avais donné ce chiffre l’an dernier, il aurait probablement été plus proche de 600 000 dollars. Alors pourquoi passer de 600 000 à 1,5 million ? Parce que la SEC a donné le « feu vert », approuvant officiellement la mise sur le marché d’ETF spot Bitcoin pour les institutions principales. Selon la théorie moderne de portefeuille, si l’on alloue 5 % des actifs au bitcoin, on arrive à cette estimation de 1,5 million de dollars, car nous anticipons que les institutions vont suivre cette orientation.
DC : Merci Cathie. Tout le monde retiendra désormais l’estimation de 1,5 million de dollars par bitcoin. Voilà qui conclut notre dialogue. Merci Cathie pour ce débat si éclairant et captivant. Au revoir à tous, et un grand applaudissement encore pour Cathie.
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