Alpha Hunter | Comment « Cobo小编 » a-t-il décroché un rendement de 200x en achetant $DEGEN en janvier ?

Par TechFlow

Un marché haussier suscite toujours de l'anxiété, en particulier lorsque des camarades du groupe avec qui on plaisantait auparavant s'envolent soudainement grâce à un « chien en or » (mème phare), mais repérer tôt et conserver un actif cryptographique de qualité n'est pas chose aisée. Cela implique inévitablement une réflexion et une recherche approfondies.

Poussé par la curiosité, TechFlow lance la rubrique « Chasseurs d’Alpha », interviewant ces « chasseurs de chiens en or » afin de découvrir leurs « astuces pour attraper les chiens ».

Pour ce premier numéro, nous avons interviewé LeftOfCenter (Twitter : @Eloisechou), ancien rédacteur chez ChainNews, aujourd'hui responsable du contenu chez Cobo Argus. Il a acheté pour la première fois le jeton $DEGEN de l'écosystème Farcaster sur Base le 20 janvier, et le détient encore intégralement sans en avoir vendu une seule unité, réalisant un gain supérieur à 200 fois par rapport au prix maximal atteint. Toutefois, il ne considère pas $DEGEN comme un jeton mémétique (MEME), car sinon il n'aurait pu ni prendre une position importante ni le conserver longtemps. Voici son histoire personnelle de découverte précoce de $DEGEN ainsi que ses réflexions sur l’écosystème Farcaster.

Présentez-vous brièvement ?

LeftOfCenter : Mon pseudonyme est LeftOfCenter. J’ai été rédacteur chez ChainNews, puis analyste recherche-investissement chez D1 Ventures. Actuellement, je suis chargé du contenu chez Cobo Argus. Depuis fin 2023, nous publions un bulletin stratégique hebdomadaire, dans lequel trois numéros ont déjà été consacrés à Degen.

J’ai acheté $DEGEN en plusieurs fois. Ma première acquisition date du 20 janvier. En prenant comme référence le cours actuel de 0,04198 $, mon rendement varie entre 15 et 205 fois selon les prix d’achat respectifs. Avant cet achat, j’avais également reçu la première distribution gratuite (airdrop). Je n’en ai vendu aucun jeton à ce jour, bien que mes pertes dues à l’impermanence des liquidités (LP) aient dépassé 3 millions de DEGEN.

Comment avez-vous découvert $DEGEN initialement ?

LeftOfCenter : Je l’ai découvert dans le canal Degen de Farcaster. À l’époque, Farcaster fonctionnait encore sur invitation et son taux d’activité utilisateur était faible. C’est justement le canal Degen qui a dynamisé les qDAU (utilisateurs actifs quotidiens qualifiés) de toute la plateforme. Avant DEGEN, plusieurs autres jetons mèmes étaient apparus dans ce canal, mais tous ont échoué — certains ont même fait l’objet d’un « rug pull ». La première airdrop de $DEGEN a inclus des allocations aux détenteurs de ces projets disparus, presque comme une consolation.

Je ne suis pas entré très tôt sur Farcaster, mais dès que j’y suis entré, je n’ai plus voulu en partir. J’ai la conviction profonde que le nouveau modèle dominant (new meta) de ce cycle haussier naîtra nécessairement sur Farcaster.

Comment avez-vous réussi à conserver ce titre ? Pourquoi n’avez-vous jamais pris vos bénéfices jusqu’à maintenant ?

LeftOfCenter : Dès le départ, je n’ai jamais perçu $DEGEN comme un simple memecoin. Ce jeton possède des fondamentaux solides et une valeur intrinsèque. Sinon, personne n’oserait investir plus de 1 000 dollars dans un tel memecoin.

Bien que cette industrie crée des jetons à tout bout de champ, le mécanisme de distribution des jetons est souvent sous-estimé. $DEGEN est l’un des rares projets que j’aie vus ayant mis en place l’un des meilleurs systèmes de distribution, construit de manière ascendante (bottom-up), démarrant modestement puis progressant fortement — surpassant ainsi la majorité des projets du marché.

Le mécanisme d’émission de $DEGEN est clairement orienté autour des créateurs (« Builders ») sur Farcaster, avec des critères et méthodes de distribution poussés au maximum vers la décentralisation.

$DEGEN a amorcé sa croissance dans le canal Degen de Farcaster (analogue à un groupe sur Douban), ciblant initialement les créateurs sur Farcaster : artistes, développeurs, auteurs de contenu — précisément les ressources les plus rares dans ce secteur. L’innovation principale de DEGEN réside dans le fait que les critères de distribution ne sont pas définis de façon centralisée par une équipe officielle, mais que le pouvoir de distribution est confié aux premiers utilisateurs de Farcaster. Le volume de jetons attribué à chaque utilisateur dépend de son influence sur la plateforme, assurant ainsi non seulement une distribution maximale décentralisée, mais aussi des critères eux-mêmes décentralisés.

Comme l’a comparé Pingfeng : « DEGEN, c’est comme un groupe de personnes se donnant mutuellement à manger avec des cuillères ; on peut nourrir les autres, mais pas soi-même. La quantité qu’on peut distribuer dépend de son influence sociale sur la plateforme. »

L’essence de DEGEN réside selon moi dans l’acte de donner. L’étendue de ce pouvoir de don (le quota de DEGEN) ne provient pas de l’argent, mais de l’influence sociale (capital social). Étant centré sur Farcaster, alors peu utilisé, ce capital social n’était pas encore figé, signifiant que chaque utilisateur avait une chance équitable de recevoir ou d’accorder des récompenses, même sans ressources initiales, via sa propre subjectivité. Ce mécanisme offre à tous les utilisateurs de Farcaster des opportunités et un espace équitables — une force motrice cruciale pour briser les structures sociales ou crypto figées.

Chaque jour sur Farcaster voit apparaître diverses gratifications. Les utilisateurs actifs peuvent récompenser tout projet, idée, œuvre d’art ou article, individuellement ou collectivement. Une initiative communautaire spontanée quotidienne appelée « Tip o’ the Hat » sélectionne un projet méritant une contribution collective. Si vous n’avez pas le temps ou aucun bon candidat en tête, vous pouvez simplement copier cette recommandation. Par exemple, un don destiné aux secours à Gaza.

Le lancement équitable du jeton, sa distribution non excessive et concentrée, ainsi que les efforts constants pour remettre les jetons entre les mains des véritables créateurs (Builders), ont eu pour effet que ces artistes et développeurs productifs ont commencé à construire des cas d’utilisation et des scénarios de consommation autour de $DEGEN. Cela a relancé de nombreux projets, donné à $DEGEN de nouvelles utilités au-delà du simple rôle de jeton gaz (Gas Token), étendant son usage à davantage d’applications, comme la plateforme Web3 de courtes vidéos Drakula ou le jeu de marché prédictif natif de Farcaster Perl. Ce bilan en seulement trois mois laisse présager un avenir prometteur.

Chaque soir, rentrant chez moi, je me connecte à Farcaster pour recharger ma foi. J’ai pratiquement vu Degen « grandir ». Ce que je vois, c’est un projet cryptographique solide, construit progressivement de bas en haut, profondément ancré dans sa communauté et la réalité. Un projet porteur d’un ADN communautaire authentique constitue lui-même le meilleur des fondamentaux, difficile à copier-coller par le seul capital. De tels projets détiennent un avantage absolu dans l’industrie crypto actuelle, donc aucune hésitation, aucune raison de sortir prématurément.

Tout cela relève de mon opinion subjective. Des catalyseurs visibles restent à venir, notamment une possible cotation sur des bourses traditionnelles, ainsi que FarCon, prévu du 2 au 5 mai.

Enfin, selon sa capitalisation actuelle, DEGEN dispose encore d’un fort potentiel de hausse :

Source :https://warpcast.com/sathaxe/0x3a017ee5

En tant que memecoin, la capitalisation de DEGEN peut être comparée à celle des autres grands memecoins.

En tant que jeton proxy, DEGEN peut être comparé à l’évaluation de Farcaster et à la taille de Base.

En tant que memecoin doté de fonctions de paiement et de récompense, la capitalisation de DEGEN pourrait rivaliser avec celle du Dogecoin, puisque Twitter envisage des paiements en Dogecoin, tandis que sa version décentralisée, Farcaster, correspond à DEGEN.

En tant que jeton gaz (Gas Token) d’une couche L3, DEGEN peut être comparé aux couches L2 voire L1.

À ce jour, DEGEN est l’expérience la plus fascinante que j’aie vue dans ce cycle haussier, illustrant parfaitement ce que « de bonnes incitations peuvent créer pour un protocole et son écosystème ». En tant que nouveau modèle dominant (new meta), sa capitalisation n’a théoriquement pas de limite supérieure. Car pour un nouveau paradigme, les méthodologies traditionnelles d’évaluation perdent toute pertinence.

Bref, si un tel projet ne mérite pas d’être soutenu à long terme, je ne vois vraiment pas quel autre projet le mériterait.

Quelles sont vos méthodes et outils pour repérer les « chiens en or » (memes phares) ?

LeftOfCenter : Je n’utilise pratiquement aucun outil ni n’analyse de données précises, car les données peuvent être manipulées. Je préfère l’analyse qualitative. Le nombre de followers d’un compte officiel importe moins que leur nature et composition. J’attribue mentalement des étiquettes multidimensionnelles aux utilisateurs Twitter que je suis, ce qui me permet d’évaluer rapidement la base de suiveurs d’un projet, puis de décider s’il faut continuer à le suivre.

Par ailleurs, je pense que juger un projet revient surtout à juger les personnes derrière. Je privilégie les développeurs indépendants plutôt que les projets soutenus par de gros capitaux. Tous les projets ayant multiplié par cent ont suivi ce schéma.

Enfin, tout est relatif, y compris la qualité d’un projet. Pour évaluer son avantage, j’adopte une méthode comparative : quelle est la position relative de ce projet par rapport à l’ensemble du marché crypto à ce moment précis ? S’il représente une nouveauté et qu’il a une faible pénétration grand public, alors il mérite attention.

Quelle logique appliquez-vous pour identifier un « chien en or » ?

LeftOfCenter : Sauvage, ADN communautaire, petite équipe, orienté développeurs (fondateur développeur, idéalement solo), non soutenu par de grands capitaux.

Avez-vous des suggestions de nouveaux « chiens en or » potentiels ?

LeftOfCenter : En tant qu’investisseur particulier aux moyens limités, je préfère appliquer le principe du « côté gauche » (stratégie contracyclique), jamais poursuivre les tendances. Ce que tout le monde connaît déjà, je ne le recommande pas. Voici quelques projets que je suis, encore peu connus, sans que cela constitue un conseil d’investissement :

FarCats, le premier NFT sur Farcaster, créé par 0xen, également créateur de Purpledao. La monnaie stable décentralisée DYAD, onchain gaias, ainsi que le prochain projet swatches by jvmi. Pour plus de nouveaux projets, abonnez-vous au bulletin stratégique hebdomadaire Cobo Argus.

Note : Partout dans ce texte, Farcaster doit être remplacé par Warpcast. Warpcast est le client officiel lancé par l’équipe derrière le protocole Farcaster.