Guide d'investissement pour la narration RWA : choisir des projets forts en marketing, attendre le moment de correction
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Guide d'investissement pour la narration RWA : choisir des projets forts en marketing, attendre le moment de correction
Cette année, le récit RWA est la deuxième meilleure performance narrative, surpassant l'IA.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : The DeFi Investor
Traduction : TechFlow
Le domaine des actifs du monde réel (RWA) est l'un des secteurs à plus fort potentiel à long terme. Il s'agit clairement d'une tendance bien plus durable qu'une simple mode passagère.
La tokenisation des actifs du monde réel offre de nombreux avantages :
-
Un accès facilité
-
Des audits transparents
-
Une vitesse de règlement quasi instantanée
-
La composableité (imaginez ouvrir un prêt sur votre voiture tokenisée via un marché monétaire décentralisé comme AAVE)
Je suis convaincu que la cryptomonnaie jouera un rôle crucial dans le secteur des RWA / tokenisation.
Dans cet article, je vais expliquer pourquoi je suis haussier sur les RWA, présenter quelques projets RWA qui attirent mon attention, ainsi que ma stratégie pour sélectionner les bons jetons dans ce domaine.
Pourquoi je suis haussier sur la narration RWA
Les actifs du monde réel en cryptographie désignent la tokenisation d’actifs tangibles et leur inscription sur une blockchain.
Selon le tableau de bord de Crypto Koryo, la narration RWA a été cette année la deuxième meilleure performance sectorielle en crypto, surpassant même celle de l’intelligence artificielle.
Néanmoins, la capitalisation boursière totale des actifs réels dans l’industrie crypto reste encore faible : légèrement supérieure à 9 milliards de dollars selon Coingecko.
À titre de comparaison, le groupe Boston Consulting prévoit que la tokenisation des actifs non liquides atteindra 16 000 milliards de dollars d’ici 2030. Bien que cette estimation puisse sembler optimiste, il est évident que la tokenisation recèle un potentiel de croissance considérable.
Les stablecoins sont un excellent exemple d’actifs réels déjà tokenisés et ayant trouvé un produit adapté au marché, avec une capitalisation actuelle dépassant les 150 milliards de dollars.
Les récentes annonces de BlackRock ont encore amplifié l’enthousiasme.
Vous avez probablement entendu parler du fait que BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a annoncé il y a quelques jours le lancement sur Ethereum d’un fonds tokenisé dépassant 100 millions de dollars.
Bien que cette annonce ne soit directement liée à aucun projet RWA spécifique, les spéculations autour de celle-ci ont entraîné une forte hausse des prix des jetons RWA.
Au-delà de cela, cette annonce revêt une importance particulière pour une raison majeure :
Le lancement par BlackRock d’un fonds tokenisé sur chaîne légitime l’industrie des RWA sur blockchain et ouvre la voie à d’autres institutions pour adopter des mesures similaires.
Après que BlackRock eut déposé une demande de ETF Bitcoin au comptant l’année dernière, plusieurs géants financiers comme Fidelity ont suivi. Je pense que cette fois-ci sera identique.
En outre, la narration RWA/tokenisation est facilement compréhensible pour les investisseurs particuliers. Pour surperformer le marché, vous devez investir dans les jetons que les investisseurs de détail seront prêts à acheter une fois qu’ils commenceront à s’intéresser aux cryptomonnaies.
Compte tenu de tous les éléments mentionnés ci-dessus, j’anticipe que les actifs réels seront l’une des narrations les mieux performantes lors du prochain marché haussier.
État du marché RWA
Comme illustré dans l'image ci-dessus, ce secteur comprend de nombreuses sous-catégories, dont certaines des plus importantes sont :
-
Obligations et titres tokenisés
-
Crédits privés sur chaîne
-
Projets d’infrastructure (par exemple blockchains spécialisées RWA)
-
Immobilier
-
Finance régénérative (ReFi)
Il existe des dizaines de projets RWA intéressants, impossibles à tous couvrir. Je me concentrerai donc sur quelques leaders du marché et projets remarquables :
Mantra
Mantra est la première blockchain spécialement conçue pour les actifs du monde réel.
Il y a quelques jours, l’équipe a annoncé avoir levé 11 millions de dollars.
Parmi les fonctionnalités clés de cette blockchain figurent :
-
Module de conformité MANTRA : un ensemble d’outils aidant les plateformes Web3 à respecter les exigences réglementaires, notamment les protocoles KYC et les contrôles de sanctions
-
Module de services token MANTRA : un SDK permettant aux entreprises de créer, émettre, distribuer et gérer facilement des actifs numériques conformes à divers cadres réglementaires
-
Mantra DEX : un centre DeFi utilisant l’écosystème Cosmos pour simplifier et rendre plus efficace le trading d’actifs réels tokenisés
En résumé, l’objectif du projet est de faciliter le lancement et le trading d’actifs tokenisés sur chaîne pour les entreprises et les investisseurs.
Le respect des réglementations constitue depuis longtemps un défi majeur pour les entreprises Web3, et Mantra propose plusieurs outils pour simplifier ce processus.
Ondo Finance
Ondo offre un accès liquide à des produits financiers institutionnels, tels que les obligations américaines à court terme et les ETF.
Le protocole affiche une valeur totale verrouillée (TVL) de 220 millions de dollars et bénéficie du soutien de Pantera Capital et Coinbase.
Comme mentionné précédemment, Ondo permet d’investir dans des obligations américaines tokenisées.
Ce qui est intéressant, c’est qu’ensuite, vous pouvez utiliser ces obligations tokenisées comme garantie sur des protocoles DeFi comme Flux Finance pour emprunter d'autres actifs.
La composableité est une caractéristique clé du DeFi, car elle permet aux développeurs de combiner plusieurs produits DeFi en solutions entièrement nouvelles, exactement comme Flux Finance le fait.
Il sera intéressant de voir davantage de projets RWA exploiter la composableité du DeFi pour créer de nouveaux cas d’utilisation.
Avalanche
Bien que Avalanche soit principalement connu comme une plateforme L1 pour divers dApps, son équipe consacre également beaucoup d’efforts à la tokenisation et à l’adoption institutionnelle.
Par exemple, l’année dernière, Avalanche :
-
a lancé un fonds écologique de 50 millions de dollars dédié à la tokenisation
-
a annoncé des partenariats avec des géants financiers tels que WisdomTree et JPMorgan
-
a lancé Evergreen, une sous-réseau personnalisée pour les institutions
Récemment, Citigroup a également annoncé avoir réussi à explorer la tokenisation de fonds privés grâce à une sous-réseau Avalanche.
Un autre développement intéressant est qu’une entreprise renommée de tokenisation d’actifs, Securitize, a choisi l’année dernière Avalanche pour émettre son premier actif tokenisé.
Parcl
Parcl est le premier DEX de dérivés spécialisé dans l’immobilier.
Le projet est soutenu par Coinbase Ventures, Solana Ventures et Dragonfly. Le lancement de son jeton est confirmé pour les prochaines semaines.
Parcl est l’un des plus grands dApps sur Solana, avec une TVL approchant les 200 millions de dollars.
Grâce à Parcl, vous pouvez facilement spéculer sur les fluctuations des prix immobiliers, car la plateforme propose des indices urbains.
Clearpool
Clearpool est un marché de crédit décentralisé.
Via cette plateforme, vous pouvez prêter votre USDC à des emprunteurs institutionnels contre un rendement annuel pouvant atteindre 23 %.
Tous les emprunteurs signent un accord juridique avant de recevoir les fonds, garantissant ainsi un droit de recours en cas de défaut.
Fait intéressant, la TVL de Clearpool a augmenté de près de 50 % au cours des dernières semaines.
LandX
LandX dispose d’un produit unique, étant la première plateforme décentralisée RWA dédiée à l’investissement et au trading de terres agricoles et de produits agricoles.
Le protocole finance des agriculteurs du monde réel en échange d’une part légale sur leurs récoltes. Les parts des agriculteurs LandX étant tokenisées, vous pouvez facilement investir via cette plateforme et obtenir des rendements résistants à l’inflation.
Grâce à LandX, les stocks de matières premières deviennent des actifs numériques liquides.
Autres projets notables :
Florence Finance : principal projet RWA libellé en euros, reliant le DeFi à des prêts réels
MakerDAO : bien que MakerDAO ne soit techniquement pas uniquement un projet RWA, son stablecoin $DAI est majoritairement adossé à des actifs réels. Les détenteurs de DAI peuvent également staker leur stablecoin pour obtenir du sDAI, générant un rendement issu des collatéraux DAI
Centrifuge : Centrifuge permet à quiconque de prêter des actifs à des institutions contre un rendement stable
Sélectionner les gagnants de la narration RWA
Je vais maintenant aborder les critères que j’examine chez les projets RWA afin de déterminer quels jetons RWA pourraient constituer de bons investissements.
Voici généralement ce que je recherche :
-
Une communauté solide : sans communauté = personne n’achètera votre projet
-
Une adoption croissante : vous pouvez utiliser des outils comme DeFiLlama pour consulter les statistiques de presque n’importe quel protocole (je surveille généralement la valeur verrouillée totale - TVL - et les revenus)
-
Une équipe très active sur les médias sociaux : nous vivons à l’ère de l’économie de l’attention. Idéalement, vous souhaitez miser sur des équipes qui comprennent l’importance du marketing
-
Une équipe à identité publique : ce n’est pas obligatoire pour la plupart des projets, mais je dirais que c’est crucial pour les protocoles traitant d’actifs réels
-
De bons soutiens : les projets ayant des investisseurs reconnus tels que Binance Labs, Coinbase Ventures, a16z ou d’autres grands noms ont souvent une bonne compréhension de la manière de s’adapter aux nouvelles narrations
-
Des partenariats avec des géants financiers : ce n’est pas indispensable, mais par exemple, dans le cas d’Avalanche, $AVAX augmente systématiquement fortement après chaque annonce de nouveau grand partenariat
-
Utilité du jeton : en période de marché haussier, l’utilité du jeton n’est pas primordiale, mais idéalement, je préfère investir dans des jetons qui bénéficient directement du succès du projet
Il est peu probable que vous trouviez un projet satisfaisant tous ces critères. Cependant, plus un projet en remplit, mieux c’est.
Comme mentionné précédemment, la capitalisation boursière totale actuelle du secteur crypto des actifs physiques est d’environ 9 milliards de dollars. À mes yeux, ce montant est très faible, et je pense qu’il existe un potentiel de croissance énorme durant ce cycle haussier.
Presque tous les jetons connaîtront une hausse au début de la saison des altcoins.
J’espère que grâce au cadre d’investissement que j’ai présenté, vous serez en mesure d’identifier et d’investir dans les futurs meilleurs performers.
Un dernier conseil :
Si vous envisagez un investissement à long terme dans des jetons RWA, évitez d’acheter impulsivement ceux dont le prix a bondi de 2 à 3 fois suite aux récentes annonces de BlackRock. Attendez plutôt un ajustement de prix de -25 à -35 %, puis passez vos ordres.
Si vous êtes patient, le marché vous offrira l’opportunité de les acquérir à moindre coût.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
The DeFi Investor
