Chainalysis : Aperçu des revenus du marché mondial des cryptomonnaies en 2023
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Chainalysis : Aperçu des revenus du marché mondial des cryptomonnaies en 2023
La tendance positive de 2023 s'est poursuivie en 2024.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : ÉQUIPE CHAINALYSIS
Traduction : Yvonne, Mars Finance
L'année 2023 a marqué un rebond du marché des cryptomonnaies, avec une amélioration des prix des actifs et du sentiment général après une année 2022 particulièrement difficile. Mais qu'en est-il de la performance réelle des investisseurs ? Dans cet article, nous partageons nos estimations sur les gains réalisés par les investisseurs en cryptomonnaies en 2023, basées sur leurs interactions avec les exchanges centralisés, y compris une ventilation par pays.
Notre méthode : comment calculer les gains en cryptomonnaies et les estimer par pays
Nous utilisons des données « on-chain » pour estimer les gains des investisseurs en cryptomonnaies, en nous appuyant sur les flux d’actifs entrants et sortants vers des services permettant le transfert entre cryptomonnaies et monnaie fiduciaire. Plus précisément, nous mesurons d’abord les flux macroéconomiques « on-chain » d’un ensemble d’actifs sélectionnés représentant environ 80 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, et négociés principalement sur les grands exchanges centralisés offrant des services de conversion crypto-fiduciaire. Ensuite, pour chaque actif, nous estimons le gain collectif total en soustrayant la valeur totale en dollars des dépôts à la valeur totale en dollars de tous les retraits effectués. Cette approche repose sur l’hypothèse que tout retrait vers un service proposant un retrait en espèces peut potentiellement être converti en monnaie fiduciaire, réalisant ainsi tout gain ou perte associé à cet actif. Bien imparfaite, cette méthode fournit une estimation robuste des gains réalisés sur les actifs populaires échangés via les plateformes centralisées.
Une fois que nous avons estimé les gains des utilisateurs pour chacun des services suivis selon cette méthode, nous répartissons ces gains entre les différents pays en fonction de la part du trafic web provenant de chaque pays sur le site de chaque service. Cette combinaison de données commerciales et de trafic web correspond exactement au cadre que nous utilisons pour calculer notre Indice annuel d'adoption mondiale des cryptomonnaies.
Estimation des gains totaux en cryptomonnaies en 2023
Dans l'ensemble, nous estimons que l'ensemble des investisseurs en cryptomonnaies ont réalisé un gain total de 37,6 milliards de dollars en 2023.
Bien que ce montant soit nettement inférieur aux 159,7 milliards de dollars de gains réalisés pendant le pic haussier de 2021, il marque un fort redressement par rapport à la perte estimée de 127,1 milliards de dollars en 2022. Curieusement, notre estimation des gains totaux en 2023 est inférieure à celle de 2021, malgré une croissance similaire des prix des actifs crypto durant ces deux années. Une explication possible serait que les investisseurs en 2023 étaient moins enclins à convertir leurs cryptomonnaies en espèces, anticipant une hausse supplémentaire des prix — contrairement à 2021, les niveaux atteints en 2023 n’ayant jamais dépassé les précédents sommets historiques.
La progression des cryptomonnaies fut relativement régulière tout au long de l’année, jusqu’à deux baisses consécutives en août et septembre. Depuis lors, la hausse s’est fortement accélérée, les gains de novembre et décembre rendant insignifiants ceux des mois précédents.
Estimations des gains en cryptomonnaies par pays en 2023
En 2023, les États-Unis ont largement devancé tous les autres pays en matière de gains en cryptomonnaies, avec un montant estimé à 9,36 milliards de dollars. Le Royaume-Uni arrive en deuxième position, avec environ 1,39 milliard de dollars de gains.
Il est intéressant de noter que certains pays à revenu intermédiaire élevé et intermédiaire faible semblent avoir réalisé des gains disproportionnés, notamment en Asie : le Vietnam, la Chine, l’Indonésie et l’Inde figurent tous parmi les six premiers pays, avec chacun plus d’un milliard de dollars de gains estimés. Comme indiqué dans notre « Rapport géographique sur les cryptomonnaies 2023 », les pays de ces catégories de revenus, en particulier ceux à revenu intermédiaire faible, adoptent massivement les cryptomonnaies et ont maintenu une résilience notable même durant le dernier hiver crypto. Nos estimations de gains suggèrent que de nombreux investisseurs dans ces pays ont tiré profit de l’adoption de cette classe d’actifs.
Que réserve l'année 2024 ?
À ce jour, la tendance positive observée en 2023 s'est poursuivie en 2024. Avec l'approbation des ETF Bitcoin et une adoption accrue par les institutions, des actifs majeurs comme le Bitcoin ont atteint des sommets historiques. Si ces dynamiques persistent, nous pourrions assister à des gains comparables à ceux de 2021. Au 13 mars, le Bitcoin avait progressé de 65,4 % en 2024, tandis que l’ETH prenait 70,2 %.
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