Associé de Nothing Research : Acheter au plus haut, c'est en réalité acheter au plus bas – Analyse et points de vue sur le présent marché haussier
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Associé de Nothing Research : Acheter au plus haut, c'est en réalité acheter au plus bas – Analyse et points de vue sur le présent marché haussier
« En période de marché haussier, tous les paris contre la hausse des prix sont stupides. »
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Allen Ding
Il y a deux ans, j'avais défini une stratégie globale pour cette vague haussière, que tous mes anciens abonnés connaissent déjà :
1. Remplir au maximum mon portefeuille en spot dès que possible. En période de marché haussier, c’est la logique « denomination en crypto » qui prévaut. C’est pourquoi j’ai personnellement pris position intégralement en novembre 2022, lorsque le prix du Bitcoin était à 1180 $.
2. Concentrer l’essentiel de mes positions sur Bitcoin et Ethereum, tout en limitant strictement mes investissements dans les altcoins à moins de 10 projets.
Actuellement, ma répartition est la suivante : 20 % en Bitcoin, 60 % en Ethereum, et 20 % en altcoins.
3. Tenter d’utiliser un effet de levier sur Bitcoin et Ethereum, mais sans jamais dépasser 2,5x par rapport à mon portefeuille total.
Pourquoi utiliser un levier ? Parce qu’il permet effectivement d’amplifier les gains, et cette vague pourrait bien être la dernière chance pour beaucoup de profiter d’une forte hausse dans l’écosystème crypto. Pourquoi ne pas dépasser 2,5x ? Parce que je pense qu’en pleine bulle, des corrections supérieures à 30 % seront fréquentes, et un levier trop élevé mènerait rapidement au liquidation.
4. Ne rien vendre sauf signe manifeste de retournement, mais dès qu’un sommet clair apparaît, il faut vendre impérativement.
À ce jour, j’ai plutôt bien appliqué les points 1 et 2. Mais le point 3 restait inaccompli, ce qui constituait une frustration constante. Finalement, il y a cinq jours, j’ai pris une position avec un levier de 0,8x à 63 500 $ pour Bitcoin et 3 500 $ pour Ethereum, portant mon exposition totale à 1,8x. Je reconnais honnêtement que ce n’est pas le meilleur niveau d’entrée — cela ressemble davantage à une décision prise par nécessité. Le plancher de cette vague pour BTC était à 15 000 $, et pour ETH à 900 $. J’entre donc maintenant à un niveau déjà quatre fois supérieur au creux. Pourtant, j’ai décidé de me positionner ici, car j’ai compris certaines choses.
1. Les capitaux impliqués ont changé
L'approbation des ETF a permis aux capitaux traditionnels américains d'entrer ouvertement et sans entraves dans le monde crypto. C'est comme verser la mer dans un petit étang : désormais, la structure fondamentale de l'étang n'a plus aucune importance. C'est pourquoi, après l'approbation des ETF, Bitcoin n'a pas connu la correction profonde que j'attendais, mais a rapidement rebondi pour atteindre de nouveaux sommets. Même si les indicateurs techniques sont très baissiers, le prix continue de grimper indéfiniment. La raison ? Dans un petit étang, les analyses techniques n'existent pas ; seule compte la marée océanique. Récemment, j'ai discuté avec de nombreux experts techniques et traders agressifs autour de moi : presque tous ont manqué cette vague, et ce n'est que depuis un mois qu'ils ont commencé à capituler et à rejoindre la révolution blockchain.
« Tant que tu capitules vite, tu fais partie de la révolution »
2. Les manipulateurs ont changé, les règles ont changé
Autrefois, les principaux acteurs du marché étaient les exchanges et les market makers, qui gagnaient de l'argent grâce à la volatilité. Peu importait que Bitcoin monte fortement dans une seule direction ; ce qui comptait, c'était l'amplitude des mouvements, car plus la volatilité est élevée, plus les joueurs s'activent, plus ils passent d'ordres, plus les exchanges engrangent de frais, et plus les market makers trouvent d'opportunités d'arbitrage. Mais cette fois, les véritables acteurs sont les institutions de Wall Street émettant les ETF. Leur modèle économique n'est pas basé sur les frais de transaction, mais sur les frais de gestion. Que le fonds soit de 5 milliards, 50 milliards ou 500 milliards de dollars, ils prélèvent toujours 0,2 %. Alors, vous croyez qu'ils veulent agrandir ou rétrécir le marché ? La réponse est évidente : agrandir. Car plus le fonds est gros, plus leurs revenus augmentent. Et comment agrandir la taille du marché ? En faisant grimper le prix du Bitcoin. Il y a une quantité fixe de Bitcoins : plus le prix augmente, plus la capitalisation explose.
« Comprendre les objectifs du manipulateur, évaluer s'il les a atteints ou non, et s'il ne les a pas encore atteints, alors rejoignez-le »
3. Avant un nouveau sommet, ce n'est pas haut ; après, c'est seulement le début
Je me souviens vaguement de janvier 2021. À cette époque, mon associé 0xTodd et moi passions le Nouvel An au Yunnan, profitant d’un bain thermal tout en mangeant un chaudron de champignons, pendant qu'Ethereum passait de 700 à 1 300 $ en un seul mois, soit une hausse de 78 %, ce qui m’avait complètement sidéré. Le précédent sommet était autour de 1 400 $, précisément là où nous nous situions. Aujourd’hui, Ethereum est à 4 018 $ (depuis 2 283 $ en février), soit exactement +76 %, et le sommet historique est autour de 4 800 $. Ne dirait-on pas que l’instant présent ressemble étrangement à ce moment-là ? Si aujourd'hui vous pensez qu'Ethereum est cher, alors bravo : vous pensiez aussi que 1 300 $ était cher à l'époque… et vous avez donc manqué le niveau de 4 800 $.
« Parfois, acheter haut, c’est vraiment acheter au plus bas »
4. Un nouveau sommet absolu (ATH) demande plusieurs tentatives, mais il faut saisir chaque opportunité, surtout la première
La raison principale pour laquelle j’ai pris un levier le 6 mars, c’est que j’ai jugé que l’échec d’atteinte du ATH du 5 mars, suivi des vagues de liquidations et du recul, était techniquement satisfaisant, tout comme la force du rebond subséquent. Lors de la bulle de 2021, il me semble que le ATH a été testé 4 à 5 fois au niveau journalier avant d’être franchi. Cette fois, grâce au soutien massif des ETF, la résistance à la percée du ATH sera moindre. Dès que j’ai observé un recul que je jugeais acceptable, j’ai pris position sans hésitation, car je refuse de parier sur l’hypothèse qu’il y aura une deuxième ou troisième tentative infructueuse.
« En période haussière, toute stratégie pariant sur l’absence de hausse est stupide »
Enfin, j’espère que ce partage donnera un peu de courage à ceux qui n’ont pas encore pris position. Nous en sommes tout au plus au quart de la phase haussière. Vous allez encore vivre l’explosion d’Ethereum et des cryptos majeures, un grand remaniement parmi les 100 premiers projets du classement CMC, une folie généralisée des altcoins, et même une ère où les « zoos » dominent l’humanité. Les opportunités sont nombreuses : à chaque étape, des gains de 5 à 10 fois sont possibles. Saisissez cette vague haussière !
⚠️ Enfin, je tiens à préciser que je ne recommande absolument pas de prendre un levier, surtout à fort effet ⛔, et particulièrement pas à haut multiplicateur ⛔. Moi-même, j’ai été victime du levier excessif lors de la précédente bulle, et je le rappelle systématiquement dans chacun de mes directs. Cet article n’a pour but que de partager ma réflexion, et ne constitue en aucun cas une incitation à utiliser des produits à effet de levier ou des contrats à terme.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@0x_Allending
