NVIDIA a dépassé les attentes en matière de revenus, de bénéfices et de prévisions pour le premier trimestre, son action grimpant de 10 % en après-bourse
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NVIDIA a dépassé les attentes en matière de revenus, de bénéfices et de prévisions pour le premier trimestre, son action grimpant de 10 % en après-bourse
Huang Renxun affirme que l'intelligence artificielle générative a atteint un « point de basculement ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar Zhao Yuhe
Source : Wall Street Horizon
Le tant attendu rapport trimestriel de Nvidia est sorti mercredi après la clôture. Bien que confronté à des attentes élevées du marché, le chiffre d'affaires et le bénéfice net de Nvidia ont tous deux explosé en glissement annuel et dépassé les prévisions des analystes. L'entreprise affiche désormais trois trimestres consécutifs de records historiques. Jensen Huang affirme que l'intelligence artificielle générative a atteint un « point de basculement », tandis que le directeur financier indique que la demande pour les prochains produits dépasse largement l'offre. Après la publication du rapport, l'action Nvidia a grimpé jusqu'à 10 % en séance après-bourse.
Chiffre d'affaires en hausse de 265 %, bénéfice net multiplié par 7,69
Selon le rapport financier, porté par une demande explosive pour les puces d'IA destinées aux serveurs, le chiffre d'affaires trimestriel de Nvidia s'élève à 22,1 milliards de dollars, en hausse de 22 % par rapport au trimestre précédent et de 265 % en glissement annuel. Ce montant dépasse les attentes des analystes (20,41 milliards) et représente même plus que l'ensemble du chiffre d'affaires de l'année 2021.
Le département Data Center, principale source de revenus de Nvidia, a généré un chiffre d'affaires de 18,4 milliards de dollars ce trimestre, en hausse spectaculaire de 409 % en glissement annuel, dépassant les attentes des analystes fixées à 17,21 milliards.
Le bénéfice net trimestriel atteint 12,3 milliards de dollars, en augmentation de 769 % en glissement annuel. Le bénéfice ajusté par action s'élève à 5,16 dollars, supérieur aux attentes des analystes de 4,59 dollars. La marge bénéficiaire ajustée du trimestre est de 76,7 %, dépassant les attentes de 75,4 %.
Sur l'ensemble de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires de Nvidia a progressé de 126 %, atteignant 60,9 milliards de dollars. Par ailleurs, Nvidia anticipe un chiffre d'affaires de 24 milliards de dollars pour le premier trimestre, avec une fourchette d'incertitude inférieure à 2 %, bien au-dessus des attentes du marché de 21,9 milliards.
L'action Nvidia a perdu jusqu'à 4 % mercredi avant la publication, mais a rebondi jusqu'à +10 % en séance après-bourse. Soutenue par la forte demande pour ses puces d'IA, l'action a déjà grimpé de 36 % cette année, ajoutant plus de 400 milliards de dollars à sa capitalisation boursière, qui atteint désormais 1,67 billion de dollars. Au 20 février, sur les 30 dernières séances de trading, le volume moyen quotidien des transactions sur l'action Nvidia était d'environ 30 milliards de dollars, dépassant celui du constructeur automobile Tesla (TSLA.O), dont le volume moyen s'établissait à 22 milliards sur la même période.
L’IA générative atteint son point de basculement, la demande pour les prochains produits dépassera largement les attentes
« L’informatique accélérée et l’intelligence artificielle générative ont atteint un point de basculement. La demande explose chez les entreprises, les secteurs industriels et les pays du monde entier », a déclaré Jensen Huang, fondateur et PDG de Nvidia. « Notre plateforme data center est désormais alimentée par des facteurs de croissance de plus en plus diversifiés : qu’il s’agisse des besoins en traitement, entraînement et inférence des grands fournisseurs de cloud et des fournisseurs spécialisés en GPU, ou encore de ceux des entreprises de logiciels professionnels et des sociétés internet grand public. Les secteurs verticaux tels que l’automobile, la finance et la santé représentent désormais des activités de plusieurs milliards de dollars. »
Les investisseurs surveillent particulièrement le segment Data Center de Nvidia, notamment ses cartes graphiques H100, largement utilisées pour alimenter des applications d’IA générative comme ChatGPT d’OpenAI. Actuellement, ces puces sont très recherchées par les grandes techs et font face à une pénurie persistante.
Depuis le lancement de ChatGPT par OpenAI en novembre 2022, des entreprises telles qu’Alphabet et Meta, ainsi que des startups renommées comme Anthropic et Cohere, ont publié des versions toujours plus puissantes de grands modèles linguistiques, nécessitant une capacité de calcul colossale. Les puces de Nvidia sont devenues le moteur central de la vague d’IA actuelle. On estime que la société détient plus de 80 % du marché du calcul pour l’IA. Amazon, Meta, Microsoft et Google figurent parmi les principaux clients de Nvidia, représentant presque 40 % de ses revenus, alors que ces géants technologiques investissent massivement dans le matériel informatique pour l’IA.
Jensen Huang a ajouté : « Moins de six ans après son lancement, NVIDIA RTX est aujourd’hui une vaste plateforme PC utilisée par 100 millions de joueurs et créateurs pour l’IA générative. L’année prochaine, nous entrerons dans un cycle majeur de nouveaux produits, accompagné d’innovations remarquables qui propulseront notre industrie vers l’avant. Rejoignez-nous au prochain GTC le mois prochain, où nous révélerons, avec tout notre écosystème, un avenir passionnant. »
La CFO de Nvidia, Colette Kress, a indiqué lors de la conférence financière que la demande pour les prochains produits de l’entreprise dépassait largement l’offre disponible, car « la construction et le déploiement de solutions d’IA touchent désormais presque tous les secteurs ».
Jensen Huang a précisé que la situation globale de l’approvisionnement s’améliorait, mais que des pénuries persistent, et que les contraintes d’offre devraient perdurer toute l’année. Il a souligné que la demande pour les GPU de Nvidia resterait élevée, portée par l’essor de l’IA générative et par la migration générale des entreprises vers les accélérateurs fabriqués par Nvidia, au détriment des processeurs traditionnels (CPU).
« Fondamentalement, les conditions pour une croissance soutenue en 2025 et au-delà sont extrêmement favorables. »
Certains analystes prévoient toutefois que les capacités d’emballage avancé de TSMC, principal fournisseur de Nvidia, s’amélioreront au cours du premier semestre, permettant à Nvidia de lever les goulots d’étranglement et de livrer davantage de puces à ses clients.
« L’action la plus importante de la planète », mais pas sans risques
Le département trading de Goldman Sachs a qualifié Nvidia de « l’action la plus importante de la planète » dans un rapport publié mardi. Les positions options suggèrent que le cours pourrait fluctuer d’environ 11 % dans un sens ou dans l’autre. En raison de la forte pondération de Nvidia dans les indices et de la concentration des positions acheteuses, l’entreprise pourrait avoir un impact significatif sur les marchés financiers. À elle seule, Nvidia a contribué à un tiers de la hausse de l’indice Nasdaq 100 depuis le début de l’année.
Actuellement, Nvidia cherche activement à étendre sa technologie d’IA au-delà des grands centres de données. Âgé de 61 ans, Jensen Huang a entamé une tournée mondiale afin de convaincre gouvernements et entreprises de la nécessité de disposer de leurs propres systèmes d’IA, tant pour protéger leurs données que pour acquérir un avantage concurrentiel.
Début février, Nvidia a annoncé un partenariat avec Cisco, lui offrant un nouveau canal de distribution. Dans le cadre de cet accord, le plus grand fournisseur mondial d’équipements réseau aidera Nvidia à vendre des systèmes d’IA complets aux entreprises.
Cependant, certains investisseurs craignent que cette croissance massive ne puisse pas se poursuivre indéfiniment. Selon les médias, Nvidia fait face à des risques croissants, notamment une concurrence accrue et le fait que certains clients développent désormais leurs propres puces d’IA. Son rival AMD a récemment commencé à commercialiser une série d’accélérateurs appelés MI300, dont les revenus sont attendus à 3,5 milliards de dollars cette année, contre une estimation initiale de 2 milliards.
Nvidia n’est toutefois pas resté inactif. Les analystes s’attendent à ce que l’entreprise lance prochainement des accélérateurs encore plus puissants. Même si la concurrence s’intensifie, certains analystes estiment que Nvidia représente environ 70 % des ventes totales de puces d’IA.
De nombreux analystes considèrent que Nvidia dispose encore d’un fort potentiel de croissance. Certains affirment que les perspectives restent positives, car la concurrence d’Intel, AMD, Meta et Microsoft mettra probablement plusieurs mois avant de devenir menaçante, tandis que la demande pour les puces de Nvidia ne cesse de croître.
En outre, le segment jeux vidéo de l’entreprise, incluant les ventes de cartes graphiques pour ordinateurs portables et PC, n’a augmenté que de 56 % en glissement annuel, atteignant 2,87 milliards de dollars. Par ailleurs, certaines activités plus marginales n’affichent pas la même croissance fulgurante : le chiffre d’affaires du segment automobile a reculé de 4 %, à 281 millions de dollars, tandis que les activités OEM et autres, y compris les puces pour cryptomonnaies, ont progressé de 7 %, à 90 millions. L’activité dédiée au matériel graphique pour applications professionnelles a vu son chiffre d’affaires bondir de 105 %, à 463 millions de dollars.
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